Использование методологии оценки финансовой устойчивости и прибыльности применительно к современным предприятиям

Автор: Цзиньсун Юань

Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka

Статья в выпуске: 3 (7), 2017 года.

Бесплатный доступ

В статье рассмотрена оценка финансовой устойчивости и эффективности использования финансовых ресурсов. Проанализирована методология подходов к управлению финансами корпорации.

Финансы корпорации, финансовые ресурсы, управление финансами, оценка финансовой устойчивости, методы ссследования

Короткий адрес: https://sciup.org/140278055

IDR: 140278055

Текст научной статьи Использование методологии оценки финансовой устойчивости и прибыльности применительно к современным предприятиям

Оценку финансовой устойчивости АО «АВИААВТОМАТИКА» произведем посредством анализа относительных и абсолютных показателей.

Первоначально рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости АО «АВИААВТОМАТИКА», которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и степень защищенности их интересов.

Таблица 1 - Результаты оценки относительных показателей финансовой устойчивости АО «АВИААВТОМАТИКА» за 2013-2015 гг.

Показатель	2013	2014	2015	Отклонение, ±
Коэффициент автономии	0.58	0.55	0.41	-0.17
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.02	0.18	0.42	0.40
Коэффициент финансовой устойчивости	0.58	0.55	0.42	-0.16
Собственные оборотные средства	807141	1028419	303484	-503657
Чистые оборотные активы	924445	1143542	512018	-412427
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.35	0.36	0.07	-0.27
Коэффициент маневренности собственного капитала	0.39	0.46	0.12	-0.27

Коэффициент автономии находился в пределах нормативных значений за период 2013–2014 гг. В 2015 г. уменьшение значения данного показателя свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости.

Чистый оборотный капитал показывает превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. За анализируемый период значение чистого оборотного капитала снизилось, что является отрицательной тенденцией[2, с. 54].

Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 2013 году был равным 0,39, а к 2015 году снизился и составил 0,12. Это говорит о том, что в АО «АВИААВТОМАТИКА» в начале анализируемого периода не было возможности покрывать собственным капиталом заемные средства, а к 2015 году данный показатель ухудшается еще сильнее и организация теряет возможность покрытия собственными средствами заемных средств.

Собственные оборотные средства в 2013 году составлял 807141 и к 2015 году составил 303484. Данную динамику значений следует считать положительной, поскольку чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в предприятие.

Анализируя данные коэффициенты за 2013-2015 гг. можно сделать вывод, что эти коэффициенты имеют отрицательную динамику. Это говорит о снижении платежеспособности и ликвидности АО

«АВИААВТОМАТИКА». Далее произведем оценку финансовых коэффициентов деловой активности АО «АВИААВТОМАТИКА». Таблица 2 - Результаты оценки абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «АВИААВТОМАТИКА» (показатели обеспеченности запасов источниками финансирования) за 2013

2015 гг.(тыс. руб.)

Показатель	Значение			Отклонение
Показатель	2013	2014	2015	+,-	%
Источники собственных средств	2063774	2229237	2581273	517499	1.25
Внеоборотные активы	1256633	1200818	2277789	1021156	1.81
Собственные оборотные средства	807141	1028419	303484	-503657	0.38

Долгосрочные кредиты и займы	0	0	72662	72662
Капитал функционирующий	924445	1143542	512018	-412427	0.55
Общая сумма основных источников формирования запасов	971526	1547077	1518536	547010	1.56
Общая величина запасов	1262633	1534468	1538861	276228	1.22
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств	-455492	-506049	-1235377	-779885	2.71
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников	-338188	-390926	-1026843	-688655	3.04
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников формирования запасов	-291107	12609	-20325	270782	0.07
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0,0,0	0,0,1	0,0,0	-	-

В 2013 году 1,8 руб. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов и к 2015 году данный показатель остался на прежнем уровне - 1,8 руб. Данное положение можно считать положительным, поскольку чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы).

Результаты расчетов показали, что в АО «АВИААВТОМАТИКА» на протяжении 2013-2015 года имеется недостаток собственных средств: в 2013 году данный недостаток составляет 455492 тыс. руб, к 2014 году он растет до 506049 тыс. руб. и к 2015 году он составляет 1235377 тыс. руб. При этом компания имеет также большой недостаток в долгосрочных источниках финансирования: в 2013 году он составлял 338188 тыс. руб. к 2014 году вырастает до 390926 тыс. руб и к 2015 году становится равным 1026483 тыс. руб.

Также можно отметить наличие недостатка величины основных источников покрытия запасов: в 2013 году 291107 тыс. руб, к 2014 году 12609 тыс. руб. и в 2015 году можно отметить значительное снижение недостатка до 20325 тыс. руб.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования имущества или его отдельных видов, а также затрат на производство реализованных услуг[3, с. 36]. Показатели рентабельности АО «АВИААВТОМАТИКА» за анализируемый период представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели рентабельности АО «АВИААВТОМАТИКА» за 2013-2015 гг.

Наименование показателя	2013	2014	2015	Абсолютное изменение
Наименование показателя	2013	2014	2015	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
1. Рентабельность реализованной продукции (Р рп )	27,06	14,86	12,45	-12,20	-2,41
2. Рентабельность производства (Р п )	15,53	8,57	5,59	-6,96	-2,97
3. Рентабельность совокупных активов (Р а )	10,52	6,18	6,04	-4,34	-0,14
4. Рентабельность внеоборотных активов (Р воа )	23,96	12,14	8,71	-11,82	-3,43
5. Рентабельность оборотных активов (Р оа )	60,04	30,61	69,53	-29,43	38,92
6. Рентабельность собственного капитала (Р ск )	17,67	13,62	16,84	-4,05	3,22
7. Рентабельность инвестиций (Р и )	20,44	9,64	8,27	-10,80	-1,37
9. Рентабельность продаж (Р продаж )	180,084	59,076	65,674	-121,008	6,598

Эффективность затрат, осуществленных на производство в АО «АВИААВТОМАТИКА» в 2015 году составила 12,45%, что по сравнению с 2014 годом на 12,20 пунктов меньше. То есть можно отметить, что 1,24 руб. прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат.

Рентабельность производства отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия. Значение данного показателя снизилось с 8,57,00 до 5,59, что говорит о снижении эффективности использования производственных ресурсов АО «АВИААВТОМАТИКА».

Величина прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) АО «АВИААВТОМАТИКА» в 2015 году составила 6,04, что по сравнению с 2014 годом на 4,34 пунктов меньше и 6,04 руб. прибыли, приходится на каждый рубль совокупных активов.

Рентабельность оборотных активов компании АО «АВИААВТОМАТИКА» в 2015 году равна 69,53%, а в 2014 году данный показатель был равным 30,61%, что свидетельствует об улучшении управления оборотными активами на 29,43 пункта.

Рентабельность чистого оборотного капитала компании в 2015 году равна 12,15% при 12,15% в 2014 году, то есть отмечается сохранение позиций использования чистого оборотного капитала.

Рентабельность собственного капитала компании в 2015 году по сравнению с 2014 годом выросла на 4,05 п.п., равном 16,84%

Рентабельность инвестиций в 2015 году составила 8,27%, в 2014 году данный показатель был равным 9,64%, что говорит об улучшении финансовой деятельности организации.

Положительным моментом является улучшение значений показателя рентабельности продаж в 2015 году на 6,60 пунктов по сравнению с 2014 годом.

Проанализированы методы, которые оценили финансовую устойчивость и эффективность использования финансовых ресурсов, подошли к управлению финансами корпорации. В связи, с чем рассмотрение и дальнейшее использования данной методологии является актуальным и своевременны.

Список литературы Использование методологии оценки финансовой устойчивости и прибыльности применительно к современным предприятиям

"Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2015 г." от АО "Авиаавтоматика" им. В. В. Тарасова
Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. -М.: Флинта, 2016. С. 300
Тютюкина Е.Б. Финансы организации (предприятия). -М.: Юрайт, 2016, С. 233.

Статья научная