Экономический риск и его методы оценки



Шонтуков Тагир Заурович

(студент 4 курса ПМ)

Кунашева Зара Ахъедовна

(Кандидат экономических наук, доцент).

КБГАУ. Россия. Нальчик.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РИСК И ЕГО МЕТОДЫ ОЦЕНКИ

Экономический риск и методы его оценки

Успешное осуществление любого вида деятельности в рыночных условиях требует от руководителей хозяйствующих субъектов умения принимать эффективные управленческие решения в меняющихся условиях внешней среды, которые характеризуются высокой степенью рискованности и неопределенности.

Риск в предпринимательской деятельности отображает возможность того, что реализация задуманного проекта окажется неуспешным. Он обусловлен возможностью отклонения полученных результатов предпринимательской деятельности от запланированных, вызванных постоянными изменениями во внешней и внутренней среде предприятия. Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, а руководство предприятия отвечает за последствия принимаемых управленческих решений.

Для управления рисками на предприятии нужно знать, что же такое риск.

Риск - это определенная вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли в сравнении с ожидаемым результатом. Основная черта риска - это опасность или возможная неудача.

Ситуация риска-это качественное или количественное определение величины возможности результата события. Если возникла ситуация риска, нужно соблюдать три условия:

• - вероятность неопределенности;

• - выбор альтернативного варианта решения;

• - возможность дать оценку будущей результативности выбранной альтернативы.

Ситуация риска отличается от ситуации неопределенности тем, что при ней можно реально оценить исход событий. Риск есть и при выборе решения, и при его выполнении.

Так риск-это действие, реализуемое при выборе и в случае неудачи, есть возможность худшего исхода, чем до выбора.

Сущность риска-это всегда взаимодействие следующих составляющих:

• - неуверенность в достижении цели;

• - вероятность достижения результата;

• - возможность отступления от поставленной цели;

• - вероятность потерь от реализации выбранной альтернативы.

Чтобы понять содержание риска, нужно хорошо знать качества, присущие ему:

• 1)    противоречивость. С помощью риска можно достигнуть высоких результатов, и наоборот риск может привести к замедлению прогресса и появлению издержек, если выбор альтернативы не учитывает закономерности развития явления, для которого выбирается решение.

• 2)    альтернативность. Альтернативность - это выбор наиболее приемлемого решения из нескольких. Если выбора нет, то и риска не будет.

• 3)    неопределенность - неодинаковая по форме и составляющим компонентам. Риск поможет сократить неопределенность. А неопределенность есть отсутствие однозначности и незнания достоверных сведений.

Экономический риск - это вероятность получения ущерба, выраженного в денежном эквиваленте. Объектом экономического риска выступает экономическая система, эффективность работы которой неизвестна. Субъект риска-это физическое или юридическое лицо, которое имеет разрешение на принятие решений по объекту экономического риска.

Для оценки экономического риска используют два вида: количественный и качественный.

Качественная оценка - определяет виды риска и факторов, которые влияют на их развитие. Этот вид оценки обычно проводят во время создания бизнес-плана, сокращая процент рисков.

Количественная оценка - предполагает измерение степени риска с помощью методов математической статистики и теории вероятностей.

Существуют разные методы оценки экономического риска: статистический, экспертный, метод дерева решений, метод аналогии.

Статистический метод изучает статистику прибыли и убытка на производстве, прогнозирует дальнейший результат. Для того, чтобы применять данный метод, нужно обладать множеством информации, которое всегда есть в распоряжении организации. Нужно иметь в виду, что при использовании этого метода сбор данных и их обработка обойдутся очень дорого.

Если статистических данных недостаточно, то можно воспользоваться экспертным методом. Для оценки данным методом экономического риска необходимо принять во внимание мнения экспертов, информацию о возможности появления убытка.

Эксперты по отдельности оценивают вероятность возникновения рисков по шкале:

0-несущественный риск;

• 25-ситуация риска скорее всего не наступит;

50-определенного ничего сказать нельзя о ситуации риска;

75-рисковая ситуация скорее всего наступит;

100-рисковая ситуация точно наступит.

Оценивание проводится анонимно. После подведения итогов, с результатами знакомят каждого эксперта, не показывая оценки остальных, затем экспертизу повторяют.

Сходные величины  возможности  риска получения убытков по инвестициям:

0,1-для инвестиций с допустимым риском.

0,01-для инвестиций с критическим риском.

0,001-для инвестиций с катастрофическим риском.

Если при принятии решений все действия известны, то применяют метод дерева решений .

Дерево решений - это построение, всех графиков решений. На ветвях дерева указывают объективные и субъективные оценки, прогнозируя конечные результаты. Вдоль ветвей оценивается путь, а потом выбирается тот, который принесет наивысшую прибыль.

Метод аналогий предполагает применение данных о рисках похожих проектов и сделок. На производстве можно совместить все три метода в один -комбинированный.

Э.Альтман разработал пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя: Z = 1.2 * X1 + 1.4 * Х2 + 3. 3 * Х3 + 0.6 * Х4 + Х5

X 1 – Оборотный капитал/Активы

Х 2 – Нераспределенная прибыль/Активы

Х 3 – Операционная прибыль/Активы

Х 4 – Рыночная стоимость акций/Обязательства

Х 5 – Выручка/ Активы

Если Z>2.9-зона финансовой устойчивости («зеленая» зона). Если 1.8< Z<2.9-зона неопределенности («серая» зона). Если Z<1.8-зона финансового риска (красная» зона).

Итак, экономический риск необходим в хозяйственной деятельности для:

• -    выбора новых путей воздействия на экономическую ситуацию;

• -    сбалансированности планирования, финансово-кредитных отношений, ценообразования.

На примере ООО «Нальчик-сладость» рассчитаем интегральный показатель, позволяющий оценить состояние предприятия (табл.1).

Таблица 1

Экономические показатели ООО «Нальчик-сладость»

№

Показатель

Значение показателя (тыс.руб.)

п/п		2014 год	2015 год
1	Оборотный капитал	222187	238190
2	Нераспределенная прибыль	99600	109594
3	Рыночная стоимость акций	289937	304601
4	Долгосрочные обязательства	75466	51457
5	Краткосрочные обязательства	27041	15277
6	Операционная прибыль	170441	384529
7	Выручка	315660	370227
8	Сумма активов	319826	349572

По данным 2014 года:

Х 1 = 222187:319826=0.69

Х 2 =99600:319826=0.31

Х 3 =170441:319826=0.53

Х 4 =289937:(75466+27041)=2.82

Х 5 =315660:319826=0.98

Z=1.2*0.69+1.4*0.31+3.3*0.53+0.6*2.82+0.98=0.828+0.434+1.749+1.692+0. 98=5.683

По данным 2015 года:

Х 1 =238190:349572=0.68

Х 2 =109594:349572=0.31

Х 3 =384529:349572=1.09

Х 4 =304601:(51457+15277)=4.56

Х 5 =370227:349572=1.05

Z=1.2*0.68+1.4*0.31+3.3*1.09+0.6*4.56+1.05=0.816+0.434+3,597+2.736+1. 05=8.633

Анализируя полученные данные, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Нальчик-сладость» работает стабильно, находится в зоне финансовой устойчивости, и банкротство маловероятно.

Кондитерская фабрика ООО «Нальчик-сладость» сохранила и приумножила традиции российских кондитеров. Благодаря этому, уже сегодня предприятие сотрудничает с 23 регионами России, а также дальним и ближним зарубежьем. Кондитерская фабрика готова предложить: качественный продукт, стабильные цены и поддержку в продвижении на рынке выпускаемой продукции.