Исламские финансы в Российской Федерации: тенденции, проблемы и перспективы

Согласно «Отчету о стабильности отрасли исламских финансовых услуг за 2022 год», глобальные активы отрасли исламских финансовых услуг (Islamic financial services industry, далее – IFSI) сохранили двузначный рост, увеличившись на 11,3 % в годовом исчислении до 3,06 трлн долларов США в 2021 году [2] По прогнозам, к 2025 году он преодолеет

Исламские финансы в Российской Федерации: тенденции, проблемы и перспективы

Волков Алексей Брониславович заместитель финансового директора ООО «ФОРТЕС»; аспирант, Российский новый университет, Москва. Сфера научных интересов: финансы.

порог в 4 трлн долларов США. Глобальные активы IFSI распределяются следующим образом: 68,7 % – исламские банки, 25,4 % – сукук (исламские облигации/ сертификаты), 5,1 % – активы исламских фондов и 0,8 % – исламское страхование (такафул) [2].

По состоянию на 2022 год более 1500 финансовых учреждений предлагали исламские финансовые услуги по всему миру, в том числе более 500 исламских банков, более 700 исламских фондов и более 300 страховых компаний. Мировую индустрию в основном возглавляют пять стран: Иран, Саудовская Аравия, Малайзия, ОАЭ и Катар [2].

Согласно классификации IFSB, существует 15 стран с системно значимым исламским банковским сектором: Иран, Судан, Саудовская Аравия, Бруней, Кувейт, Малайзия, Катар, Бангладеш, Джибути, ОАЭ, Иордания, Бахрейн, Пакистан, Палестина и Оман. Совокупные исламские банковские активы этих стран составляют более 15 % от их совокупных активов внутреннего банковского сектора [3].

В России интерес к исламским финансам растет с начала 1990-х годов и в последние годы только усиливается. Среди ключевых факторов, стимулирующих этот интерес, – растущая религиозность и осведомленность местного мусульманского населения, а также необходимость поиска альтернативных устойчивых финансовых моделей и источников финансирования Россия стала членом-наблюдателем Органи- зации исламского сотрудничества (ОИС) в 2005 году.

После финансового кризиса 2008–2009 годов возобновились дискуссии о роли, которую исламские финансы могут сыграть в стабилизации мировой финансовой системы. В марте 2009 года Совет муфтиев России совместно с BankConference организовал международную конференцию «Исламский банкинг: особенности и перспективы». Приглашение было направлено регулирующим органам, а также местным и международным участникам рынка На конференции были освещены следующие темы:

• •    новые направления сотрудничества в период мирового финансового кризиса;

• •    значение и возможности тесного сотрудничества финансовых институтов России и исламского мира;

• •    исламский банкинг: особенности и перспективы;

• •    исламские финансы: мобилизация средств и потенциал для реальной экономики Российской Федерации.

В соответствии с резолюцией, принятой на этой конференции, была сформирована Рабочая группа по исламским финансовым институтам и инструментам, целью которой является разработка предложений, открывающих путь для функционирования исламских финансов и шариатских продуктов в России.

Среди ключевых задач группы была разработка рекомендаций по внесению изменений в российскую нормативно-право-

26 Вестник Российского нового университета26 Серия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

вую базу для обеспечения бесперебойного функционирования исламских финансов и их продуктов в России, разработка образовательных программ для повышения квалификации в области исламских финансов. В марте 2010 года Группа была реорганизована в постоянно действующее экспертное объединение под названием «Российская ассоциация экспертов по исламским финансам» (РАЭИФ).

Заметный сдвиг в отношении к исламским финансам произошел в 2014 году, когда страна приняла их в качестве важной стратегии развития экономики. В свете финансовых санкций, введенных в отношении России Соединенными Штатами и Европейским союзом, западные финансовые рынки были заблокированы как источник финансирования, что побудило страну искать альтернативы на рынках стран Персидского залива и Юго-Восточной Азии с использованием инструментов исламского финансирования. Учитывая многочисленное мусульманское население, можно констатировать, что Россия обладает неиспользованным потенциалом для исламских финансов.

Также Банк России объявил о своих планах запустить в 2023 году пилотный проект исламского банкинга в четырех регионах: Чечне, Дагестане, Башкортостане и Татарстане [4]. Специальные институты совместного финансирования будут уполномочены привлекать средства физических и юридических лиц и инвестировать их в проекты, соответствующие шариату, на партнерских началах, напоминающих доверительное управление. Они будут предоставлять своим клиентам беспроцентное финансирование с использованием договоров отсроченной продажи (мурабаха) или лизинга (иджара) для финансирования производственной и торговой деятельности или на условиях партнерства (мушара- ка и мудараба). Проект продлится с 2023 по 2025 год и предполагает освобождение ряда операций от налога на добавленную стоимость и подоходного налога. После успешного завершения пилотных проектов нормативно-правовая база по совместному финансированию будет развернута по всей стране.

Стоит отметить, что в качестве ориентира мировой исламский финансовый рынок ссылается на шариатские стандарты AAOIFI, официально переведенные на русский язык в 2017 году. Также IFSB недавно опубликовал несколько стандартов с русским переводом (IFSB-1, IFSB-12, IFSB-16, IFSB-17, IFSB-18 и IFSB-19), кроме того, еще другие стандарты IFSB находятся в процессе перевода.

Российская федерация имеет опыт исламского банкинга с 1990-х годов, однако большинство из них не удалось реализовать. Получив лицензию на предоставление традиционных банковских услуг в 1991 году, «Бадр-Форте Банк» стал первым банковским учреждением в стране, предоставившим исламские финансовые услуги в 1997 году. Он установил деловые контакты с финансовыми учреждениями Ближнего Востока, Африки и Азии и имел обширную сеть представительств в 60 странах. Спустя девять лет Банк России отозвал свою лицензию из-за несоблюдения банковского законодательства и нарушения Федерального закона Российской Федерации о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма.

В 2006 году «Банк Экспресс» (Дагестан) начал предлагать дебетовые и кредитные карты, проценты по которым направляются в благотворительные фонды. Финансовые продукты этого банка были признаны соответствующими шариату, несмотря на то что депонированные средства использовались в процентных

Исламские финансы в Российской Федерации: тенденции, проблемы и перспективы

сделках. В 2013 году банк был признан банкротом. ЦБ РФ отозвал банковскую лицензию «Банка Экспресс» и отозвал свою лицензию из-за несоблюдения банковского законодательства.

Также продукты «Исламские финансы» внедрили «Ак Барс Банк» и «Сбербанк», причем последний оказался более успешным.

«Сбербанк» является одним из первопроходцев и единственным банком, добившимся значительных результатов в этой области:

• •    в 2019 году Сбербанк реализовал свой первый проект с Исламским банком развития (ИБР) на сумму 219 млн долларов США, связанный с поставками для строительства 214-километрового газопровода в Туркменистане. Банк впервые в своей истории заключил соглашение о торговом финансировании;

• •    в рамках сделки дочерний банк Сбербанка в Швейцарии (Sberbank (Switzerland) AG), который занимается финансированием торговли сырьевыми товарами, стал партнером Международной исламской корпорации по финансированию торговли (ITFC), ведущим поставщиком торговых решений и членом группы ISDB, структурировав экспортный аккредитив для поставки российской пшеницы в Египет;

• •    банк реализовал проект с AOS Trading Limited (ОАЭ) на сумму 30 млн долларов США по финансированию экспорта российской пшеницы в регионы Ближнего Востока и Персидского залива, а также проект с Hakan Agro DMCC (ОАЭ) на сумму 13 млн долларов США по финансированию экспорта российской пшеницы в Египет.

Не так давно Сбербанк открыл свою дочернюю компанию в Абу-Даби под названием Sberinvest Middle East. По данным Saudi Gazette (2020), «исламские финансы станут основой деловой активности Сбербанка в регионе. Исламское “окно” в рамках Sberinvest Middle East станет единым центром разработки продуктов и офисом финансового бизнеса Сбера, соответствующего шариату» [5].

Также 1 февраля 2023 года он объявил о запуске программы «Исламские финансы» в Корпоративном университете Сбербанка (Сбер Университете). Через шесть месяцев участники должны получить сертификаты о повышении квалификации от Global Islamic Financial Services и Сбер Университета [6].

Кроме того, в конце ноября 2022 года Сбербанк открыл свой первый офис исламских финансов в Казани (Татарстан). Об этом сообщил вице-президент Сбербанка Олег Ганеев на IV ежегодном Российском исламском экономическом форуме, который прошел в г. Каспийске (Дагестан): «Офис обслуживает розничных и корпоративных клиентов и предлагает халяльные инвестиционные инструменты, торговое финансирование, банковские гарантии, банковские счета, услуги по управлению денежными средствами и финансирование Мудараба. По завершении пилотного проекта Сбербанка примет решение о масштабировании и открытии новых торговых точек» [7].

Ряд небанковских финансовых организаций предоставляют финансирование в соответствии с шариатом в России, включая инвестиционные компании, микрофинан-совые организации, ипотечные кредитные и лизинговые компании. Одна из инвестиционных компаний – Sheikh Zayed Fund (Фонд имени Шейха Зайеда, г. Грозный) – была основана в 2017 году фондом UAE Khalifa Fund с капиталом 50 млн долларов США, который оказывает финансовую помощь резидентам в процессе создания и развития предприятий, зарегистриро-

28 Вестник Российского нового университета28 Серия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

ванных и осуществляющих свою основную деятельность на территории Чеченской Республики. Основные области помощи включают финансирование новых и существующих предприятий, обучение и консультирование предпринимателей и содействие развитию бизнес-сообщества Фонд часто проводит программы по повышению осведомленности общественности, семинары и тренинги по исламским финансам. Финансирование в основном предоставляется с использованием контрактов исламского финансирования. Внутренний шариатский эксперт обеспечивает соответствие операций и продуктов компании стандартам AAOIFI. На сегодняшний день профинансировано около 400 проектов и обучено более тысячи участников. Одним из достижений этой деятельности стало создание более 5000 рабочих мест, что благоприятно сказалось на социально-экономической обстановке в районе.

Еще одна инвестиционная компания – «Татарстанская международная инвестиционная компания» (ТМИК) – была создана в марте 2010 года с целью развития сотрудничества между Республикой Татарстан и Исламским Банком Развития и продвижения ряда инвестиционных проектов Акционерами компании были Республика Татарстан, кувейтские, саудовские и йеменские инвесторы, а уставный капитал составил 3 млн долларов США. Среди амбициозных планов было развитие в Казани производственного халяльного центра, который будет обслуживать всю Россию, создание жилищно-строительной компании и одного из крупнейших в регионе бизнесцентров. К сожалению, в настоящее время TМИК приостановила свою деятельность, сосредоточившись исключительно на другом своем проекте – Евразийской лизинговой компании, которая предлагает исламский лизинг.

Еще в 2018 году в Москве была запущена инвестиционная компания «Нур Финанс», которая инвестирует в бизнес реального сектора экономики и предоставляет розничное исламское финансирование В 2021 году компания расширила спектр финансовых услуг и перенесла головной офис в Казань, сохранив московский офис в качестве представительства.

Также несколько микрофинансовых организаций оказывают шариатские финансовые услуги в Чеченской Республике (Финси-ти, Баракат, Фаворит), Дагестане (Аманат, ЛаРиба Финанс) и Татарстане (Финансовый Дом Амаль, Мирас). Эти компании созданы в форме нелицензированных доверительных управляющих или обществ с ограниченной ответственностью и регулируются Гражданским кодексом, поэтому они не подпадают под юрисдикцию Банка России.

Некоммерческая микрофинансовая организация «Фонд Баракат» действует в Чеченской Республике с августа 2012 года Она предоставляет беспроцентные микрозаймы малообеспеченным семьям, воспитывающим детей-сирот и детей-инвалидов, осуществляет товарное финансирование для нуждающихся семей на поддержку их предпринимательской и фермерской деятельности, а также на улучшение жилищных условий.

С 2021 года Финансовый Дом «Ми-рас» (Татарстан) предлагает исламское финансирование для приобретения транспортных средств, промышленной, медицинской, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники .

В середине 2022 года Финансовый Дом «Фаворит» начал свою деятельность в Чеченской Республике, предоставляя финансирование для приобретения техники и оборудования для бизнеса, а также ипотечное финансирование для физических лиц на основе шариатских договоров.

Исламские финансы в Российской Федерации: тенденции, проблемы и перспективы

Евразийская лизинговая компания, основанная 2012 году, предлагает продукты исламского лизинга малым и средним предприятиям. Среди акционеров компании – крупные российские и международные инвесторы из Турции, Казахстана, Швейцарии и Южной Кореи.

В 2018 году в Татарстане были введены жилищные кооперативы «Жилищные традиции», члены которых вносят регулярные денежные взносы и предоставляют беспроцентную ипотеку на взаимной основе.

Первая попытка создания страховой компании по шариатским законам (така-фул-компании) в России была предпринята обычной страховой компанией «Итиль» еще в 2004 году. Процесс начался с создания в организации Управления исламского страхования. Руководители компании стремились найти со-инвестора. Были начаты переговоры с Дубайской исламской страховой и перестраховочной компанией Aman о сотрудничестве по проекту, но стороны так и не пришли к соглашению Это привело к тому, что в начале 2005 года проект такафул-компании был фактически приостановлен. Позже, в том же году, Федеральная служба страхового надзора отозвала у компании лицензию.

В 2009 году Логистическая инвестиционная группа (ЛИГ) «Сафинат» и казанское ООО УК «Альянс Капитал» объявили о создании первой в России исламской страховой компании. И снова проект не состоялся. Аналогичная участь постигла и страховую компанию «Евро-Полис», «Ренессанс Страхование», РОСНО и других.

В 2008 году был запущен Паевой инвестиционный фонд «Халяль», разработанный с использованием методологии скрининга Dow Jones Islamic Shariah.

В 2017 году, чтобы продемонстрировать возможность выпуска «сукук в рамках дей- ствующей российской законодательной базы», был выпущен и размещен на ПАО «Московская биржа» (MOEX) пилотный, с 62-дневным сроком погашения, сукук му-дараба на сумму 1 млн рублей. Структура сукук была одобрена экспертом по шариату Булатом Мулюковым и одобрена Российской ассоциацией экспертов по исламским финансам. Все вырученные средства были вложены в Финансовый дом Амаль на основе мудараба.

В 2021 году Сбербанк совместно с Московской биржей запустил два исламских индекса (Индекс исламских инвестиций и «Индекс исламских инвестиций полной доходности»), одобренных Шариатским наблюдательным советом Sberinvest Middle East Limited (штаб-квартира в ОАЭ) [8].

Банк России и другие заинтересованные стороны предприняли многочисленные усилия для разработки необходимых нормативных стандартов для содействия развитию IFSI. Банк России сформировал рабочую группу для изучения перспектив внедрения исламского банкинга в России и подготовки дорожной карты в этом направлении. В настоящее время российское законодательство и нормативные акты не позволяют в полной мере соблюдать нормы и принципы шариата в своей деятельности.

Таким образом, для создания благоприятной среды для исламских финансов необходима эффективная нормативноправовая база. Необходимо обеспечить налоговый нейтралитет, а также принять стандарты исламских финансов для поощрения конкуренции и повышения эффективности, а также для привлечения иностранных инвестиций и квалифицированного человеческого капитала. Кроме того, наращивание потенциала и повышение осведомленности об исламских финансах также важны для развития IFSI в Российской Федерации.

Вестник Российского нового университетаСерия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

Результаты исследования показывают, что IFSI все еще находится на начальной стадии, в основном представленной сегментом исламского банкинга, но с неиспользованным сектором такафул и исламским рынком капитала. Тем не менее у отрасли есть большой потенциал для развития, поскольку растет спрос на товары и услуги, соответствующие шариату, со стороны многомиллионного мусульманского населения.

Ключевыми действиями по созданию благоприятных условий на рынке исламских финансов Российской Федерации, являются:

• •    разработка долгосрочного стратегического плана развития исламских финансов с указанием сроков, мероприятий и этапов;

• •    создание благоприятной нормативноправовой базы;

• •    создание Консультативного совета по исламским финансам на национальном

уровне;

• •    разработка системы управления ликвидностью исламских финансов;

• •    пересмотр налогового режима, создающий равные условия;

• •    принятие международных стандартов исламских финансов AAOIFI, IFSB, IIFM и IILM;

• •    повышение осведомленности общественности;

• •    разработка механизмов разрешения споров;

• •    стимулирование роста халяльного сектора;

• •    обеспечение постоянной государственной поддержки по созданию инфраструктуры исламских финансов.

Таким образом, для дальнейшего продвижения IFSI требуются совместные усилия всех заинтересованных сторон: регуляторов, игроков отрасли и академического сообщества.