Инвестиционные стратегии российских нефтяных компаний в Африке: факторы и принципы формирования

Вве де ние

Выход отечественных компаний на рынок в Африке еще в первом десятилетии XXI века являлся одним из достаточно перспективных вариантов расширения направлений нефтегазового бизнеса Российской Федерации. В поиске новых рынков за рубежом были в особенности заинтересованы такие отечественные компании

Вестник Российского нового университетаСерия «Человек и общество», выпуск 4 за 2024 год

Молодцов Кирилл Валентинович соискатель, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва. Сфера научных интересов: динамика развития международного рынка нефти. Автор пяти опубликованных научных работ. AuthorID: 519939, SPIN-код: 7147-3082, ORCID: 0009-0000-6144-4308.

как «Лукойл», «Татнефть», «Роснефть» так как это позволило бы им существенно повысить значимость своего бренда не только на территории России, но также за ее пределами. Как отмечает Р.И. Том-берг, владение активами за рубежом, при этом – в наиболее крупных нефтедобывающих центрах, в частности, на территории Северной Африки и в Гвинейском заливе, предполагает увеличение влияния российских компаний на ценообразование и конъюнктуру рынка [1, с. 102]. Если еще в начале 2000-х гг. отечественный нефтегазовый бизнес был представлен на территории африканского континента достаточно слабо, то в настоящее время российские нефтегазовые компании осваивают все новые способы внедрения на африканские рынки. Для этой цели разрабатываются специальные стратегии, облегчающие проникновение российских нефтяных компаний в Африку.

Прежде чем перейти непосредственно к анализу инвестиционных стратегий российских предприятий в африканском континенте, необходимо первоначально охарактеризовать инвестиционный климат последнего. В наиболее общем смысле инвестиционная привлекательность любого региона мира характеризуется преимущественно как некий комплекс его положительных и отрицательных сторон с точки зрения зарубежных инвесторов для осуществления вложений. Привлекательность конкретного государства для инвестирова- ния определяется, как правило, степенью благоприятствования инвестиционного климата. Последний, в свою очередь, как указывают Л.М. Капустина и Н.А. Портнов, представляет собой комплекс политических, социальных, экономических культурных, географических, а также некоторых иных факторов, которые оказывают на потенциальных инвесторов привлекающее либо, напротив, отталкивающее воздействие с точки зрения вложения средств [2, с. 36].

Фак торы формиро ва ния ин ве сти ци он но го клима та

Переходя непосредственно к рассмотрению влияния отдельных групп факторов следует отметить, что в Африке традиционно сильны были позиции Соединенных Штатов. В то же время поддержка Соединенными Штатами национальных нефтяных компаний отнюдь не во всех случаях способна негативным образом сказаться на расширении нефтегазовых интересов России. В частности, если поддерживаемые Америкой физические июридические лица оказывающие влияние на предпринимательскую деятельность в исследуемом секторе будут выстраивать партнерские отношения с инвесторами из других государств, это может положительным образом сказаться на российском инвестировании. Следует согласиться с А.Н. Саенко в том, что поли тиче ские факторы , равно как и иные, отнюдь

Инвестиционные стратегии российских нефтяных компаний в Африке: факторы и принципы формирования

не всегда играют исключительно положительную либо отрицательную роль, они могут относиться к категории нейтральных сочетая в себе, по сути, основные источники угроз и потенциальных возможностей для инвесторов [3, с. 157–163]. В отношении политических факторов необходимо также отметить все более усиливающиеся позиции Китая в африканском регионе. Реализация китайской стратегии инвестирования была направлена на непрерывное потребление энергоресурсов, требующихся для поддержания в стране стабильного экономического роста. Именно для этой цели в Китае была выдвинута стратегия выхода национальных производителей на мировые рынки, преимущественно в целях освоения природных ресурсов других государств и активизации зарубежного инвестирования [4, с. 168].

Значимым политическим фактором, определяющим потенциальные возможности иностранных инвесторов, является специфика государств Африки. Африканские страны обладают сравнительно низким уровнем независимости от других государств и в силу этого слабым национальным самосознанием. В результате вплоть до настоящего времени среди населения этих государств господствует этническое или племенное, мышление. Определенные риски для инвестирования в африканский континент обусловлены также слабой развитостью связей между отдельными его регионами. Существенно осложняет политическую ситуацию здесь также постоянный рост национального сепаратизма, естественным следствием которого выступают конфликты между отдельными регионами атакже этническими группами.

В свою очередь, социальные факторы определяющие степень привлекательности африканского континента для внешнего инвестирования, целесообразно рассматривать совокупно скультурными факторами.

К числу наиболее значимых со цио культур ных фак торов относятся:

• •    устойчивое увеличение демографических показателей и, как следствие, рост потребления энергоресурсов;

• •    сравнительно низкие показатели уровня образования среди местного населения а также качества здравоохранения и социального обеспечения;

• •    повышенная религиозность местного населения, оказывающая влияние на организацию повседневной жизнедеятельности (работу, быт и т. д.);

• •    смешанность конфессионального и этнического состава населения, в особенности в Нигерии, Судане, а также на иных территориях Африки[5].

Это позволяет сделать вывод о необходимости увеличения объемов потребления энергоресурсов на территории африканских государств в силу роста демографических показателей. Но последние являются единственными индикаторами со знаком «плюс» из группы социокультурных факторов, тогда как все остальные создают определенные риски для внешнего инвестирования.

К третьей группе относятся фак торы эко номиче ско го характера . В их числе необходимо указать следующие:

• •    устойчивый спрос на нефть и нефтепродукты, преимущественно на бензин и дизельное топливо;

• •    увеличение интереса со стороны национальных правительств к проектам реализация которых предусматривает переработку, транспортировку и хранение углеводородов;

• •    уход крупных западных компаний с рынка африканских государств, находящихся кюгу от пустыни Сахара;

• •    заинтересованность региональных лидеров в осуществлении экспорта на европейские и северно-американские рынки что, в свою очередь, открывает возможности для внешних инвесторов (в том числе

  Вестник Российского нового университетаСерия «Человек и общество», выпуск 4 за 2024 год

России) к налаживанию внутренних поставок вафриканские страны;

• •    кризисное состояние в области инвестирования в сферу нефтепереработки атакже нефтяной отрасли вцелом;

• •    низкая себестоимость нефтедобычи по сравнению с российским государством атакже сСеверной Америкой;

• •    ввод санкций со стороны Соединенных Штатов, которые существенно ограничили роль российских компаний в африканских нефтяных проектах, в результате чего для России обладание значительными углеводородными ресурсами, по сути, трансформировалось из преимущества в уязвимый канал развития экономики[6, с. 79].

Таким образом, большинство из вышеперечисленных факторов экономического характера следует охарактеризовать как положительные с точки зрения привлечения российского инвестирования в нефтяные проекты.

Наконец, к последней группе относятся ге огра фи че ские фак торы , определяющие инвестиционный климат африканских стран. Ких числу следует отнести:

• •    географическую удаленность от крупнейших инвестиционных рынков;

• •    проживание около 2/3 населения Африки в сельской местности и одновременно с этим устойчивые и одни из самых высоких вмире темпы роста крупных городов;

• •    выход государств Северной Африки к Средиземному морю, через которое они граничат со странами Евросоюза;

• •    выход на пути международного морского сообщения через Гвинейский залив иСредиземное море[3, с.159].

Указанные географические факторы с одной стороны, обусловливают сложности внешней инвестиционной активности в Африке в силу наличия конкуренции вли-це стран Евросоюза. С другой стороны географическая удаленность Африки от иных инвестиционных рынков определяет равные возможности для России и иных государств, стремящихся к росту экономической активности вданном регионе.

Можно заключить, что инвестиционный климат в Африке является благоприятным для российских нефтяных компаний. Экономические факторы оказывают преимущественно благоприятное влияние на развитие российских инвестиционных инициатив, в то время как политические и социокультурные факторы играют как негативную, так и нейтральную роль в принятии решений российской стороной относительно развития инвестирования в нефтяной сектор в Африке. Все группы указанных факторов имеют долгосрочный характер. В рамках определения среднесрочной перспективы работы российских компаний наиболее продуктивным представляется сценарий реализации полезного потенциала экономических факторов и нивелирования их негативного компонента. Перспективы устранения негативных факторов в социокультурной сфере представляются весьма туманными в силу ограниченности ресурсного потенциала инвесторов.

При сут ствие рос сий ских ком па ний на рынке нефти Афри ки

В настоящее время на африканском рынке присутствуют лишь несколько российских нефтяных компаний. Компания «Лу койл» рассматривает в качестве стратегически значимого региона континента территорию Западной Африки Начало деятельности компании здесь относится еще к 1995 году. Однако определенная часть ее активов была выведена по причине нерентабельности (речь идет об активах, которые «Лукойл» вложил в Сьерра-Леоне и Кот-д’Ивуаре). Деятельность ее активизировалась в 2014 году, ко-