Эффективность мероприятий по улучшению финансовой устойчивости коммерческих организаций

Результатом анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций является разработка на его основе рекомендаций по обеспечению устойчивого развития фирмы в период кризиса. Различным аспектам анализа и прогнозирования финансового состояния организации посвящены работы академиика М.И.Баканова [1], профессоров Е.В. Негашевa, Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Савицкой Г.Н.,и т.д. [2,3 Цель исследования – выявление эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости.

Как известно, на экономический рост коммерческой организации влияет замедление оборачиваемости активов. Например, проведя диагностический анализ выявили, что в 2014 году основную долю активов организации занимает оборотные активы – 77%, оборачиваемость всех активов замедлилось на 15 дней, а оборотных – на 25 дней. Следовательно, необходимо повысить эффективность управления оборотными активами. Если при анализе будет выявлено замедление оборота денежных средств, то необходимо ускорить данный актив, т. к. при ускорении высвободятся часть денежных средств [3]. На основе анализа финансовой устойчивости коммерческой организации в период кризиса могут быть сформулированы следующие рекомендации [5]: увеличение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников; мобильность оборачиваемости капитала в текущих активах; обоснованного уменьшения запасов и затрат; установление равновесия между статьями актива и пассива баланса, а именно кредиторской и дебиторской задолженностью.

Уравновешенность активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечит сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, повышение платежеспособности организации и повышения его финансовой устойчивости [2]. Построим финансовый прогноз, используя метод финансового прогнозирования - «метод процента от продаж» [4]. Суть метода заключается в том, что каждый элемент плановых документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж. Применив данный метод прогнозирования – построим планируемую структуру оборотных средств. При том, что увеличение выручки планируется на 10%, а по предварительным оценкам специалистов, использовав комплекс мероприятий по управлению оборотными средствами, оборачиваемость дебиторской задолженности можно увеличить на 50%, оборачиваемость запасов - на 40%, а оборот денежной наличности - на 50% (табл. 1). Рассчитав по методике [4] в соответствии с планируемой структурой оборотных средств продолжительность оборота оборотных средств организации, установили: показатель продолжительности оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 2,9 дня (см. табл. 1), в 2014 году коэффициент оборачиваемости составляет – 124,9 дней. Этот факт положительно характеризует проведенные мероприятия. В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств высвободится 1010,1 тыс. руб., что может быть использовано в направлении увеличения ликвидности и покрытия кредиторской задолженности. Далее рассчитаем, как увеличение оборачиваемости оборотных средств повлияет на изменение прибыли.

Таблица 1 - Планируемая структура оборотных средств организации

Изменение суммы прибыли за счет коэффициента оборачиваемости капитала можно определить умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на среднегодовую сумму оборонного капитала отчетного периода [2]: из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств), которые должны произойти после осуществления мероприятий, прибыль организации увеличится в планируемом периоде на 7142,5 тыс. руб. Составим прогнозный баланс на 2016 год и оценим платежеспособность и ликвидность по прогнозному балансу [3]. Оценку произведем с помощью относительных показателей (табл.2). Анализ коэффициентов отражает тенденцию их снижения. При этом коэффициент ликвидности при мобилизации средств значительно меньше нормального ограничения [5].. В то же время коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормальных значений. Прогноз снижения выручки при росте кредиторской задолженности характеризуют финансовое положение организации с отрицательной стороны.

Таблица 2 - Анализ показателей платежеспособности и ликвидности на 2016 г.

Анализ данных прогнозного баланса показывает возможность ухудшения финансового состояния коммерческих организаций во время кризиса в связи со снижением суммы выручки, товарных запасов, дальнейшего снижения наличных денежных средств, а также ростом кредиторской задолженности.