Инвестиционные приоритеты в экономике региона

Одна из главных особенностей транзитивного состояния российской экономики состоит в неустойчивости экономических процессов и той среды, в которой они происходят. Это проявляется в следующем. Регионы сегодня приобрели определенную самостоятельность в планировании и управлении своим развитием, но принятие многих управленческих решений осуществляется в условиях жестких ресурсных ограничений. Ввиду отсутствия отлаженного механизма взаимодействия центра и регионов в процессе регионального управления между интересами различных групп и хозяйственных иерархических уровней возникают многочисленные противоречия, для разрешения которых нужен поиск компромисса. Одним из способов разрешения указанных противоречий, когда имеющиеся в наличии ресурсы не в состоянии удовлетворить потребности, является выбор приоритетов регионального развития.

В отечественной экономической науке категории экономических приоритетов уделяется значительное внимание с начала 90-х гг. Заметный вклад в исследование этой категории применительно к региональному развитию внесли ученые Санкт-Петербурга (А. Румянцев), Екатеринбурга (А. Татаркин, Н. Климова), Москвы (Г. Татевосян). Большая значимость проблемы приоритетности (особенно в инвестиционной сфере) требует дальнейших исследований.

При выборе и обосновании приоритетов инвестирования в регионе предполагается четкая формулировка принципов и критериев их отбора.

Нами предпринята попытка сформулировать следующие принципы отбора приоритетов инвестирования, к которым, на наш взгляд, следует отнести:

• •    особую значимость для решения социально-экономических проблем региона, что определяется спецификой местных ус

ловий и теми целями, которые в настоящий момент имеют для региона главенствующее значение;

• •    целевую направленность, при которой вложения имеют вполне определенную цель;

• •    системность, что требует, чтобы за рамками объекта инвестирования исследовалось влияние затраченных средств на сопряженные производства и на состояние социально-экономической среды в целом;

• •    комплексность, что предполагает учет различных аспектов при инвестировании в их взаимосвязи;

• •    эффективность, что означает получение эффекта (экономического, социального, экологического, научно-технического);

• •    рациональность, то есть и краткосрочную заинтересованность, и долгосрочную целесообразность;

• •    управляемость, что предполагает возможность воздействовать определенным образом на объект инвестирования.

Обобщив опыт, выработанный отечественной наукой, выделим те критерии, с помощью которых можно осуществлять обоснование инвестиционных приоритетов. В качестве их могут быть использованы критерии, учитывающие влияние объектов и направлений инвестирования на:

• -    совокупный спрос;

• -    совокупное предложение;

• -    формирование доходной части бюджета;

• -    наличие мультипликативного эффекта;

• -    состояние социальной среды;

• -    возможности использования собственных ресурсов.

Таким образом, исходя из сказанного выше, можно дать определение этой категории. Инвестиционный приоритет - это направление (объект) инвестирования, обладающее преимущественным статусом в соответствии с обозначенными принципами и критериями и определяемое целями социально-экономического развития региона и его инвестиционными возможностями.

В отечественной науке еще не сложи лось четкого представления о классифика- ции инвестиционных приоритетов. Нам представляется, что такая классификация может быть следующей (табл. 1):

Таблица 1 Классификация инвестиционных приоритетов

Классификационный признак	Виды инвестиционных приоритетов
1. Пространственный	Макроуровня, мезоуровня, микроуровня
2. Временной	Долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные
3. По характеру решаемых задач	Стратегические, тактические, оперативные
4. По виду эффекта	Экономический, социальный, экологический, научно-технический
5. По уровню определения и реализации	Государственные, региональные, муниципальные, хозяйствующих субъектов
6. По сферам деятельности	Промышленные, агропромышленные, транспортные и т.п.
7. По направлению развития	Неизбежные, вероятные, проблемные
8. По видам воспроизводства	Направленные на расширение производства, на модернизацию, на новое строительство
9. По источникам инициативы	Общеэкономические, межотраслевые, внутриотраслевые, на уровне предприятия

Классификация инвестиционных приоритетов имеет большое значение при их исследовании, так как она позволяет определить цели, задачи, принципы и методы управления ими. Более того, если есть типология и понимание характера классифицируемого объекта, то возможностей для выбора удачного управленческого решения гораздо больше.

В экономической науке наработан определенный методический инструментарий, используемый для выбора и обоснования приоритетных направлений регионального развития. Изучение этого инструментария позволило нам выявить достоинства предлагаемых методик, но при этом были отмечены и недостатки, которые по объективным причинам затрудняют использование того или иного подхода. Поэтому нам представляется целесообразным предложить для решения этой задачи подход, который бы сочетал в себе достоинства методических подходов, предложенных отечественными исследователями.

В качестве главного параметра, определяющего выбор приоритетов инвестирования в регионе, принята инвестиционная привлекательность. Оценка этой интегральной характеристики производится через агрегированные показатели. Они должны, с одной стороны, характеризовать условия инвестирования, а с другой - оцени вать возможности получения дохода. Каждый из агрегированных показателей оценивается по совокупности входящих в него количественных измерений, предоставляемых органами государственной статистики, с применением для расчета приемов обработки, позволяющих интерпретировать полученные результаты.

Агрегированные показатели интегрируются в единое целое посредством составления матрицы, показывающей место объекта инвестирования (в нашем случае - отрасли экономики региона) в системе координат и характеризующей стратегические позиции объекта.

Предложенная схема и алгоритм обладают, по нашему мнению, достаточной универсальностью. Разместив характеристики объектов инвестирования по квадрантам матрицы, можно для каждого из них предложить вполне определенную совокупность методов для воздействия на процесс инвестирования.

Оценку инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона предлагается производить с помощью следующих агрегированных показателей:

• •    уровня финансового состояния отраслей, который может быть определен по уровню рентабельности продукции отраслей и по соотношению просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

• •    уровня перспективности развития отраслей, который определяется по относительной концентрации отраслей в местной экономике и динамике их развития.

По уровню финансового состояния отрасли могут быть разбиты на три группы: 1) с уровнем выше среднего, 2) со средним уровнем, 3) с уровнем ниже среднего. По уровню перспективности развития могут быть выделены:

• -    сильные отрасли, которые на региональном уровне растут быстрее, чем на национальном;

• -    отстающие отрасли, которые растут на региональном уровне, но темпами более

низкими, чем на национальном;

• -    ограниченно развивающиеся отрасли, спад в которых происходит на региональном уровне медленнее, чем на национальном;

• -    депрессивные отрасли, спад в которых на региональном уровне отмечается как по абсолютным, так и по относительным показателям.

Указанные показатели, характеризующие стратегические позиции отраслей экономики региона, интегрируются в один показатель с использованием матрицы «фи- нансовое состояние - перспективность развития». Эта матрица представляет собой двенадцатиклеточную таблицу, с помощью которой может быть определен уровень инвестиционной привлекательности отраслей и которая может стать основой для разработки стратегии управления отраслевыми приоритетами.

Используя данные государственной статистики, мы апробировали рассмотренный выше методический подход на материалах Вологодской области. Результаты представлены в табл. 2.

Таблица 2

Группировка основных отраслей экономики Вологодской области по уровню инвестиционной привлекательности

т о 1— о о о о о со о о т 05 т -8 т 0) со о		Перспективность развития отраслей экономики
		Сильная	Высокая	Ограниченная	Депрессивная
	Выше среднего			- Черная металлургия
	Средний	Электроэнергетика	- Стекольная - Пищевая	-    Химическая -    Машиностроение -    Лесная -    Производство строительных материалов -    Транспорт	Строительство
	Ниже среднего			Легкая	Сельское хозяйство

Принципиально важно отметить, что большинство отраслей экономики области обладают достаточной привлекательностью, чтобы стать объектами инвестирования. С точки зрения ускоренного наращивания объемов производства и повышения его экономической эффективности на ближайшие два-три года наиболее приоритетными для инвестиций в Вологодской области являются электроэнергетика, стекольная и пищевая отрасли промышленности. Обоснованием этой позиции служит тот факт, что перелив капитала направлен в сторону, где реализуется интерес получения более высокого дохода.

Однако для региональных и местных органов управления приоритеты инвестирования определяются целями и задачами проводимой ими социально-экономической политики. Поэтому в текущей практике и на среднесрочную перспективу следует продолжить линию на расширение и интенсификацию инвестиционного процесса в лесопромышленном комплексе, машиностроении, черной металлургии и химической промышленности.