История развития и современное состояние факторинга в России

Актуальность. В настоящее время в модернизирующимся мире происходит постепенное развитие рынка банковских услуг, в том числе факторинга, и его интеграция в мировую экономику. Например, факторинг в КНР и России был создан чуть менее 30 лет назад и является молодым по сравнению с факторингом зарубежных европейских стран. Несмотря на небольшой опыт, факторинговые компании показали свою высокую эффективность на рынке кредитования. Преимущество факторинга не только в основной его функции - покупка банком дебиторской задолженности у организаций и финансирование локального дефицита денежных средств организации, но и в том, что с помощью факторинга предприятие может получить множество преимуществ в виде сопутствующих услуг от факторинговой компании, уменьшения рисков. В момент прогрессирующего развития рынка факторинга важно иметь четкое и полное представление о сущности рынка факторинговых услуг и о его возможностях влияния на экономику страны. На данный момент в обществе, в предпринимательстве, в том числе из-за неустойчивой экономической ситуации в мире, сформировалась устойчивая потребность в знаниях в области факторинга, что определяет актуальность и значимость темы настоящей статьи.

История факторинга в России . Попытка внедрения факторингового обслуживания в России была предпринята впервые еще в 1988 году. Эксперимент проводился в специально созданных факторинговых отделах Промстройбанка СССР. Однако, как отмечает А.Г. Ивасенко, «слабая методическая подготовка работников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, отсутствие практического опыта факторингового обслуживания, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией, привели к неправильному пониманию его сущности» [2, с. 6].

Впервые нормативное регулирование этих отношений нашло выражение в письме Госбанка СССР от 12.12.1989 № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Этот нормативный акт осуществлял регулирование неполноценно, охватывая лишь переуступку просроченных требований: так пункт 5 письма устанавливал, что получение платежа производится после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии средств у плательщика. На практике и в теории сущность регулируемых отношений часто понималось превратно: как деятельность по финансированию и взысканию сомнительных долгов.

Данная позиция находила своё выражение даже в нормотворчестве периода после принятия и введения части второй ГК РФ. Постановление Правительства РФ от 11.04.2000 № 326 «О лицензировании отдельных видов деятельности» относило лицензирование деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования к компетенции Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству Российской Федерации.

Попытка дать определение форфейтингу и факторингу было в Законе РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 2 декабря 1990 г. № 395-1, где было указано в пункте «ж» статьи 5 право банка приобретать права требования по поставке товаров и оказанию услуг, принимать риски исполнения таких требований и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг). То есть под факторингом здесь скорее понималось страхование риска неплатежа, инкассацию платежа и учет счетов, что соответствует old style factoring, таким образом, акцент делался именно на его обеспечительные свойства.

В дальнейшем новой редакцией, принятым Федеральным законом от 03.02.1996 N 17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» отказались от указанной выше дефиниции. За кредитными организациями закреплено среди прочих и право на приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (пункт 2 части 3 статьи 5).

На уровне закона финансирование под уступку денежного требования впервые было урегулировано частью второй ГК РФ, принятого в 1996 году.

Ключевым в вопросах генезиса факторинга в юридическом смысле является определение момента его выделения в качестве самостоятельного гражданско-правового явления из объема экономических путем выявления необходимых критериев, позволяющих квалифицировать его в качестве самостоятельного. Из общей массы предпринимательских отношений сначала выделился товарный факторинг, а впоследствии произошел качественный переход к финансовому факторингу, собственно и являющегося факторингом в современном понимании данного понятия в юриспруденции. Во избежание подмены понятий в узко юридическом смысле комплекс коммерческих отношений «товарного» факторинга целесообразнее называть «пред-факторинговыми». Примечательно, что при сравнении развития англо- американского и европейского континентального факторинга можно обнаружить, что последний сразу являлся финансовым и в банковской сфере, стадия «товарного» факторинга была пропущена.

Мировой и российский факторинг на современном этапе. Развитию факторинга в мировой экономике в последнее время способствуют два фактора: интенсивный рост спроса на услуги факторинга в европейских государствах, где в период с 2009 по 2014 гг. оборот факторинговых операций удвоился, а в 2015 г. он вырос на 8%. Это развитие было обусловлено стратегическим вниманием к недопущению роста дебиторской задолженности в банковском секторе; другой движущей силой интенсивного роста факторинговых операций стал рост спроса на международный трансграничный факторинг. В 2015 году в связи с ухудшением хозяйственной ситуации операции по внутреннему, то есть внутристрановому, факторингу в мировой экономике снизился на 1% по сравнению с 2014 г., что свидетельствовало об общем замедлении роста мирового ВВП. Однако, спрос на трансграничный факторинг вырос гораздо существенно и составил 8%. Перед этим в течение 7 лет отмечался беспрецедентный рост трансграничного факторинга с ежегодными темпами прироста в 22% за период с 2009 г.

В структуре оборота российских факторов в 2013 году доли видов факторинга существенно не изменились, однако, динамика роста доли факторинга без права регресса и международного факторинга усилилась. По итогам 2013 года на факторинг с правом регресса приходится 56,7% совокупного оборота (в 2012 году - 61%), без права регресса - 35% (2012 г. - 33%), без финансирования - 6% (2012 г. - 4%), доля международного факторинга увеличилась до 2,2% (2012 г. - 1%), что составляет свыше 40 млрд. руб. Рост на 162% за год - очередной рекордный показатель для России в развитии международного факторинга [3].

В структуре оборота российских факторов в 2014 году доли видов факторинга существенно не изменились. Отсутствие динамики долей факто- ринга с регрессом и без права регресса обусловлено ростом доли нефинан-сируемых операций. Доля международного факторинга снизилась до 1,6% (2013 г. - 2,2%) [4].

В конце 2014 года рынок факторинга пополнила компания «Сбербанк факторинг», которая планирует к 2018 г. нарастить объем портфеля до 240 млрд р., что в настоящее время превосходит значение совокупного портфеля первых семи фактор-фирм. С одной стороны, это опасно монополизацией рынка в связи с возможным демпингом новой компании. С другой, появление крупного игрока может стимулировать улучшение законодательства и появление новых крупных клиентов на рынке [5].

Оборот российского факторинга 2015 году сократился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Российские Факторы профинансировали товарооборот на сумму около 1,4 трлн. рублей, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Средняя оборачиваемость по факторинговому портфелю составила 68 дней. Соотношение операций импортного и экспортного факторинга в обороте международного факторинга составило 67% на 33% благодаря крупной сделке, реализованной в 4 квартале. В 2015 году доля оптовой торговли в обороте рынка факторинга по сравнению с 2014 годом снизилась на 11 процентных пункта до 46%, доля факторинга в промышленном секторе на столько же (11 пп) выросла -до 41%. Доля услуг снизилась на 1 пп. по итогам 2015 года до 4,1% [5].

Другие участники 33%

ВТБ Факторинг 24%

Промсвязьбанк 19%

ГПБ-факторинг 7%

ФК "Открытие 8%

Альфа Банк 9%

Рисунок 1. Лидеры рынка по уступленным денежным требованиям в 2015 году [5]

По выплаченному финансированию пропорции идентичны: ВТБ Факторинг - 28% от общего рынка, Промсвязьбанк - 17%, «ГПБ-факторинг» и ФК «Открытие» равнозначно выплатили по 8%, 7% - АЛЬФА-БАНК, 32% -остальные участники рынка. В общем портфеле денежных требований ВТБ Факторинг принадлежит 33%, Промсвязьбанку – 16%, АЛЬФА-БАНК занимает 9%, ФК «Открытие» - 6%, «ГПБ-факторинг» 5% и 31% принадлежит остальным участникам рынка.

По данным Ассоциации факторинговых компаний, можно отчетливо представить структуру факторинга по видам, показатели которого практически идентичны показателям 2014 года: 55% (год назад 57%) принадлежит факторингу с регрессом, 33%(идентично 2014 году) факторингу без регресса, 11% (9% в 2014 году) без финансирования, 1,1% (1,6-2014 году) международному факторингу. По объему выплаченного финансирования за 2015 году лидирует ВТБ Факторинг, выплативший клиентам 383 195, 46 млн. рублей (27,9% от общего), за ним следует Промсвязьбанк - 234237,79 млн. рублей (17,1% от общего), третье место в рейтинге «ГПБ-Факторинг», который выплатил 106 780,60 (7,8% от общего). Всего выплачено было 30-тью компаниями, входящих в исследование, 1373676 млн. рублей. По количеству клиентов лидером является Промсвязьбанк, на который приходится 29,5% от об- щего числа клиентов, на втором месте Металлинвестбанк - 13,6%, на третьем – ФК «Открытие» - 8,9%. Всего в 2015 году за факторингом обратилось 5429 клиентов, 1423 из которых – новые клиенты.

Рисунок 2. Динамика оборачиваемости портфелей факторов, оборачивае- мость в дн.

В целом, оборачиваемость составляет от 29 дней до 142 дней, средняя оборачиваемость составила 68 дней. Самая низкая оборачиваемость у фактора ЗЕМКОМБАНК, у лидеров рынка Промсвязьбанк – 58 дней, ВТБ Факторинг – 71 день, АЛЬФА-БАНК – 56 дней, самая большая оборачиваемость Юникредит Банк – 142 дня.

Таблица 1. Доход факторов за 2015 г. РСБУ, без НДС [5]

№ пп	Название организации	млн. рублей
1	ВТБ Факторинг	10 835,35
2	Промсвязьбанк	7 147,63
3	ФК "ОТКРЫТИЕ"	5 029,00
4	ГК НФК	2 533,00
5	АЛЬФА-БАНК	2 473,06
6	«ГПБ - факторинг»	2 379,60
7	МКБ	1 271,81
8	Металлинвестбанк	1 050,00
9	ТРАНСКАПИТАЛБАНК	1 005,50
10	СОЮЗ	635,00
11	ГЛОБЭКСБАНК	403,05
12	РФК	357,02
13	ФК Санкт-Петербург	319,00
14	Банк ЗЕНИТ	252,00
15	ФК «КЛЕВЕР»	175,70
16	СДМ-БАНК	124,24
17	Эконом-факторинг	60,00
18	ЗЕМКОМБАНК	42,40
19	СИБСОЦБАНК	4,00
	ИТОГО:	36 093

Как видно из таблицы, ВТБ Факторинг является лидером в 2015 году по полученным доходам, из числа предоставивших информацию о доходах, несмотря на то, что по количеству клиентов банк занимает лишь четвертое место, его доходы занимают 30% от общей суммы. На втором месте находится Промсвязьбанк – лидер по количеству клиентов, который получил

• 19,9% доходов от общей суммы доходов. ФК «Открытие» занял третью строчку, как и в рейтинге по числу клиентов, и заработал в 2015 году от сделок с факторингом 13,9% от общей суммы.

Отраслевая структура оборота факторов в 2015 году выглядит следующим образом: 46,1% оптовая торговля, 41,3% обрабатывающее производство, 4.1% услуги, 8,5% прочее.

Рисунок 3. Обрабатывающее производство

Рисунок 4. Оптовая торговля

С 2015 года значительно развивается так называемый электронный факторинг, что является большим шагом в его развитии, так как подача документов вовремя в факторинге играет немаловажную роль. Электронная система была предложена еще в 2013 году, в 2014 году была совершена первая подобная сделка. Дмитрий Шевченко, исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний комментирует электронный факторинг следующим образом: «Электронный документооборот – это возможность российскому бизнесу и экономике страны в целом стать более эффективной и конкурентоспособной. При этом скорость перехода на ЭДО находится исключительно в плоскости менеджмента компаний, так как государство уже создало законодательную инфраструктуру, и она действительно работает. Участники рынка факторинга, члены АФК, например, еще в 2013 году предложили факторинг на основе электронных накладных, а в начале 2014 года была осуществлена первая такая сделка. Мы призываем весь российский бизнес включить вопрос внедрения электронного документооборота в ТОП-5 приоритетов развития на ближайшие два года и стать более эффективными и конкурентоспособными!» [6].

Этапы электронного документооборота в факторинге следующие:

• 1.    Поставщик и Покупатель заключают договор с удостоверяющим центром о применении ЭЦП (электронной цифровой подписи).

• 2.    Поставщик выгружает из своей бухгалтерской программы в систему удостоверяющего центра электронную накладную и подписывает ее.

• 3.    Покупатель в системе подтверждает факт приемки товара, подписывая накладную.

• 4.    Поставщик выбирает подписанные накладные, которые он будет уступать Фактору и формирует в системе удостоверяющего центра реестр уступленных требований.

• 5.    Поставщик и Фактор подписывают реестр уступленных требований в электронном виде.

• 6.    Фактор выгружает реестр уступленных требований и направляет в электронном виде из системы удостоверяющего центра в систему учета факторинговых операций.

• 7.    Фактор выплачивает финансирование [7].

Преимущества электронного документооборота при факторинге, во-первых, в том, что таким образом можно значительно понизить издержки, во-вторых это ускорение процесса заключения и совершения факторинговой сделки для обеих сторон, в-третьих это повышение производительности труда. Ускорение процесса получения финансирования немаловажно для поставщика, ведь с помощью электронного факторинга клиенту не придется ждать несколько дней и недель с момента отгрузки до получения финансирования, что особенно необходимо при отгрузке товара в другие регионы. Электронный факторинг позволяет получить финансирование уже через несколько часов с момента поставки товара покупателю. Экономия на затраты при электронном документообороте проявляется в отсутствии необходимости распечатывать большой пакет документов, тратить средства на их доставку к фактору. Кроме того, документы не перемещаются через третьих лиц - почту, курьеров и т.д., что обеспечивает 100% защиту документов, а также при бумажных документах сложно изучить подлинность, в электронном документообороте удостоверяющий центр проверяет подписи на подлинность и выдает результат 100% подлинности или 100% подделки.

Многие факторинговые компании, согласно опросам, в Ассоциации Факторинговых Компаний, готовы даже предоставлять преференции клиентам, использующих электронный документооборот, такие как: снижение комиссии за обработку документов, снижение стоимости факторингового финансирования, предоставление льгот по лимитам, ускорение процесса принятия решения о выплате финансирования [7].

Факторинговые сделки в электронном виде становятся прозрачными, а финансирование проходит намного быстрее. Они ведутся на основе электронных счетов-фактур, заверенных электронной подписью ответственного лица. Пользователи системы в любой момент могут отследить, кем и когда был отправлен и подписан документ, что позволяет участникам процесса обеспечить себя доказательствами в случае судебных споров. При необходимости стороны обращаются к электронной площадке и получают необходимый пакет данных [1].