Эффективность негосударственных пенсионных фондов

На сегодняшний день негосударственные пенсионные фонды имеют высокую социальную значимость, однако, об их эффективности нельзя сказать однозначно.

При существующей системе государственного пенсионного страхования большинство граждан получат пенсию, которая существенно ниже их дохода. Основные проблемы обязательного пенсионного страхования сегодня - это: дефицит пенсионной системы и нагрузка на экономику и «бизнес»; низкий уровень пенсионного обеспечения (как абсолютный, так и относительный); сохранение уравнительного характера пенсионного обеспечения по причине нестраховых регуляторов, что снижает заинтересованность работников в участии в пенсионной системе. Поэтому государство стимулирует граждан самим откладывать денежные средства на формирование пенсии. Достижение нормального уровня замещения пенсией утраченного заработка и, следовательно, обеспечение достойной жизни в пенсионном возрасте возможно только за счет личного участия.

Объем размещенных пенсионных накоплений в российских НПФ по итогам девяти месяцев 2017, согласно статистике Центробанка РФ, вырос достаточно неплохо, однако темпы продолжают замедляться. Средства населения в НПФ за январь-сентябрь выросли на 13,1% против 21,3% в январь-сентябрь 2016. При этом замедление темпов прироста наблюдается не только по итогам девяти месяцев, но и в поквартальной динамике. В частности по итогам третьего квартала прирост составил только 0,5% против 1,3% в предыдущем квартале и 3,1% в третьем квартале прошлого года. По мнению экспертов, замедление темпов прироста объема накоплений связано с двумя факторами. Во-первых, из-за снижения процентных ставок в экономике уменьшился прирост за счет капитализации доходов от инвестирования. Во-вторых, большое число граждан уже выбрали НПФ, поэтому потенциальная база новых клиентов становится все меньше. Поэтому в среднесрочной перспективе темпы роста будут скорее ближе к результатам 2017 года, чем к динамике 2015 года [1, с.132].

В абсолютных величинах объем пенсионных накоплений за девять месяцев увеличился на 280 миллиардов рублей до 2,4 триллионов рублей (13 миллиардов в третьем квартале). При этом суммарные активы российских НПФ приблизились к 3,8 триллионам рубелей, что примерно соответствует объему активов четвертого по размеру банка страны (ВТБ24) или 4,6% от объема активов банковской системы, что можно назвать достаточно большим объемом.

Рейтинг 5 самых крупных негосударственных пенсионных фондов за 2017 год

Уже 8-й квартал подряд НПФ Сбербанк является крупнейшим НПФ в

России. При этом он продолжает отрываться от других негосударственных пенсионных фондов – рыночная стоимость его накоплений за первый квартал выросла на 25,6% до 444 миллиарда рублей, тогда как у второго НПФ из рейтинга (НПФ "БУДУЩЕЕ") темпы прироста в январе-марте 2017 года были в 2 раза меньше – 11,7%. Таким образом, значительная разница в динамике накоплений среди лидирующих фондов позволила НПФ Сбербанка увеличить отрыв от второго места до 153 миллиардов рублей накоплений, тогда как на начало года оно составляло 94 миллиарда рублей. Вторую строчку в рейтинге заняло НПФ "БУДУЩЕЕ" с пенсионными накоплениями на уровне 290 миллиардов рублей, а на третьем месте – НПФ "ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ" с 253 миллиардом рублей. На четвертом и пятом местах в рейтинге расположились НПФ "САФМАР" и НПФ "РГС", объем накоплений у которых составил 188 и 182 миллиарда рублей соответственно.

Вторым и третьим по числу клиентов, как и по объему накоплений, являются

НПФ «БУДУЩЕЕ» с результатом 4,44 миллиона человек и НПФ «ЛУКОЙЛ-

ГАРАНТ» – 3,51 миллиона человек [3].

Снижение доходности НПФ связано с некоторыми проблемами, такими как:

• 1.    Слишком долгое ожидание в нестабильной экономической ситуации, которое значительно снижает эффективность НПФ.

• 2.    Слишком маленькая инвестиционная доходность. Процент прироста капитала в негосударственном пенсионном фонде, как показывалось выше, очень мал. Во многих случаях даже меньше, чем доходность банковских вкладов, которые можно размещать на гораздо более короткие периоды, что безопаснее. Таким образом, начисляемый доход вкладчика НПФ может даже не покрывать официальный, а, тем более, реальный уровень инфляции, что делает участие в таком фонде просто экономически невыгодным.

• 3.    Невозможность изъять накопленный капитал раньше установленного срока.

• 4.    Создание пенсионных накоплений только в национальной валюте. Как известно, многие люди не доверяют денежным единицам своей страны и для повышения надежности предпочитают хранить сбережения в иностранной валюте. Важным недостатком негосударственных пенсионных фондов является невозможность создания пенсионных накоплений в инвалюте.

• 5.    Штрафы за просрочку внесения платежей в фонд. Подписывая контракт  с  негосударственным пенсионным  фондом, вкладчик

• 6.    Уровень доходности НПФ не гарантирован. В большинстве случаев вкладчик фонда не может точно быть уверен в том, какой доход ему

• 7.    .Комиссия за управление активами. За управление капиталом вкладчиков, НПФ, как и любой инвестиционный фонд, взимает оговоренную в договоре комиссию.

• 8.    Вкладчик не может влиять на то, куда будут вложены его средства. Негосударственные пенсионные фонды инвестируют собранные взносы по своему усмотрению, на что участники не могут оказывать никакого влияния.

• 9.    Налогообложение дохода. При уплате взносов в НПФ вкладчик получает налоговые льготы, а вот при получении выплат, как правило, обязан заплатить налог с инвестиционного дохода, начисленного в результате операций с его капиталом. То есть какую-то часть своего дохода он обязательно потеряет.

• 10.    Перспектива неблагоприятных изменений в законодательстве. На протяжении долгих лет в законодательной базе страны могут произойти какие угодно изменения, которые найдут негативное отражение на состоянии пенсионных накоплений вкладчика НПФ, их доходности и размере выплат.

обязуется вносить в него регулярные платежи по заранее определенной схеме на протяжении многих лет.

будет начисляться и, соответственно, какой размер выплат он в итоге будет получать. Все это лишь ориентировочные цифры

Таким образом, можно сделать вывод, что доходность НПФ снижается, однако продолжает оставаться на неплохом уровне, несмотря на различные проблемы, с которыми сталкиваются застрахованные лица [2, c. 357].