Исследование понятий финансовый лизинг и кредит с учетом их недостатков и преимуществ

Чаще всего на практике эффективность финансового лизинга определяется путем его сравнения с использованием схемы банковского кредитования. Для приобретения основных фондов (например, оборудования) покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств оплачивает стоимость приобретаемых фондов. Актуальность сравнения кредита и лизинга обусловлена некоторой схожестью этих финансовых инструментов, т.к. лизинг основывается на тех же принципах, что и кредит: платность, срочность, возвратность.

Кредитили кредитные отношения-общественные   отношения, возникающие междусубъектами экономических отношенийпо поводу движения стоимости [1].

Существует несколько различных определений термина лизинг. С точки зрения финансовых специалистов, лизинг – это новая методика средне- или долгосрочного финансирования, которая используется компаниями, имеющими в качестве юридического сопровождения договора аренды товаров.

Более широким определением понятия лизинг может быть следующее: метод передачи в аренду – через специализированных финансовых посредников – оборудования от производителей бенефициару, который не имеет достаточно заемных или собственных средств, чтобы купить его [2].

Лизинг, как финансовый инструмент, смог утвердиться во многих развитых странах в качестве одного из наиболее эффективных и доступных методов финансового расширения и развития средств производства, финансирования активов необходимых для развития и применения новых технологий в бизнесе. Лизинг является современным способом финансирования, позволяющий клиенту использовать арендованный объект, оплата за который осуществляется по частям в течение всего срока аренды, в соответствии с особенностями выбранного типа лизинга.

Сущность лизинга заключается в том, что лизингодатель(им может быть       любая       организация)       обязуется       приобрести всобственностьопределенное лизингополучателем (юридическое или физическое лицо)имуществоу указанного импродавцаи предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временноевладение ипользование.

Преимущество лизинга перед кредитом гарантируется множеством банков. Так, например, Газпромбанк предоставляет целый перечень существенных выгод в использовании лизинга [3], который можно представить в форме таблицы 1.

Факторами, стимулирующими развитие лизинга, являются налоговые льготы в сравнении с банковским кредитованием, доступность финансирования основных средств, умеренные риски для местных производителей оборудования.

В соответствии с действующими российским законодательными и нормативно-правовыми актами лизинг выгоднее кредита, т.к. кредит облагается НДС, процентами по кредиту, налогами на прибыль и на имущество, в то время как лизинг – расходами на прибыль лизинговой компании и НДС на лизинговые платежи.В большинстве случаев лизинг дает экономию 10-15%.

Таблица 1-Сравнение кредита и лизинга в рамках программы «Газпромбанк Лизинг»

У малых и средних предприятий часто имеются проблемы с приобретением оборудования из-за недостатка капитала и большой вероятность пропустить хорошие возможности для развития. В то время как финансовый лизинг является довольно эффективным способом решения таких проблем.

По сравнению с банковским кредитованием, финансовый лизинг повышает следующие четыре преимущества:

• 1)    Широкая доступность разным клиентам. Банковский кредит доступен только тем, кто имеет хорошую кредитную историю и определенную способность погашения, при этом основное внимание уделяется тем лицам, которые имеют фиксированные активы, такие как дом имущества и т.д., и ежегодные доходы определенного уровня, повышающие гарантию возврата денег. Однако финансовый лизинг имеет более широкую группу клиентов, то есть предприятие или отдельное лицо может получить оборудование через финансовый лизинг, что, следовательно, увеличит его

источники получения прибыли. Кроме крупных предприятий с хорошей кредитной историей, много малых и средних корпораций также могут получить оборудование.

• 2)    Разница в гибкости погашения для пользователей. В отношении гибкости погашения, финансовый лизинг имеет очевидное преимущество перед кредитом. Из-за необходимости управления рисками и о намерении обеспечить безопасность кредитного капитала, банк требует от пользователей погашать кредит ежемесячно, не говоря уже о необходимости единовременного погашения, которое приводит к сильному давлению на клиентов. Следовательно, это влечет за собой вмешательство в управление бизнесом. В связи с тем, что финансовые лизинговые компании оставляют за собой права собственности на арендованные объекты, они сталкиваются с гораздо меньшими рисками, чем банки. Лизинговые корпорации обеспечивают гибкий график погашения для клиентов в свете периодических характеристик использования оборудования, т.е. клиенты отчисляют больше денег, когда их денежный поток в изобилии, и они получают много прибыли, и меньше денег, когда их прибыль низкая. Такой способ может ослабить давление и способствовать стабильной работе клиентов.

• 3)    Разница в собственниках капитала, переходящего клиентам.

Банковский кредит – это средство предоставления займа банком клиенту. Ввиду строгих внутренних требований по контролю рисков, банк может решить, одолжить ли деньги только после анализа рисков и утверждения различных ограничений для конкретного клиента, то есть, период оценки может быть обычно до одного месяца. Однако финансовый лизинг – это операция по передаче капитала от собственника, которым является лизинговая компания, клиенту. Обычно процесс передачи собственности в лизинг занимает одну неделю.

• 4)    Разница в композиционных затрат. Полная стоимость на приобретение оборудования с помощью финансового лизинга значительно ниже, чем при кредитовании.

В ходе проведения сопоставительного анализа следует учитывать, что лизингополучатель, пользуясь имуществом, по сути, применяет рассрочку платежа. Так же, по сравнению с обычной организацией, лизингодателюможет быть легче решить комплекс вопросов по кредитованию с банком и вопросы страхования различных рисков со страховой компанией по сделке на приемлемых и полезных для лизингодателя условиях. Процедура решения вопросов поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки, с поставщиками происходит намного проще. Имеется возможность удешевить приведенные выше услуги.

Решение вопросов растамаживания предметов лизинга с помощью надежных таможенных брокеров позволяет снизить издержки по сделке, а так же сократить сроки поставки предмета лизинга пользователю.

Так как при необходимости регистрации имущества переговоры и оформление договоров купли-продажи проводит лизингодатель, это позволяет минимизировать временные и материальные затраты лизингополучателя.

По сравнению с лизингом, получение кредита под закупку техники может быть сопряжено с повышенными требованиями по заключению сделки. При лизинге же в качестве обеспечения выступают права собственности лизингодателя на имущество.Уже в начале сделки лизингополучатель имеет большее финансирование, чем при кредите.

Преимущество лизинга перед кредитом существенно, но не стоит забывать, что выбор финансового инструмента осуществляется исходя из множества объективных и субъективных факторов.