Эффективность интерактивного метода обучения инвестированию: выявление факторов, влияющих на доходность портфеля начинающего инвестора
Автор: Бекарева Светлана Викторовна, Гетманова Анна Владимировна, Иванова Анастасия Игоревна
Журнал: Science for Education Today @sciforedu
Рубрика: Математика и экономика для образования
Статья в выпуске: 5 т.12, 2022 года.
Бесплатный доступ
Проблема и цель. В статье представлено исследование факторов, которые могут влиять на успешность выполнения задания по формированию виртуального портфеля финансовых активов. Цель статьи - выявление факторов, влияющих на доходность портфелей начинающих инвесторов. Методология. Методологической основой исследования стали научные труды российских и зарубежных ученых, посвященные повышению финансовой и инвестиционной грамотности на национальном уровне, роли финансового образования в осуществлении успешных инвестиций, а также оценке факторов, влияющих на доходность инвесторов, в том числе молодых и начинающих. Наше исследование проводилось на данных результатов инвестиционных портфелей студентов, прослушавших курс «Финансовые рынки и финансовые институты». Выборку составили данные 396 портфелей студентов экономического факультета НГУ, обучающихся по направлениям «Экономика», «Менеджмент» и «Бизнес-информатика». Портфели были сформированы в 2020-2022 гг. Зависимой переменной в эконометрической модели явилась доходность инвестиционного портфеля. Исследуемыми факторами выступили академическая успеваемость, год, направление, возраст, пол, а также структура портфеля финансовых активов. Результаты. В результате анализа литературы по теме исследования были выявлены следующие потенциальные факторы доходности: инвестиционная грамотность, общий уровень образования, личные поведенческие характеристики, гендерная принадлежность, шоки на финансовом рынке и кризисы в экономике. Было подтверждено влияние на доходность портфеля таких факторов, как нестабильность экономики, отражающаяся на финансовых рынках, академическая успеваемость студентов по дисциплинам финансовой тематики, что связано с инвестиционной грамотностью, личные поведенческие характеристики, отражающиеся в структуре портфеля. Исследование не выявило различий влияния возраста, направления подготовки, а также гендерного фактора. Заключение. Выявление факторов доходности инвестиционного портфеля студента, являющегося начинающим инвестором, позволило определить направления развития финансового курса с интерактивным методом обучения инвестициям. С учетом значимости фактора нестабильности экономики необходимо более глубокое обсуждение характеристик и динамики финансовых активов в периоды экономических кризисов. Рост инвестиционной грамотности студентов в целом также положительно влияет на результат.
Финансовая грамотность, инвестиционная грамотность, начинающий инвестор, студент, доходность инвестиционного портфеля, финансовые активы, нестабильность экономики, интерактивный метод обучения
Короткий адрес: https://sciup.org/147239378
IDR: 147239378 | УДК: 330.32+378 | DOI: 10.15293/2658-6762.2205.08
Effectiveness of an interactive method in teaching investment literacy: factors determining the return of beginning investors’ portfolios
Introduction. The article examines how certain factors influence the efficiency of forming virtual portfolio of financial assets. The purpose of the article is to identify the factors that contribute to the investment return of beginning investors. Materials and Methods. The methodological basis of the study includes Russian and international research articles devoted to enhancing financial and investment literacy on the national level, the role of financial education in successful investments, and the factors of return estimations for various groups of investors, including young people and beginners. The research was carried out at Novosibirsk State University (the Faculty of Economics). Portfolios produced by 396 students majoring in Economics, Management, and IT Business, who completed the ‘Financial Markets and Financial Institutions’ module were analyzed. The portfolios were completed in 2020, 2021, and 2022. The dependent variable in the econometric model was an investment portfolio return. The main factors considered for this research included students' academic performance, academic year, degree programme, age, gender, and financial asset structure of each portfolio. Results. The review of the scholarly literature allowed to identify the following potential return factors: investment literacy, educational background, personal behaviour characteristics, gender, financial market shocks, and economic crises. It was found that portfolio return is determined by the following factors: economic instability influencing financial markets, students’ academic performance in finance disciplines which is closely connected to their investment literacy and personality features revealed in the portfolio structure. However, age, degree programme and gender did not show any significant influence on the project outcome. Conclusions. Identifying the factors of students’ investment portfolio return enabled the authors to determine further development of the financial course with the interactive method in teaching investing literacy. Taking into consideration economic instability factor significance, it is necessary to discuss financial assets characteristics and dynamics during economic crises. In general, investment literacy increase influences the result positively.
Список литературы Эффективность интерактивного метода обучения инвестированию: выявление факторов, влияющих на доходность портфеля начинающего инвестора
- Абышева А. В., Корчемкина Е. С. Актуальные вопросы повышения финансовой грамотности населения: отечественный и зарубежный опыт // Вестник Евразийской науки. - 2018. -Т. 10, № 2. - С. 1. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35194081
- Кузнецов О. В., Иванов А. В., Воровский Н. В., Шевалкин И. С. Институционализация финансовой грамотности взрослого населения России // Финансы: теория и практика. - 2020. -Т. 24, № 1. - С. 34-45. DOI: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-1-34-45 URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=42672710
- Шерстобитова С. В., Плетнева Т. В. Повышение уровня финансовой грамотности человека с позиции обучения инвестициям // Современное педагогическое образование. - 2021. -№ 11. - С. 202-207. DOI: https://doi.org/10.24412/2587-8328-2021-11-202-207 URL: https: //www .elibrary.ru/item .asp?id=47348550
- Yamori N., Ueyama H. Financial Literacy and Low Stock Market Participation of Japanese Households // Finance Research Letters. - 2022. - Vol. 44. - P. 102074. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j.frl .2021.102074
- Halim Z. A., Zolkefli M. N., Kusairi S., Nor S. M. Investment literacy, social influence and undergraduates' readiness to invest: dataset from Malaysia // Data in Brief. - 2021. - Vol. 34. -P. 106700. DOI: https://doi.org/10.1016Zj.dib.2020.106700
- Gui Z., Huang Y., Zhao X. Whom to educate? Financial literacy and investor awareness // China Economic Review. - 2021. - Vol. 67. - P. 101608. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j .chieco.2021.101608
- Gerrans P. Undergraduate student financial education interventions: Medium term evidence of retention, decay, and confidence in financial literacy // Pacific-Basin Finance Journal. - 2021. -Vol. 67. - P. 101552. DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2021.101552
- Mouna A., Anis J. Financial literacy in Tunisia: Its determinants and its implications on investment behavior // Research in International Business and Finance. - 2017. - Vol. 39, Part A. - P. 568577. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.09.018
- Giofre M. Financial education, investor protection and international portfolio diversification // Journal of International Money and Finance. - 2017. - Vol. 71. - P. 111-139. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j .jimonfin.2016.11.004
- Kim H., Kim K. T., Hanna S. The Effect of Investment Literacy on the Likelihood of Retail Investor Margin Trading and Having a Margin Call // Finance Research Letters. - 2022. - Vol. 45. -P. 102146. DOI: https://doi.org/10.1016/jfrl2021.102146
- Li J., Li Q., Wei X. Financial Literacy, household portfolio choice and investment return // Pacific-Basin Finance Journal. - 2020. - Vol. 62. - P. 101370. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j .pacfin.2020.101370
- Jiang J., Liao L., Wang Z., Xiang H. Financial literacy and retail investors' financial welfare: Evidence from mutual fund investment outcomes in China // Pacific-Basin Finance Journal. - 2020. -Vol. 59. - P. 101242. DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.101242
- Hermansson C., Jonsson S., Liu L. The medium is the message: Learning channels, financial literacy, and stock market participation // International Review of Financial Analysis. - 2022. -Vol. 79. - P. 101996. DOI: https://doi.org/10.1016/jirfa.2021.101996
- Azizah U. S. A., Mulyono H. Dataset on determinants of intention and investment behaviour amongst young Indonesian millennials // Data in Brief. - 2020. - Vol. 32. - P. 106083. DOI: https://doi.org/10.1016Zj.dib.2020.106083
- Chen T.-H., Ho R.-J., Liu Y.-W. Investor personality predicts investment performance? A statistics and machine learning model investigation // Computers in Human Behavior. - 2019. - Vol. 101. -P. 409-416. DOI: https://doi.org/10.1016/j.chb.2018.09.027
- Uhr C., Meyer S., Hackethal A. Smoking hot portfolios? Trading behavior, investment biases, and self-control failure // Journal of Empirical Finance. - 2021. - Vol. 63. - P. 73-95. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2021.05.006
- Meyer S., Uhr C. The Ulysses option: Smoking and delegation in individual investor decisions // Finance Research Letters. - 2022. - Vol. 46, Part B. - P. 102478. DOI: https: //doi.org/ 10.1016/j .frl.2021.102478
- Ниворожкина Л. И., Синявская Т. Г., Новиков Д. С. Статистическая оценка подверженности студенческой молодежи финансовым рискам // Финансовые исследования. - 2014. - № 4. -С. 215-222. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=23069045
- Малкина М. Ю., Рогачев Д. Ю. Взаимосвязь финансовой грамотности в сфере цифровых технологий и личностных характеристик студентов: гендерный аспект // Женщина в российском обществе. - 2018. - № 3. - С. 104-115. DOI: https://doi.org/10.21064/WinRS.2018.3.10 URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=35647098
- Малкина М. Ю., Рогачев Д. Ю. Влияние личностных характеристик на финансовое поведение молодежи // Journal of Institutional Studies. - 2019. - Vol. 11 (3) - P. 135-152. DOI:
- Hsu Y.-L., Chen H.-L., Huang P.-K., Lin W.-Y. Does financial literacy mitigate gender differences in investment behavioral bias? // Finance Research Letter. - 2021. - Vol. 41. - P. 101789. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101789
- Cupak A., Fessler P., Schneebaum A. Gender differences in risky asset behavior: The importance of self-confidence and financial literacy // Finance Research Letters. - 2021. - Vol. 42. - P. 101880. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j.frl.2020.101880
- Reiter-Gavish L., Qadan M., Yagil J. Investors' personal characteristics and trading decisions under distressed market conditions // Borsa Istanbul Review. - 2022. - Vol. 22 (2). - P. 240-247. DOI: https://doi.org/10.1016/j.bir.2021.04.005
- Cardak B. A., Martin V. L., McAllister R. The effect of the Global Crisis on the stock holding decisions of Australian households // North American Journal of Economics and Finance. - 2019. -Vol. 50. - P. 100983. DOI: https://doi.org/10.1016/j.najef.2019.04.026
- Chiah M., Tian X., Zhong A. Lockdown and retail trading in the equity market // Journal of Behavioral and Experimental Finance. - 2022. - Vol. 33. - P. 100598. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j.jbef.2021.100598
