Эффективность финансового лизинга при сопоставительном анализе с кредитом

Чаще всего на практике эффективность финансового лизинга определяется путем его сравнения с использованием схемы банковского кредитования. Для приобретения основных фондов (например, оборудования) покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств оплачивает стоимость приобретаемых фондов. Актуальность сравнения кредита и лизинга обусловлена некоторой схожестью этих финансовых инструментов, т.к. лизинг основывается на тех же принципах, что и кредит: платность, срочность, возвратность.

Кредит или кредитные отношения - общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости [1].

Лизинг –финансовый инструмент и вид финансовых услуг, который является    формой    кредитования при    приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами [2].

Сущность лизинга заключается в том, что лизингодатель (ею может быть      любая      организация)      обязуется      приобрести в собственность определённое лизингополучателем (юридическое или физическое лицо) имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Преимущество лизинга перед кредитом гарантируется множеством банков. Так, например, «Газпромбанк» предоставляет целый перечень существенных выгод в использовании лизинга [3], который можно представить в форме таблицы 1.

Таблица 1 Сравнение кредита и лизинга в рамках программы «Газпромбанк Лизинг»

В соответствии с действующими российским законодательными и нормативно-правовыми актами лизинг выгоднее кредита, т.к. кредит облагается НДС, процентами по кредиту, налогами на прибыль и на имущество, в то время как лизинг – расходами на прибыль лизинговой компании и НДС на лизинговые платежи. В большинстве случаев лизинг даёт экономию 10-15%.

К остальным преимуществам лизинга над кредитом можно отнести:

• 1.    Предмет лизинга (по взаимному соглашению сторон) может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя.

• 2.    Существенная экономия на отчислениях при уплате имущественного налога.

• 3.    Перечисленные лизинговые платежи можно отнестик себестоимости продукции лизингополучателя, что позволяет снизить налогоплательщику отчисления на уплату налога на прибыль.

• 4.    Лизингодатель так же имеет возможность получать льготы по налогообложению на основании решений органов

управления субъектами Федерации в пределах, установленных федеральным и региональным законодательством.

В ходе проведения сопоставительного анализа следует учитывать, что лизингополучатель, пользуясь имуществом, по сути, применяет рассрочку платежа. Так же, по сравнению с обычной организацией, лизингодателюможет быть легче решить комплекс вопросов по кредитованию с банком и вопросы страхования различных рисков со страховой компанией по сделке на приемлемых и полезных для лизингодателя условиях. Процедура решения вопросов поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки, с поставщиками происходит намного проще. Имеется возможность удешевить приведенные выше услуги.

Решение вопросов растаможивания предметов лизинга с помощью надежных таможенных брокеров позволяет снизить издержки по сделке, а так же сократить сроки поставки предмета лизинга пользователю.

Т.к. при необходимости регистрации имущества переговоры и оформление договоров купли-продажи проводит лизингодатель, это позволяет минимизировать временные и материальные затраты лизингополучателя.

По сравнению с лизингом, получение кредита под закупку техники может быть сопряжено с повышенными требованиями по заключению сделки. При лизинге же в качестве обеспечения выступают права собственности лизингодателя на имущество.Уже в начале сделки лизингополучатель имеет большее финансирование, чем при кредите.

Преимущество лизинга перед кредитом существенно, но не стоит забывать, что выбор финансового инструмента осуществляется исходя из множества объективных и субъективных факторов.