Инвестирование в банковской деятельности

В условиях рынка основной целью любой коммерческой организации, в том числе и банка, является максимизация прибыли. Кредитные организации, в отличие от иных коммерческих организаций, в большинстве своем обладают значительным запасом финансовой «прочности», что позволяет им осваивать проекты, рассчитанные не только на краткосрочный период (короткие деньги), но и на долгосрочный (длинные деньги).

В мировой практике применяются две основные модели организации инвестиционной деятельности банков, к первой из которых относится американская модель - сегментированная, ко второй - германская, так называемая, универсальная. В первом случае, банки делятся на два вида, в зависимости от направлений хозяйствования - коммерческие и инвестиционные. Во втором - банки осуществляют оба направления деятельности, в зависимости от внутренней стратегии [3].

При универсальной системе законодательство не вводит какие-либо ограничения, позволяя тем самым банкам выполнять широкий спектр финансовых услуг. Коммерческие банки, являющиеся основными субъектами финансового рынка, контролируют соответственно и банковские риски. В германской системе при финансировании предприятий преобладает кредитование. Эффективное использование выдаваемых кредитных ресурсов обеспечивается банковским контролем над заемщиками, осуществляемым посредством участия банка в их собственности.

Во многих странах разграничение сфер деятельности между кредитными институтами было введено после экономического кризиса 1929 -1933 г.г. Так, в Италии согласно Банковскому закону 1936 г. была произведена специализация банков, в результате которой кредитные организации были подразделены на банки, занимающиеся только краткосрочными или только среднесрочным и долгосрочным кредитованием [3].

Автор Спешилова Н.В. представляет модели инвестиционной деятельности банков несколько иначе. Банковский сектор является важным звеном в экономической структуре любого государства. Коммерческие банки аккумулируют свободную денежную массу за счет вкладов физических и юридических лиц и предоставляют их в распоряжение другим финансовым структурам и частным лицам на различных условиях и по разным банковским программам. Это является необходимым как для удовлетворения финансовых потребностей физических лиц, так и для ведения непрерывной деятельности юридических лиц. Каждый коммерческий банк придерживается определенной модели инвестиционной деятельности. На сегодняшний день можно выделить ряд основных моделей инвестиционной деятельности банков (рисунок 1).

Рисунок 1 – Основные модели инвестиционной деятельности банков

Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее популярным направлением, которое на настоящий момент является самым прибыльным, именно поэтому организации, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционной деятельностью [2].

Для осуществления успешной работы инвестиционные банки РФ развивают несколько направлений, которые условно подразделяются на внутренние и внешние (рисунок 2).

В настоящее время отмечается тенденция к универсализации банковских операций, являющаяся следствием как усиления конкуренции между банками, так и появлением новых возможностей в условиях развития финансового рынка. Значительно увеличилось количество операций, осуществляемых банками, в том числе, инвестиционных – инвестирование проектов, лизинг, управление клиентским инвестиционным портфелем и т.д. Значительно увеличилось участие банков в проектном финансировании, при котором банк самостоятельно готовит проект, консультирует клиентов и даже становится совладельцем акций предприятий. Инвестиционное финансирование для нашей страны особенно важно в связи с тем, что российская экономика нуждается в долгосрочных инвестициях.

Рисунок 2 – Услуги, предоставляемые инвестиционными банками

Таким образом, проанализировав данные подходы, можно сказать, что в российской банковской системе в существенной мере присутствуют черты германской модели. При этом крупные банки обладают значительными пакетами акций основных промышленных компаний, контролируя таким образом как целевое использование предоставленных финансовых средств, так и финансовое положение компании.

Также необходимо отметить, что российское законодательство не делит банки на инвестиционные и коммерческие (с традиционной сферой деятельности). Более того, термин «инвестиционный банк» можно встретить только в литературе, т.к. российское законодательство его не содержит. Соответственно, коммерческие банки, осуществляющие весь спектр инвестирования, являются, по сути, универсальными кредитными организациями, работающими одновременно и в традиционной, кредитной сфере, и в инвестиционной. Однако, разница в специализации кредитных организаций очевидна. Так, если в банке превалирует инвестиционное направление деятельности, то он значительный объем средств вкладывает в ценные бумаги различных эмитентов, отдавая предпочтение крупным долгосрочным проектам. Банк, характеризующийся как инвестиционный, осуществляет корпоративное и проектное финансирование, финансовое посредничество и консультирование, обеспечивая возможность выхода хозяйствующим субъектам на рынок капиталов для расширения бизнеса, создания новых производств и продуктов, выход на новые рынки.

Если же кредитная организация в большей мере размещает средства посредством кредитования заемщиков, при этом, если и инвестируя, то отдавая предпочтение мелким и краткосрочным инвестиционным проектам, тем самым сглаживая риски за счет диверсификации вложений, то ее следует рассматривать как коммерческий банк с его классическими видами деятельности [1].

Таким образом, постоянные изменения, происходящие в современном финансовом секторе экономики, заставляют банки, планирующие свое развитие на долгосрочную перспективу, активизировать инвестиционную деятельность, результаты которой позволят им не только сохраниться на рынке, но и укрепить там свои позиции.

Наращение объемов в инвестиционной сфере деятельности, которая в отличие от депозитарной и кредитной (постепенно вытесняемых с финансового рынка), предоставляет банкам значительно больший ресурс капитализации и удлинения ресурсной базы, что значительно повышает их финансовую стабильность.

Итак, сформулируем определение инвестиционной деятельности банка. Она представляет собой вложения банковских финансовых средств в ценные бумаги, недвижимость, уставные капиталы предприятий, т.е. в те объекты, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от продажи. При расширении инвестиционной деятельности банк стремится расширить свое влияние на предприятие, выводя его за рамки банковской деятельности. Кроме того, банки преследуют и другие цели - расширение и диверсификация доходной базы, расширение клиентской базы, понижение риска банка за счет расширения видов деятельности [3].