Экономические риски предприятия: сущность, виды, причины, способы снижения

В современном мире наблюдается тенденция развития рыночной экономики, рыночных механизмов и снижения вмешательства государства в экономику. Введение принципа свободного рыночного функционирования, свободной конкуренции и свободного взаимодействия рыночных субъектов влекут за собой ситуацию рыночной неопределенности и экономических рисков. В такой ситуации становится крайне сложно принимать экономически верные решения и предвидеть их последствия. В связи с этим понятие «экономический риск» приобретает особую важность, становится необходимой категорией, требует развития научного исследования и системного анализа в хозяйственной деятельности.

Большинство экономических решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов: элементом случайности, наличием противоборствующих субъектов, конкурентов, отсутствием полной информации, профессиональной неподготовленностью руководителей и т.д.

Понятно, что успех любого хозяйственного субъекта связан с правильностью и обоснованностью выбранной политики, экономического курса и приоритетов. При этом необходимо учитывать вероятность возникновения критических ситуаций.

Отсюда понятно, что проблема качественной и количественной оценки рисков и управления ими в связи с возможностью понести убытки при организации финансовой, хозяйственной, управленческой и других видов деятельности является актуальной и требует тщательного анализа и рассмотрения.

Сущность и функции экономического риска

Риск в экономической деятельности имеет вполне самостоятельное теоретическое и практическое значение, как элемент теории и практики. В связи с неполнотой знаний и изученности рисков, существует множество разных определений этого термина.

В мировой экономике выделяются два подхода к определению риска: классический и неоклассический. Классическая теория, основоположниками которой были Дж. Милль и И.У. Сениор, рассматривает риск как математическое ожидание потерь из-за выбора определенного решения, т.е. риск представляет собой ущерб в следствии осуществления данного решения. Следует заметить, что данный подход является довольно узким и односторонним.

В 30-е годы основатели неоклассической теории А. Маршалл и А. Пигу утверждали, что предприниматель, выбирая одну из альтернатив, должен руководствоваться двумя критериями: величиной ожидаемой прибыли и размерами её возможных колебаний вокруг среднего значения.

Однако такой подход не учитывает субъективного фактора, на который обратил внимание Дж.М. Кейнс. Кейнс предлагает выделять три основных вида риска: риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора и риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной единицы. [14]

Категорию «риск» можно определить, как опасность потенциально возможной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов. Другими словами риск – это угроза того, что субъект понесет потери в виде дополнительных расходов или не получит часть доходов, на которые рассчитывал.

Несмотря на то, что последствия риска чаще всего проявляется в виде нежелательных потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, риск не может рассматриваться как отрицательные результаты принятых решений. Иногда существует вероятность не только не достичь определенных целей, но и перевыполнить план, превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности как нежелательных, так и чрезмерно благоприятных последствий, отклонений от намеченного результата.

Профессор И.Т. Балабанов в наиболее общем виде определяет риск как возможную опасность потерь, вытекающую из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. В то же время он подчеркивает, что с экономической точки зрения риск представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три основных экономических результата: отрицательный (убыток), нулевой (отсутствие предполагаемой прибыли) или положительный (прибыль). [10]

Таким образом, можно сформулировать следующее определение риска. Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В современном мире риск выполняет ряд важных функций, таких как аналитическая, защитная, регулятивная и инновационная [10].

В итоге, говоря о сущности экономического риска, можно заключить, что риск рассматривается не только, как компонент экономической деятельности, носящий объективный характер и который может привести к убыткам, но и как возможность получения дополнительной прибыли, а также, как импульс к развитию экономики.

Возможные причины появления экономических рисков и их классификация

В зависимости от возможности их прогнозирования риски можно разделить на предсказуемые и непредсказуемые.

Первые – это те риски, которые можно заранее предсказать, основываясь, например, на опыт хозяйственной деятельности или утверждения и обобщения экономической науки.

Непредсказуемые риски возникают чаще всего из-за непредвиденных действиях партнеров или конкурентов, изменения конъюнктуры рынка, изменения политической сферы или форс-мажорных обстоятельств (войны, природные катаклизмы и т.д.).

В зависимости от источника возникновения риски делятся на объективные и субъективные. Объективные факторы не связаны с действиями управляющего, происходят без его участия и помимо его воли. Это форс-мажорные обстоятельства, изменения конъюнктуры, научные открытия и т.д. Субъективные сопряжены с умышленными или неумышленными действиями управляющего, а также конкурентов или государства.

По вероятности наступления факторы риска делятся на явные, видимые и латентные(скрытые). Также факторы риска могут классифицироваться по объекту посягательства, размеру ущерба и по природе возникновения.

Особое распространение получила классификация различения факторов по сфере возникновения: на внешние и внутренние. Внутренние риски возникают в ходе производства и реализации продукта. Можно выделить следующие наиболее значительные внешние угрозы: соблюдение технологии, качество планирования, качество труда и рабочая атмосфера в целом, разумность финансовой политики и многие другие.

Внешние факторы возникают за пределами предприятия и не связаны с производственной деятельностью. Их в свою очередь можно сгруппировать следующим образом: социально-экономические, политические, юридические, природно-климатические, технологические и демографические.

Существует множество подходов к классификации и систематизации рисков. Рассмотрим основные из них.

Поскольку основная задача предпринимателя – рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство предприятия, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

Следующая классификация связана со степенью правомерности риска. Выделяют оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Данный вид классификации имеет большое практическое значение. Необходимо учитывать, что граница между оправданным и неоправданным риском в разных ситуациях, в разных секторах экономики различна. Так, например, в области научно-технического прогресса допустимое значение риска получить отрицательный результат в процессе фундаментальных исследований составляет 5-10%, а в проектно-конструкторских разработках риск может достигать 90-95%. Напротив, есть отрасли такие, как атомная энергетика, в которых возможность риска вообще не допускается.

Профессор М.М. Максимцов [10] предлагает классифицировать риски по нескольким отличительным признакам. К таким признакам он относит причину возникновения, зависимость от покупательной способности денег, возможный экономический результат, а также влияние инвестиционного климата.

В зависимости от причины возникновения риски делятся на природные, экологические, политические, транспортные, производственные и торговые.

Подход к классификации рисков, разработанный Максимцовым позволяет систематизировать большую часть экономических рисков, однако из-за чрезмерной разветвленности и сложности усложняется процесс классификации определенных видов риска и оценку их места в системе управления.

Более упорядоченной представляется классификация рисков, предложенная профессором Б. Мильнером и профессором Ф. Лиисом. [10] Согласно данной классификации все риски делятся на две основные группы.

Первую группу образуют внешние риски, т.е. те риски, которые возникают во внешней среде предприятия. Ко второй группе относятся внутренние риски, соответственно возникающие во внутриорганизационной среде.

Среди внешних рисков выделяют политические, законодательные, природные и другие риски. К внутренним относят такие риски, как производственные, инвестиционные и коммерческие.

Сущность риск-менеджмента и анализ рисков

Умение своевременно выявлять риск, минимизировать его – важная задача эффективного управления предприятием. Независимо от причин возникновения риска естественным является желание хоз. субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией данного риска. Это осуществляется принятием управленческих решений, в ходе выполнения которых и происходит управление риском, называемое риск-менеджментом.

В общем виде цели риск-менеджмента заключаются:

• •    В сохранении ресурсов предприятия;

• •    В получении наибольшей прибыли в результате принятого решения при приемлемом соотношении прибыли и риска.

Опыт корпоративного управления рисками зарубежных и российских компаний позволяет охарактеризовать риск-менеджмент как систематический и последовательный процесс разработки и реализации мероприятий по предотвращению или уменьшению негативного воздействия рисков, а также по использованию потенциальных возможностей предприятия с целью повышения финансового благосостояния и эффективности деятельности [3].

Объектом системы риск-менеджмента является риск, представляющий собой сочетание вероятности события и его последствий. В некоторых случаях риск обусловлен возможностью отклонения от ожидаемого результата.

Субъектами системы риск-менеджмента являются участники процесса управления рисками и различаются в зависимости от этапа указанного процесса. Так, например, на этапе идентификации субъектом служит структурное подразделение предприятия, ответственное за формирование и поддержание в актуальном состоянии системы риск-менеджмента и непосредственно эксперты, которые выявляют риски. Аналогично для других этапов.

Процесс управления рисками, как и всякая управленческая деятельность, имеет свою последовательность действий. Следует отметить, что процесс управления рисками является цикличным. Цикл процесса, как правило, составляет около года. Однако отдельные шаги процесса являются непрерывными.

Первым этапом организации риск-менеджмента является, как и в любой деятельности, определение цели – результата, которого необходимо достичь. Обычно цель сводится к получению максимальной прибыли. Далее следует непосредственно процесс управления рисками.

Исследование процесса управления рисками начинается с идентификации рисков. Этот этап предполагает выявление рисков, присущих данному предприятию, т.е. сбор информации о риске, событиях, которые могут негативно повлиять на достижение целей предприятия. Выявление рисков, как правило, осуществляется путем сбора статистических данных, анализа документов, опросов экспертов. На этапе идентификации определяется необходимый уровень объемов ресурсов для ее проведения. Превышение затраченных ресурсов над экономическими выгодами делает весь процесс риск-менеджмента неэффективным.

Далее все идентифицированные риски классифицируются по видам и регистрируются в реестре рисков. Реестр рисков является инструментов сбора и систематизации рисков компании и своего рода базой данных всех идентифицированных рисков.

После того, как все риски идентифицированы, производится оценка величины каждого из них. Она заключается в определении вероятности возникновения отдельного риска и величины влияния последствий в случае его возникновения. В процессе оценки рисков используются классификационные признаки, включающие следующие параметры:

• •    Вероятность;

• •    Степень воздействия;

• •    Уровень толерантности к риску;

• •    Значимость;

• •    Существенность;

• •    Другие параметры, отражающие меру риска по

отношению к объекту.

За этапом оценки рисков следует не менее важный этап – фильтрация рисков. Научная и практическая задача этого этапа заключается в снижении последствий некорректного отбора рисков. Суть проблемы – в отборе рисков, значимость и величина которых не представляют какой-либо угрозы для предприятия, не препятствуют стабильному и устойчивому его функционированию.

Информация об идентифицированных и оцененных рисках предоставляется заинтересованным пользователям – как внутренним (менеджеры компании), так и внешним (акционеры и регулирующие органы).

Этап информирования и коммуникации служит основным связующим звеном системы риск-менеджента, обеспечивая управленческие системы необходимой информацией для принятия обоснованных решений. От того, насколько оперативно и в каком объеме доставляется информация, как организован процесс коммуникации, зависит эффективность системы риск-менеджмента.

На основе полученной информации управляющие органы принимают решения относительно подходов к управлению рисками, которые могут быть следующими:

• •    Снижение;

• •    Передача;

• •    Уклонение;

• •    Принятие.

За этапом принятия решения следует заключительный этап – этап мониторинга и контроля. На данном этапе контролируются фактически достигнутые и запланированные нормативные значения по каждому рисковому показателю. В случае отклонения от нормативных значений формируется перечень критических ключевых показателей, осуществляется оценка эффективности мероприятий по реагированию на риски, пересматриваются данные мероприятия.

С помощью мониторинга и контроля осуществляются постоянное наблюдение за контролируемыми показателями, определение размеров отклонений фактических результатов от запланированных и выявление причин этих отклонений.

Основные методы и пути снижения экономических рисков

В связи с тем, что понятие «риск» неоднородно, и существует множество классификаций экономических рисков, становится понятно, что существует и огромное количество инструментов, методов и процедур, позволяющих снижать негативные последствия рисков. Поэтому в данном параграфе попытаемся сгруппировать их таким образом, чтобы дать хотя бы краткий обзор основных подходов.

Анализ основных подходов к минимизации неблагоприятных последствий экономических рисков позволяет выделять ряд наиболее общих процедур управления рисками. К числу возможных процедур относят следующие:

• •    Уклонение от рисков, т.е. ряд мер, позволяющих полностью избежать неблагоприятных последствий;

• •    Сокращение рисков, т.е. набор действий, вследствие которых уровень опасности риска снижается. Обычно при данной процедуре фирма осуществляет меры самостоятельно, поэтому данную процедуру называют также принятием риска на себя;

• •    Передача риска, т.е. совокупность мер, в ходе которых ответственность за снижение уровня риска, а также его последствия передаются другому субъекту.

Теперь рассмотрим конкретные методы снижения экономических рисков, придерживаясь описанной классификации. Сначала рассмотрим наиболее часто встречающиеся методы трансформации рисков. К ним можно отнести:

• •    Отказ от риска;

• •    Уменьшение размера убытков;

• •    Аутсорсинг риска;

• •    Разделение риска (дифференциация и дублирование).

Метод отказа от риска связан с тем, что в любой компании существуют крупные риски, уменьшить которые невозможно, такие как риск банкротства, риск смерти сотрудников и т.д. Наиболее эффективным решением является избежать этого риска вообще, т.е. уклониться от опасностей как структурных характеристик рисков. Целью и сутью использования данного метода является создание таких производственных, организационных и других условий, при которых шанс возникновения соответствующих рисков минимален. Примером использования такого метода является прекращение производства отдельной продукции, уход из определенной отрасли, в которой возможны определенные риски, в другую, менее рискованную отрасль.

Несмотря на все усилия предприятия по снижению последствий рисков, некоторые убытки все же существуют. Для таких рисков и применяется метод уменьшения размера убытков . Его суть заключается в проведении превентивных мер по снижению возможных убытков. Примерами применения такого метода является установление пожарной сигнализации, стандартизация продукта, использование негорючих материалов. Такой метод является эффективным, если возможный убыток довольно велик, а возможность наступления этого убытка небольшая.

Сущность метода разделения риска заключается в создании на фирме таких условий, что один риск не может повлечь за собой вероятность другого риска. Это достигается изменением подверженности риску. Данный метод возможен для любых рисков, если для них возможно разделение риска. Практическое применение данного метода может проявляться в двух формах:

• •    Дифференциация рисков. Такая форма предполагает пространственное разделение источников риска, например разделение производственной площадки на два помещения.

• •    Дублирование наиболее значимых объектов. Такими объектами могут являться информация, документация, готовая продукция или ключевое оборудование.

При использовании метода аутсорсинга предполагается возложение ответственности за снижение неблагоприятных последствий возникновения риска возлагается на другой субъект. Примером такого метода может быть использование услуг охранной фирмы или внешнего кризисного управления. Данный метод может применяться только при условии, что можно четко определить опасности, однозначно выделить подверженность риску, иметь эффективные механизмы передачи ответственности за риск.

Теперь рассмотрим методы снижения риска, связанные с его финансирование. К ним относятся:

• •    Покрытие убытка из текущего дохода;

• •    Покрытие убытка из специальных резервов;

• •    Покрытие убытка, используя заем средств;

• •    Покрытие убытка за счет страхования;

• •    Покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;

• •    Покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов. [12]

Рассмотрим основные методы финансирования рисков.

Страхование – один из наиболее часто употребляемых методов снижения рисков. Страхование – это соглашение между страховой компанией и страхователем, согласно которому страхователь выплачивает страховой компании определенную сумму, а та, в свою очередь должна будет выплатить компенсацию в случае наступления страхового случая. Сущность этого метода покрытия убытка или финансирования риска заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту. Использование страхования означает снижение участия фирмы в возмещении убытков.

Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора . Этот метод предполагает передачу ответственности за возмещение убытка другому субъекту за счет заключения договора. Примером такого метода является хеджирование. Оно предполагает передачу ценового риска, направленную на её минимизацию. По условиям договора другая сторона принимает участие в софинансировании риска. Хеджирование предполагает систему мер по снижению финансового риска в связи с неблагоприятным изменением курсов валют, цен на товар, процентных ставок и т.д. в будущем. Хеджирование в отличие от страхования не обязательно предполагает выплату страховых премий. Например, в случае форвардных операций, предусматривающих куплю/продажу валюты в будущем по фиксированному курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат.

Таким образом, для каждого отдельного риска существует набор специальных действий, позволяющих снизить его отрицательные последствия, переложить на другой субъект, принять его, либо полностью ликвидировать. От правильности и своевременности предпринятых мер зависят последствия рисков и, соответственно, благополучие фирмы.

Заключение

В последнее время все больше внимания уделяется сфере исследования всевозможных экономических рисков. Это подтверждается увеличением количества литературы, посвященной этой теме, а главное заметным прогрессом в качестве предложенных действий. К тому же практика иностранных и российских компаний показывает, что фирмы уделяют этой отрасли все больше внимания и средств, организуются специальные отделы по анализу, контролю и снижению рисков, внедряется все более совершенная методология принятия решений по снижению негативных последствий рисков.

Стоит ещё раз отметить, что риск является неотъемлемой частью предпринимательской деятельности и экономической деятельности вообще. Если деятельность не сопровождается риском, то, скорее всего это не рыночная деятельность. Без риска нет прибыли, а прибыль – цель любой экономической деятельности. Поэтому соответствующие знания о риске, причинах его возникновения, структурных характеристиках и способах управления им повышают эффективность предпринимательской деятельности.

Существует    множество    способов    управления    риском.

Квалифицированный и подготовленный специалист должен уметь идентифицировать риски, провести их анализ, отсеять неопасные и затем принимать решение по снижению негативных последствий риска. Если выбран наиболее рациональный набор действий, то риск снижается вплоть до его ликвидации.