Исполнение федерального бюджета по итогам 10 месяцев 2023 года

Кассовое исполнение по нефтегазовым доходам федерального бюджета за 10 месяцев текущего года составило 81,3% против 84,5% за этот же период 2022 г. Незначительное отставание фактических объемов от прогнозируемых отмечается по всем углеводородным компонентам, кроме НДД, фактическое исполнение по которому составило 1,3 трлн руб., уже превысив прогнозируемый годовой объем (чуть более 1,2 трлн руб.). По НДПИ наблюдается незначительное отставание кассового исполнения, но ситуация не вызывает опасений, учитывая положительную ежемесячную динамику

2. Исполнение федерального бюджета по итогам 10 месяцев 2023 года

Таблица 1

Основные параметры федерального бюджета за 10 месяцев 2022–2023 гг.

Источник: Минфин России, Портал «Электронный бюджет», Росстат, расчеты авторов.

поступлений: в октябре объем нефтегазовых доходов увеличился в 2,5 раза относительно январских значений (1108 млрд руб. против 438 млрд), в том числе по нефти – 952,2 млрд руб. против 364,1 млрд соответственно.

Поддержку рентным поступлениям в бюджет в последние месяцы оказывали не только достаточно высокая цена на нефть и относительно дешевый рубль, но и ежемесячные выплаты Газпрома дополнительного НДПИ в размере 50 млрд руб. (данный налог, как ожидается, будет действовать до конца 2025 г.). Однако в октябре наметилось и продолжилось в ноябре укрепление рубля, а также снижение цены на нефть. Сохранение этих тенденций до конца года чревато для бюджета торможением положительной динамики поступлений нефтегазовых доходов, однако с высокой вероятностью сентябрьские оценки Минфина России1 относительно годового объема нефтегазовых доходов в размере 8863 млрд руб. при средней экспортной цене на российскую нефть в 63,4 долл./барр. и валютном курсе в 85,2 руб./ долл. будут превышены. По нашим оценкам, поступление рентных доходов в бюджет по итогам года составит порядка 9,3 трлн руб.

Ненефтегазовые доходы по итогам 10 месяцев 2023 г. относительно 2022 г. заметно выросли: на 3,5 трлн руб. в номинальном выражении, или на 2,1 п.п. ВВП. Основными драйверами роста стали поступления по импортному НДС (+0,8 п.п. ВВП) и прочим неналоговым доходам (+0,9 п.п. ВВП). Поступления от ненефтегазовых доходов в бюджет в реальности выше, однако их общий объем складывается с учетом выплат по демпферу2 (за 9 месяцев текущего года нефтяникам было возвращено порядка 1,14 трлн руб.).

9(174) 2023

Уровень кассового исполнения федерального бюджета по ненефтегазовым доходам за 10 месяцев текущего года составил 80,2% от годовых прогнозируемых объемов. По итогам 2023 г. объем ненефтегазовых доходов может составить, по нашим оценкам, порядка 19,2 трлн руб. вместо сентябрьского прогноза Минфина России в 19,8 трлн руб. в основном за счет более сдержанной динамики платежей по прямым налогам.

Мониторинг экономической ситуации в России

Расходы федерального бюджета в январе-октябре 2023 г. выросли на 2,5 трлн руб., или на 0,7 п.п. ВВП к соответствующему периоду предыдущего года при более высоком уровне освоения средств (76,8 против 70,0% от годовых объемов согласно сводной бюджетной росписи). Отсутствие в открытом доступе данных по исполнению расходов в функциональном разрезе за рассматриваемый период не позволяет оценить изменение их структуры, но с учетом опережающего финансирования силовых расходов в течение текущего года велика вероятность некоторого снижения доли производительных трат в общем объеме расходов федерального бюджета. Данный тренд вполне соответствует положениям принятого Государственной Думой РФ закона о федеральном бюджете на предстоящую трехлетку.

По итогам января-октября текущего года дефицит федерального бюджета составил порядка 1,1% ВВП при официальном прогнозе в 1,8% ВВП. По ежемесячной динамике бюджетного сальдо прослеживается достаточно выраженная тенденция к снижению дефицита в течение года: 3,0 трлн руб. в апреле, 2,6 трлн руб. в июле, 1,2 трлн руб. в октябре. В то же время итоговое значение дефицита федерального бюджета в первую очередь зависит от исполнения запланированного объема расходов: в случае полного их освоения и с учетом ранее озвученных оценок поступлений в бюджет дефицит может вырасти до 3,5 трлн руб.

Основным источником погашения дефицита продолжат оставаться внутренние заимствования, их накопленный объем по состоянию на 01.11.2023 составил 20,4 трлн руб.1 В рассматриваемый период по счетам Фонда национального благосостояния пополнений не производилось, а общая сумма изъятий составила 560,7 млрд руб. На конец сентября текущего года объем средств Фонда составил 13,6 трлн руб. против 10,4 трлн руб. на начало года, данный рост был обеспечен преимущественно за счет курсовой разницы.

В целом ситуацию с исполнением федерального бюджета за 10 месяцев 2023 г. можно охарактеризовать как вполне благополучную, несмотря на гораздо более пессимистичные ожидания еще в начале года. Тем не менее основные риски несбалансированности бюджета в виде снижения цен на нефть вследствие начинающейся мировой рецессии и действия санкций, укрепления рубля в ответ на проводимую ЦБ РФ монетарную политику, торможения динамики российского ВВП из-за исчерпания драйверов роста, увеличения силовых расходов не только сохраняются, но и нарастают. Весьма вероятно, что ожидаемые ранее экспертами потенциальные проблемы исполнения федерального бюджета не исчезают, а лишь сдвигаются на следующий год.ж

9(174) 2023