Экономическое содержание финансового состояния с позиций различных авторов

В настоящее время условием активной деятельности и залогом устойчивого положения предприятия является его финансовое состояние. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

Вопросами финансового состояния занимались многие отечественные и зарубежные ученые-экономисты, однако в экономической литературе до сих пор не сформулировано четкого определения. В любом случае, данное понятие рассматривается в нескольких аспектах.

Во-первых, под финансовым состоянием понимается описание размещения средств предприятия и их динамика в воспроизводственном процессе, которая отражает способность предприятия к развитию в долгосрочном периоде. Так, согласно суждениям Э. А. Маркарьяна, под финансовым состоянием понимается система показателей, которые отражают способность погасить долговые обязательства предприятия. Следовательно, финансовая деятельность должна охватывать формирование, движение и обеспечение сохранности имущества предприятия, контроль по его использованию [7, с. 236]. По мнению А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина под финансовым состоянием предприятия понимается характеристика состава и размещения средств, структуры их источников, скорости оборота капитала, способности предприятия своевременно погашать свои обязательства, а также других факторов [90, с. 58]. С позиции Г. В. Савицкой финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, которая отражает процесс состояния капитала в его кругообороте и способность предприятия развиваться в определенный период времени [8, с. 486].

Во-вторых, финансовое состояние предприятия является составной частью экономического потенциала предприятия, с помощью которой отражаются его финансовые результаты. К примеру, В. В. Ковалев считает, что основой анализа финансового состояния является экономический потенциал предприятия и его постоянно происходящие изменения с течением времени. При этом, экономический потенциал представляет собой способность предприятия по достижению поставленных перед ним целей, используя имеющуюся в его распоряжении совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов [5, с. 214].

В-третьих, при использовании учетно-аналитического подхода к анализу финансового состояния применяют совокупность показателей финансовой отчетности предприятия. В этой связи в обобщенном виде характеристика финансового состояния представлена Л. Т. Гиляровской изменениями с точки зрения размещения средств и источников их покрытия (собственными или заемными средствами) за анализируемый период [4, с. 267].

В-четвертых, под финансовым состоянием предприятия понимают инвестиционную привлекательность предприятия, характеристику его конкурентоспособности на финансовом рынке. Например, И. Т. Балабанов под финансовым состоянием предприятия понимает его платежеспособность и кредитоспособность, то есть финансовую конкурентоспособность, использование капитала и финансовых ресурсов, выполнение по отношению к государству и другим хозяйствующим субъектам обязательств [3, с. 67].

Н. П. Любушиным понятие финансового состояния представлено как способность предприятия проводить финансирование своей деятельности, характеризующееся наличием финансовых ресурсов, эффективностью их размещения и использования, наличием платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости [6, с. 132].

Таким образом, понятие финансового состояния у разных авторов различаются, но не противоречат друг другу, отличаясь лишь степенью детализации.

К основным характеристикам финансового состояния предприятия относятся платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость и деловая активность предприятия (таблица 1).

Таблица 1

Элементы, характеризующие уровень финансового состояния

Следует обратить внимание, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия.

Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие:

• 1)    абсолютная устойчивость финансового состояния;

• 2)    нормальная устойчивость финансового состояния;

• 3)    неустойчивое финансовое состояние;

• 4)    кризисное финансовое состояние [9, с. 156-157].

При этом, для оценки финансовой устойчивости предприятия авторами рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает автор: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска» [8, с. 607].

Таким образом, финансовое состояние – понятие более широкое, чем финансовая устойчивость, которая выступает лишь как одна из составных частей характеристики финансового состояния предприятия.

Однако не все авторы занимают столь четкую позицию по указанному вопросу. Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров» [1, с. 20].

Исходя из вышеизложенных соображений, сущность финансовой устойчивости и финансового состояния можно определить следующим образом. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива. Финансовое состояние – экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества; это понятие, объединяющее платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.