Экономическое значение прямых инвестиций и их влияние на развитие национальной экономики

Процессы глобализации в мировой экономике, оказывают значительное влияние экономический рост большинства стран. Ускорение глобализации показывает, что зарубежный капитал является важным компонентом любой экономики. В частности, широкое привлечение иностранных инвестиций, имеет важное значение в эффективном осуществлении проводимых реформ в стране. Значение инвестиций, в том числе иностранных инвестиций в обеспечении стабильного экономического роста и социально-экономического роста очень велико. Известно, что ни одна страна, не может развиваться в изоляции от мира, не изучая мировой опыт, не внедряя достижения развитых стран мира в сфере науки и техники.

На сегодняшний день, прямые иностранные инвестиции являются наиболее эффективной формой привлечения капитала. Вносимые прямые иностранные инвестиции в экономику страны, привлеченный капитал, считаются наиболее безопасной и эффективной формой привлечения инвестиций. Это в свою очередь, связано низкой степенью волатильности этой формы привлечённых средств на долгосрочную перспективу, также на краткосрочные изменения экономических условий на финансовых рынках. Хотя в экономической литературе, приведены несколько определений прямых иностранных инвестиций, ниже приведены самые распространённые определения:

По определению Международного Валютного Фонда прямые иностранные инвестиции, это осуществлённые инвестиции с целью управления определённой национальной компанией и воздействия на её бизнес в долгосрочной перспективе1.

По определению Организации экономического сотрудничества и развития, прямые иностранные инвестиции (ПИИ), так же как и проекты (инвестиции) это деятельность предприятия одной страны направленная долгосрочное воздействие на резидента другой страны. В результате деятельности и управления компаний, будет образована круговая система, включающая в себя долгосрочные отношения между инвестором и предприятием. Для признания их прямыми иностранными инвестициями, их объём должен составлять не менее 10% в уставном капитале компании2.

Согласно экономической теории, в некоторых исследованиях, ПИИ признают средства внесённые в акционерный капитал, то есть средства внесённые в виде финансовых ресурсов, человеческого капитала, технологий и ноу-хау и др., в целях прямого влияния на бизнес компании в другой стране. Также стоит подчеркнуть, ПИИ направляются в целях установления долгосрочного контроля над предприятием3.

Большое значение ПИИ имеют при восполнении нехватки капитала на внутреннем рынке. Конечная цель в привлечении ПИИ заключается в том, что за счёт зарубежных ресурсов компания оптимизирует и совершенствует организационную структуру, и посредством этого сохраняет и укрепляет своё положение на рынке. Кроме того, эти инвестиции помогают в технологической модернизации экономики и распространении новых методов управления. В результате потока иностранных инвестиций, стимулирования спроса на рынке труда, сокращается безработица. Существующие на международном рынке компании, прежде чем размещать свои инвестиции в определённой стране, изучают множество экономических условий. Это в свою очередь называется «инвестиционным климатом» страны. К важнейшим факторам привлечения ПИИ можно отнести следующие:

• -    экономический климат (уровень инфраструктуры и экономики, ожидаемые долгосрочные изменения в экономике. Зарубежные инвесторы считают удовлетворительными темпы экономического роста в интервале 3-5%);

• -    социальный климат (условия на рынке труда, то есть возрастной состав населения страны, уровень их знаний и навыков, соотношение экономического активного населения к общей численности населения и другие);

• -    политический климат (политическая стабильность, социальная поддержка иностранных инвесторов, государственная политика по отношению к иностранным инвестициям, уровень коррупции);

В Узбекистане также разрабатываются последовательные меры по созданию привлекательного инвестиционного климата для создания и финансирования проектов путём привлечения иностранных инвесторов .

В её основе лежат четыре основных фактора: - экономический рост;

• -    макроэкономическая политика направленная на регулирование инфляционных процессов и повышение платёжеспособности национальной валюты;

• -    обеспечение положительного сальдо во внешней торговле;

• -    эффективное размещение трудовых ресурсов и сохранение социальной стабильности.

В приведённой ниже диаграмме, показана динамика изменения привлечённых иностранных инвестиций, в том числе прямых иностранных инвестиций (рисунок-1). Для нашей экономики, важное значение имеет не только привлечение потока иностранных инвестиций, но и постоянного увеличения в её структуре прямых иностранных инвестиций. Наблюдения показывают о тенденции снижения ПИИ. В 2005 году который является для нас базисным, общий объём ПИИ составлял 68,5 %. К 2010 году этот показатель достиг 87,0% и составил 2,39 млрд. долл. США. К 2015 году было освоено 3,3 млрд. долл., иностранных инвестиций, из них 73,0% или 2,4 млрд долл. составляли ПИИ. В 2017 году общий объём иностранных инвестиций составил 3,35 млрд. долл., из них 2,49 млрд.долл. или 74,5% прямые иностранные инвестиции.

• ■    Инностранные инвестиции на основной капитал (млрд.долл.)

• ■    Доля прямых инностранных инвестиций, в %

Рисунок 1. Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций

Для развития приоритетных отраслей экономики страны политика привлечения ПИИ должна быть направлена на эффективное использование имеющихся средств, времени и возможностей, исходя из существующих условий эффективно размещать богатства и развивать экономику страны, путём стимулирования вовлечения в мировую экономическую систему привлекать иностранные инвестиции в ключевые отрасли экономики.

В результате проводимых в республике политики открытых дверей для иностранных инвесторов, в последние годы наблюдаются некоторые изменения. Если обратимся к статистическим данным, то доля прямых иностранных инвестиций вносимых в основной капитал в ВВП, в 20052017 годах возросла с 2,97 % до 5,05% (рисунок-2). В последующий период после 2010 года, средние годовые темпы роста составили 4,1%. Это в свою очередь было обеспечено за счёт средних темпов роста 5% в 2010-

2011годах и 4,8% в 2016-2017 годах. В темпах роста ПИИ, в разные годы наблюдается разная динамика. Если в базисном для нас 2005 году темп роста был на уровне 147,5%, то в 2010 и 2011 годах наблюдалось снижение, что соответственно составило 95,3% и 74,6%. Причиной этому послужило влияние мирового финансово-экономического кризиса в 2008

году, отрицательные последствия которого коснулись и нашей экономики. В общем за исследуемый период, в объём ПИИ в 2010 году по отношению к 2005 году вырос более чем 6,4 раз, то к 2015 году этот показатель вырос в 6,5 раз, к 2017 году 6,55 раз.

147,5

2,

105,2

101,4

5,0

^ Доля прямых инностранниых инвестиций в ВВП, в % *■■■ Темпы роста прямых инностранных инвестиций, в %

-*-Темпы роста ВВП, в %

Рисунок 2. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономический рост

Привлечение зарубежного капитала в экономику нашей страны и повышение эффективности его использования , интенсивное развитие приоритетных отраслей нашей страны требуют обеспечения соответствия национальных интересов и интересов зарубежных инвесторов, совершенствования организационных, экономических, и правовых механизмов, в целях создания привлекательных условий и преференциального общего порядка для инвестиционной деятельности.

Влияние ПИИ на технологические процессы включают в себя следующие:

• -    новую модель управления и организации;

• -    влияние на квалификацию сотрудников и развитие системы образования, а также занятости;

• -    новые технологии применяемые зарубежными компаниями;

• -    современное производство (производство высокотехнологичной продукции, обеспечение больших объёмов и качества продукции);

• -    использование экологически чистых технологий и решений в сфере повышения безопасности окружающей среды⁴.

Объём привлекаемых ПИИ, это не только поток финансового капитала, но и средство привлечения современных знаний и методов управления из развитых стран в развивающиеся страны. Их результат выражается в снижении, и даже устранении технологических разрывов. В общем, привлечение ПИИ, играет важную роль в технологическом развитии страны. Воздействие на рынок труда в стране, от привлекаемых прямых иностранных инвестиций, зависит от множества факторов.

Ниже приведены самые важные:

• -    результаты сокращения рабочих мест, для её рационального перераспределения или сохранения текущий уровень занятости, связанная со сменой руководителя или слияния;

• -    создание новых рабочих мест, в столице страны принимающей ПИИ страны, в связи с открытием филиалов;

• -    стратегия иностранных компаний осуществляется путём переноса производства за пределы страны. Хотя замена производства, создаёт основу для сокращения занятости, вносит свой вклад в устранение финансовых, технологических и организационных недостатков;

• -    отраслевая структура ПИИ, стоимость рабочей силы;

• -    экономическая политика страны принимающей зарубежные инвестиции, должна быть направлена повышение экономической эффективности с помощью ПИИ⁵.

Проводимые анализы в исследовании показали, что ПИИ дают возможность стабильного экономического роста и социальноэкономического развития. Привлечение ПИИ, обеспечивает техническую модернизацию производства, улучшения качества роста и привлечения новых инвестиций. Для экономики стран принимающих иностранные инвестиции, их влияние имеют большое значение и многогранность. Стоит особо отметить, что польза для принимающих инвестиции стран, зависит то множества факторов, в том числе социально-экономических и политических условий в стране.

Привлечение иностранных инвестиций в нашу страну, в том числе ПИИ, являясь одной из главных целей нашей экономической политики в реализации мер и мероприятий по обеспечению стабильного роста экономики, а также повышения уровня жизни населения, важное значение имеет осуществление следующих задач:

• -    целесообразно разработать программы направленные на совершенствование внешнеэкономической деятельности;

• -    широкое применение финансово-кредитных, налоговых льгот, нефинансовых инструментов для стимулирования привлечения иностранного капитала в приоритетные отрасли экономики республики;

• -    последовательно информирвать иностранных инвесторов существующей нормативно-правовой базой в стране, широко обеспечивать необходимой информационной базой, предоставлять им информацию о перспективных проектах и инвестиционных программах;

• -    политика привлечения иностранных инвесторов, должна исходить из общей экономической стратегии страны, и определять её необходимо исходя и приоритетных направлений структурной перестройки экономики.