Инвестиционный климат регионов Российской Федерации, его основные показатели

Инвестиционный климат можно трактовать как «совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала» [1, с. 359]. Можно сказать, что инвестиционный климат в том или ином регионе определяет баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска. «…Оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков» [2, с. 52].

Инвестиционный климат регионов России определяется на основе показателя инвестиционной привлекательности. Он представляет собой объективные предпосылки для инвестирования и выражается количественно в объеме капитальных вложений. Они привлекаются в регион, исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня некоммерческих инвестиционных рисков.

Сегодня инвестиционная привлекательность региона и объемы привлеченных инвестиций - это один из главных критериев успешной деятельности исполнительной власти. Это и появление новых рабочих мест, и новые налоги, а также возможность активно заниматься социальной политикой в регионе.

Инвестиционный потенциал региона включает в себя такие частные потенциалы: ресурсно-сырьевой, финансовый, производственный, инфраструктурный, институциональный, инновационный, трудовой и потребительский.

Общий инвестиционный потенциал региона определяется как взвешенная сумма названных нами частных потенциалов.

Важными факторами, которые содействуют притоку инвестиций в страну или в ее регион, являются: эффективная государственная поддержка; высокий потенциал внутреннего рынка; низкая стоимость трудовых, сырьевых и финансовых ресурсов; низкий уровень конкуренции; высокая норма прибыли; стабильная налоговая система.

Для крупных инвесторов интересны, в первую очередь, комплексные стратегические проекты развития, которые выполнены в соответствии с международными стандартами, а также с привлечением профессиональных экспертов, способные обеспечить значительный вклад в развитие региона и обладающие высокой эффективностью.

Улучшение инвестиционного климата в регионах предоставляется возможным посредством расширения финансовых стимулов (льготы на аренде земли, доступ к льготному финан- сированию, таможенные и налоговые льготы и др.), развития соответствующей базовой инфраструктуры, а также создания наиболее эффективных процессов привлечения и взаимодействия с потенциальными инвесторами.

Для улучшения инвестиционного климата необходимо создавать действенный инструмент по реализации механизма размещения инвестиционных средств в привлекательные проекты. Таким механизмом могут быть, например, частногосударственные инвестиционные фонды развития в сфере строительства, агропромышленного комплекса, малого и среднего бизнеса, туризма и др. [3, с. 16–17].

В Самарской области реализуются обучающие программы, в том числе в бизнес-инкубаторе. 11 декабря 2012 г. в области прошел инвестиционный форум «Самарская платформа развития бизнеса». На нем инвесторы знакомились с законодательством и перспективными инвестиционными проектами города Самары и Самарской области [4].

Инвестиции здесь направляются на увеличение производственных мощностей и на модернизацию уже действующих производств. В этом регионе стараются заинтересовать бизнес на отраслях, которые способны обеспечить хорошую отдачу. Все приоритеты, обозначенные в областной стратегии, находят свое отражение в инвестиционных проектах, которые реализуются в Самарском регионе. Объем инвестиций тут относительно объема валового регионального продукта к 2018 г. планируется поднять с 25,3 % до 27,4 %, а производительность труда повысить в полтора раза по сравнению с 2011 г. [5].

Наиболее привлекательными для инвестиций являются регионы, где есть топливноэнергетические комплексы, развита газовая и нефтяная промышленность.

Для оценки инвестиционной привлекательности региона в качестве важного показателя принимается уровень прибыльности используемых активов. Он рассчитывается как прибыль от реализации продукции, отнесенная к общей сумме активов, или как балансовая прибыль, отнесенная к общей сумме используемых активов.

Обобщенную субъективную оценку инвесторов степени эффективности и инвестиций в регионе отражает «уровень инвестиционной активности». Если он превышает единицу, то это означает низкий риск при высокой эффективности инвестиций в регионе и высокий риск при очень высокой эффективности. Данный показатель информирует об отклонении объема фактических инвестиций от расчетных.

В качестве индикаторов уровня инвестиционной активности могут выступать и показатели уровня жизни населения региона. Инвесторы стараются извлечь прибыль, применяя для этого так называемые конкурентные преимущества низкого порядка, которые связаны с использованием дешевых сырья, энергии, а также рабочей силы.

По прогнозам Института региональной политики объем наибольших инвестиций по регионам России до 2020 г. на основе анализа инвестиционных планов крупного бизнеса выглядит так (в млрд. долл.) [6]:

Республика Саха (Якутия) – 60,8;

Сахалинская область – 60,2;

Красноярский край – 39,6;

Ямало-Ненецкий автономный округ – 36,2;

Ленинградская область – 27,9;

Иркутская область – 24,7;

Томская область – 22,9;

Краснодарский край – 18,0;

Мурманская область – 17,4;

Москва – 15,9;

Республика Коми – 15,6;

Камчатский край – 15,5;

Республика Татарстан – 13,6;

Хабаровский край – 12,4;

Свердловская область – 12,2;

Санкт-Петербург – 10,5;

Читинская область – 10,4;

Московская область – 10,0.

Уровень инвестиционного потенциала выше среднерегионального уровня за последние 12 лет в Москве, Санкт-Петербурге, Московской области, Свердловской области, Ханты-Мансийском автономном округе (Югра), Красноярском крае, Самарской области, Краснодарском крае, Кемеровской области, Нижегородской области, Пермском крае, Республике Татарстан, Ростовской области, Республике Башкортостан, Челябинской области, Иркутской области,

Якутии, Ямало-Ненецком автономном округе, Новосибирской области, Белгородской области, Саратовской области [7].

Для многих регионов резервы улучшения инвестиционного климата связаны со снижением инвестиционного риска и за счет совершенствования законодательной базы деятельности отечественных и зарубежных инвесторов. В регионах появился ряд нормативных новаций, облегчающих жизнь инвесторам. По уровню интегрального инвестиционного риска передовые позиции занимают Санкт-Петербург, Краснодарский край, Липецкая, Белгородская и Калининградская области. Самыми рискованными регионами, по мнению экспертов, являются Калмыкия, Ингушетия, Тыва, Чечня, Камчатка.

Ухудшают инвестиционный климат в регионах: социальная напряженность; дефицит бюджета; пассивное сальдо платежного баланса; слабое развитие инвестиционных рынков.

Оценка инвестиционного климата субъективна, так как каждый отечественный и иностранный инвестор оценивает по-своему будущие риски и выгоды. В последнее время он отдает предпочтение, например, Ставропольскому краю. В этот регион привлекают его богатая ресурсная база и выгодное географическое положение, а также гарантированная поддержка на уровне краевого правительства, в особенности в отношении «прорывных» проектов, которые предусматривают развитие высокотехнологичных отраслей. На территории региона для инвесторов действует режим наибольшего благоприятствования. Здесь власти позаботились о том, чтобы все продекларированные льготы предоставлялись инвесторам в оговоренные сроки. Создана управляющая компания, которая проводит сопровождение инвестиционных проектов в режиме «одного окна» [8].

Многие консалтинговые компании постоянно изучают состояние региональных инвестиционных комплексов. Их информацию используют в своей деятельности отечественные и зарубежные инвесторы при выборе необходимого им региона.

Ссылки:

• 1.    Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А.Г. Грязновой. М., 2002.

• 2.   См.: Инвестиции / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев и др.; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов,

  В.А. Лялян. М., 2007.

• 3.  См.: Бешкорева В.Ю. Инвестиции в развитие Северного Кавказа: реалии и перспективы // Финансы. 2012. № 2.

• 4.   Самарская газета, 2012, 13 декабря.

• 5.   Кудряшов Д. Обещают лучшее // Самарское обозрение. 2012. 19 ноября.

• 6.   См.: Российская газета. 2008. № 29 (4586). 12 февраля.

• 7.   См.: Там же.

• 8.    Волков О. Все идет по плану // Российская газета. 2012. 21 сентября.

С. 16–17.