Инвестиционный проект: понятие и содержание фаз жизненного цикла

Понятие «инвестиционный проект» имеет множество значений. Наиболее распространенным и актуальным является определение его как совокупности документов, в которых сформулирована цель планируемой деятельности и конкретно обозначается перечень (или круг) действий, необходимых для достижения этой цели. Второе популярное определение инвестиционного проекта – это действия, направленные на достижения определенной единой цели (работы, услуги, управленческие решения).

Иногда понятие бизнес-плана путают с явлением инвестиционного проекта (поскольку в бизнес-плане также могут обосновываться выше обозначенные привлекательные для инвестора аспекты). Однако все же эти понятия не тождественные [1, с. 123].

Достаточно точное определение инвестиционного проекта дано в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 14.03.2022 года). В соответствии с этим документом инвестиционный проект является обоснованным экономическим обоснованием, объемом и сроками осуществления капитальных вложений.

Следовательно, в соответствии с данным документом под инвестиционным проектом следует понимать комплекс мер по достижению конкретной цели [2]. Успешность достижения цели определяется соблюдением ряда условий: во-первых, данный пакет содержит техническую документацию, которая описывает экономическую целесообразность, сроки и объемы осуществления прямых инвестиций в данный проект; во-вторых, пакет представлен бизнес-планом или схожим проектом, основанным на описании практических действий, необходимых для осуществления инвестирования [3, с. 118].

Могут быть различные формы и содержания инвестиционных проектов. Проекты инвестиционных решений и их анализ могут быть связаны с покупкой недвижимости или же с ее арендой. Также инвестиции будут вложены в оборудование и научные исследования, а также в строительство крупных производственных объектов или предприятий [4, с. 64]. Это обусловлено содержанием жизненного цикла инвестиционного проекта, который включает три последовательные фазы: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

Рассмотрим несколько подробнее содержание фаз жизненного цикла инвестиционного проекта (рис. 1).

Рисунок 1. Содержание фаз жизненного цикла инвестиционного проекта

На первой фазе жизненного цикла инвестиционного проекта осуществляется поиск бизнес-идеи и формирование инвестиционного замысла проекта, осуществляется постановка цели проекта. В качестве цели проекта можно выделить следующие направления: повышение эффективности производства; расширение производства (наращивание производственных мощностей); создание новых производств (диверсификация производства); разработка новых технологий; решение социальных задач (рекреация, социальная сфера); осуществление государственных требований (экология, безопасность продукции) [5, с. 147].

На данном этапе проводится обоснование организационно-экономической целесообразности реализации предлагаемой инвестиционной идеи, разрабатывается бизнес-план, проводится его экспертиза, принимается окончательное решение о реализации проекта, осуществляется поиск инвесторов.

На второй стадии жизненного цикла инвестиционного проекта создается объект инвестиционной деятельности: разрабатывается проектная документация, осу- ществляется монтаж необходимого оборудования и проводится подготовка производственных площадок для монтажа, организовывается работа по обучению персонала, проводится рекламная кампания и проводятся обучающие мероприятия.

На третьей фазе – эксплуатационной, осуществляется ввод в эксплуатацию оборудования или приобретение имущества (других видов активов). Эта фаза является началом запуска производства предприятия. Подготавливается к запуску производство продукции или оказание услуг. Идёт возврат банковской ссуды.

На общую характеристику проекта влияет длительность эксплуатационной фазы. Когда она достигнет верхней границы, то суммарная величина дохода от проекта станет больше.

Рассмотрев фазы жизненного цикла инвестиционного проекта, можно более подробно рассмотреть сущность инвестиционного проекта. В качестве ключевых характеристик инвестиционного проекта обычно рассматривают: продолжительность, стоимость, участников проекта, денежные потоки, генерируемые проектом, результативность проекта, эффективность и эффект проекта.

Экономическое содержание инвестиционного проекта раскрывается через определение соотношения осуществлённых затрат и полученных результатов от реализации проекта. При этом в настоящее время используется стоимостная концепция оценки эффективности инвестиционного проекта, основанная на процессе дисконтирования. Дисконтирование – процесс пересчета будущей стоимости денежного потока в текущую, позволяет учитывать разновременность денежных потоков ин- вестиционных проектов [6,250]. При это оценивая эффективность инвестиционных проектов необходимо анализировать показатели абсолютной и относительной оценки.

Таким образом, инвестиционный проект всегда обеспечивает развитие предприятия, обеспечивая его переход на качественно новый уровень. Инвестиционный проект представляет собой мероприятие, направленное на достижение конкретной цели, ограниченное по ресурсам, времени и исполнителям. На предынвестиционной стадии жизненного цикла проекта важно проводить экономическое и организационно-техническое обоснование проекта для принятия рационального решения о его реализации.