Экономическое поведение банка в условиях финансовой нестабильности

Глобальные вызовы в мировой экономике XXI в. сформировали реальность, главной характеристикой которой стала нестабильность. Экономическая система и ее подсистемы не могут находиться в бессрочном ожидании стабилизации, происходит процесс их естественной адаптации к сложившимся социально-экономическим условиям [1,с.363]. Явления, которые имели место на финансовых рынках в 2008-2009, 20142015 гг. и по настоящее время согласуются со смысловым содержанием термина «нестабильность». Задача состоит в том, чтобы определить ее конкретное воплощение и характер влияния на банковский сектор.

Глобализация финансового сектора является вторичным процессом по отношению к аналогичным явлениям на рынках ресурсов, товаров и услуг. Одной из важнейших групп товаров на мировом рынке являются энергоносители. Резкое изменение сложившегося на рынке энергоносителей баланса спроса и предложения приводит к цепной реакции не только в реальном секторе, но и вызывает движение на финансовых рынках [1,с.364]. Данный вывод соответствует тем шокам, которые имели место в течение 2008-2016 гг.

Другим существенным эффектом дестабилизации на финансовых рынках является рост волатильности. Волатильность - это показатель, характеризующий изменчивость цены. В основе него лежит расчет стандартного отклонения цены актива относительно ее математического ожидания. Отказ Банка России от регулярных мер по поддержанию курса рубля, а также санкции в отношении Российской Федерации со стороны США и стран Запада не только изменили баланс спроса и предложения на доллар США в 2014-2015 гг., но и существенно повысили активность на валютном рынке. Повышенная волатильность на рынке стимулирует спекулятивные операции без содержательного интереса к базовому активу [2,с.123].

Нестабильность на финансовых рынках как глобального, так и национального уровней подрывает интерес инвесторов не только к развивающимся рынкам, но и к рисковым активам в целом. Мировой финансовый кризис и его последствия стали причиной оттока инвестиций из РФ в 2008- 2013 гг. на общую сумму 418 млрд. долл. США. Кроме того, только в 2014 г. отток капитала из страны составил 153 млрд. долл. США, что вызвано обострением геополитического кризиса в данный период. В последующие годы наблюдается снижение этого показателя: за 2015 г. -$57,5 млрд, за 2016 г. - $19,2 млрд. Однако по итогам 2017-2018 гг. опять фиксируется значительное увеличение: чистый отток капитала частного сектора из России в 2018 г. вырос в 2,7 раза по сравнению с предыдущим годом - до $67,5 млрд, сообщается в материалах ЦБ РФ[3]. Как отмечает ЦБ РФ, в 2018 г. продолжилось сокращение внешних обязательств российских банков и одновременно выросли их иностранные активы на фоне более значительных поступлений от экспорта и накопления валюты на счетах.

Для зарубежного инвестора корпоративный сектор России, за исключением ряда крупнейших национальных корпораций, представляет собой рисковый актив, поскольку в своем большинстве предприятия сильно зависимы от экзогенных факторов. В условиях дефицита капитала повышается значимость внутренних источников инвестиций, которыми выступают ресурсы банковского сектора. Развитие геополитического кризиса 2014-2015 гг. показало, что банковский сектор РФ жизнеспособен в условиях изоляции от западного капитала и слабеющей национальной валюты. Это обуславливает рост рыночной капитализации федеральных банков и других финансовых организаций, обновление локального максимума в 2016 г. индексом MICEXFNL - индекса капитализации ведущих предприятий финансового сектора России [3]. Имея возможность управлять структурой, банк обеспечивает для своего портфеля активов оптимальный уровень доходности и риска.

Однако можно констарировать, что в целом, внешняя среда проведения банками активных операций характеризуется повышенным уровнем риска: потребительские и предпринимательские настроения находятся на очень низком уровне, инвестиции - неустойчивы, а в ряде секторов компании испытывают значительные финансовые трудности. Можно сказать, что это стандартная ситуация, когда сохраняется высокая неопределенность дальнейшей экономической динамики.

Рассмотрим негативные тенденции развития экономической среды для деятельности и обеспечения устойчивости банков [3]:

• 1)    в 2018 году влияние санкций на банковский сектор оставалось негативным. В частности, в начале апреля США ввели новые санкции в отношении нескольких российских физических и юридических лиц, и российский финансовый рынок получил новый «черный понедельник», когда индексы потеряли почти 10%, а снижение ряда голубых фишек исчислялось десятками процентов. В августе ситуация повторилась из-за санкций после отравления в Солсбери. Банковский сектор на этом фоне понес некоторые потери из-за волатильности рынков, а осенью 2018 года наблюдалось бегство вкладчиков.

• 2)    усиление концентрации банковских активов. По данным ЦБ РФ на 1 октября 2018 года доля активов пяти крупнейших российских банков в активах банковской системы составила 59,9%, а на банки топ-20 приходится 80,8% активов всего банковского сектора. При этом в топ-10 по активам входят всего 3 банка, не контролируемых государством.

• 3)    эксперты сомневаются, что нынешний рост кредитного портфеля станет серьезным импульсом для экономического роста. Нынешний рост кредитного портфеля скорее вызван падением реальных доходов населения из-за отсутствия альтернативных вариантов покупки различных товаров. Также большой объем кредитов был направлен на перекредитование. При этом рост корпоративного кредитования -позитивный сигнал. Но учитывая, что он умеренный - 5,5%, делать вывод, что он стимулирует рост экономики, пока что преждевременно. Рост кредитования физических лиц (16,7% за три квартала), наоборот, «таит в себе риски». Рост кредитования происходит на фоне стагнации реальных доходов, что не может не вызывать беспокойства, поскольку без роста доходов рост задолженности может легко привести к усилению проблем у банков в виде роста просроченной задолженности.

• 4)    реальные располагаемые денежные доходы населения России, по оценке Росстата, в августе снизились на 0,9% по сравнению с

соответствующим периодом предыдущего года. В целом в январе-августе они увеличились на 2,2%. При этом за последние четыре года реальные доходы населения суммарно снизились на 11%.

В условиях нестабильности на финансовых рынках кредитная организация сталкивается с многосложной задачей. При необходимости обеспечения качества продуктов и получения прибыли, требуемой для развития и привлечения акционеров, акутальна адаптация к сложившимся негативным макроэкономическим условиям. При этом надо учитывать, что банковский сектор более чувствителен к отрицательным эффектам дестабилизации. В связи с вышеуказанным приходим к выводу, что из-за геополитических, валютных и инфляционных рисков современная внешняя экономическая среда банков нестабильна и негативно влияет на их показатели, что определяет необходимость повышения требований к финансовой устойчивости, максимизации собственных и долгосрочных источников капитала, повышения качества управления пассивами банка в целом.