Исследование сущности финансового потенциала предприятия

Современные условия хозяйствования в России характеризуются динамическими изменениями, к которым предприятия должны вовремя адаптироваться, чтобы не только не потерять конкурентные позиции, но и иметь возможность развиваться. Нестабильная экономическая среда, динамичная политическая ситуация вызывают ряд сложностей, с которыми предприятиям приходится сталкиваться, преодолевать проблемы, корректировать стратегические приоритеты развития.

Целью исследования является определение сущности экономической категории «финансовый потенциал предприятия» на основе систематизации, обобщения, критического анализа существующих подходов к трактовке данного понятия.

Результаты исследования. Одной из наиболее важных задач, на решение которой следует направлять значительные усилия хозяйствующим субъектам как элементам экономической системы, является формирование такой системы планирования, которая была бы направлена на способность удовлетворять потребности и максимально учитывать интересы всех участников на всех стадиях хозяйственного процесса. Такая система планирования призвана определять приоритеты и возможности наращивания масштабов операционной деятельности, с одной стороны, и возможности обеспечить разработанные планы и прогнозы финансовыми ресурсами - с другой.

В связи с этим в экономической литературе и научных исследованиях все более часто используется понятие «финансовый потенциал предприятия». Проблема определения его сущности возникла в экономической литературе в начале 2000-х годов, и в последнее время экономисты все активнее спорят относительно его содержательной характеристики.

Финансовому потенциалу предприятия в экономической литературе традиционно уделяется внимание как структурному элементу потенциала в целом. Так, А.Г. Кайгородов, А.А. Хомякова, структурируя потенциал предприятия, выделяют объектные и субъектные составляющие, связывая при этом объектные составляющие с материально-вещественной и личной формой потенциала предприятия [3, с. 226]. Одной из объектных составляющих потенциала авторы называют финансовый потенциал. Эта составляющая потенциала предприятия, безусловно, связана с функционированием финансовых ресурсов как составляющей системы ресурсов предприятия. Но взгляды экономистов относительно сущности и содержания финансового потенциала на сегодняшний день остаются крайне противоречивыми, теоретические аспекты этого вопроса являются наименее изученными по сравнению с другими составляющими элементами потенциала предприятия. Одной из причин разносторонних взглядов относительно трактовки финансового потенциала предприятия является неоднозначность категории «финансовые ресурсы», которая определяет функциональные особенности данного элемента потенциала.

А.А. Молдован под финансовыми ресурсами понимает все денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий, к которым относятся денежные фонды и та часть денежных средств, которая используется в нефондовой форме. Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятий являются собственные и привлеченные средства [6]. Такой подход к определению финансовых ресурсов мы считаем слишком узким, поскольку наличие остатка денежных средств является лишь отражением статического состояния части финансовых ресурсов, выраженной денежными активами.

Ряд исследователей [7, 9] отождествляют финансовые ресурсы предприятия с денежными доходами и поступлениями, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников. Такое отождествление нельзя считать корректным, поскольку доходы предприятия, в отличие от доходов государства (на макроэкономическом уровне доходы действительно рассматриваются как основная форма финансовых ресурсов государства) являются источником дальнейшего возмещения расходов, уплаты налоговых платежей и т.д. Поэтому общий объем денежных доходов и поступлений нельзя считать финансовыми ресурсами предприятия, а лишь ту их часть, которая остается в распоряжении предприятия в виде чистой прибыли и амортизационного потока. Кроме того, предприятие может привлекать финансовые ресурсы не только в виде денежных средств, что характеризует подход к отождествлению финансовых ресурсов с денежным потоком предприятия или остатком денежных средств недостаточно аргументированным.

Существенно сужает восприятие категории «финансовые ресурсы» утверждение о том, что их формирование происходит за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений, поскольку данный подход не учитывает возможности их привлечения из внешних источников. Распространенной неточностью также является отождествление финансовых ресурсов с инвестиционными ресурсами предприятия, вследствие чего понятие финансового потенциала в работах экономистов нередко приравнивается к понятию «инвестиционный потенциал». Инвестиционные ресурсы предприятия являются лишь частью финансовых ресурсов, которые привлекаются с целью финансирования его инвестиционной деятельности, тогда как финансовые ресурсы обеспечивают не только финансирование инвестиционных, но и текущих потребностей предприятия.

Наиболее точным является определение финансовых ресурсов предприятия, сформулированное И.О. Бланком, которое учитывает основные сущностные характеристики данного понятия и рассматривает данную экономическую категорию как «совокупность собственного и заемного капитала в денежной форме, дополнительно привлекается и реинвестируется, предназначенное для финансирования его (предприятия) предстоящего развития в детерминированном плановом периоде, формирование и использование которого контролируется им самостоятельно в соответствии с предполагаемым целевым предназначением с учетом фактора риска» [1, с. 23].

Особенностью финансового потенциала предприятия является то, что он реализуется в процессе осуществления финансовой деятельности, содержание которой большинством экономистов отождествляется с содержанием понятия «финансирование» и трактуется как процесс мобилизации предприятием финансовых ресурсов в необходимом для выполнения поставленных перед ним целей объеме.

Заключение. Учитывая вышеизложенное, финансовый потенциал предприятия может быть сформулировано следующим образом: «Финансовый потенциал предприятия представляет собой комплексную характеристику системы управления финансовой деятельностью предприятия, ко- торая выражается в возможностях форми-   и стратегических задач финансирования рования необходимого объема финансо- будущего развития предприятия с учетом вых ресурсов из различных источников, фактора риска».

эффективного их распределения и исполь зования с целью обеспечения тактических