Экспортно-кредитные агентства

Экспортно-кредитное агентство (ЭКА) – общее название для структур, занимающихся страхованием рисков экспортеров и создающихся в форме государственного или частного учреждения. Первое ЭКА было создано в 1919 году правительством Великобритании (ECGD – Export Credits Guarantee Department) для поддержки проведения экспортных операций из Великобритании в форме предоставления организациям-экспортёрам права страхования экспортных кредитов, а также гарантиями возмещений британским банкам, которые выдавали кредиты экспортёрам на срок более двух лет.

Суть деятельности данных структур становится ясна, когда у предприятия возникает потребность в приобретении нового, дорогостоящего, импортного оборудования, которое начнет окупаться только спустя несколько лет. У данного предприятия есть обслуживающий банк, на счетах которого имеется сумма, необходимая для кредитования, однако большая часть этой суммы - это срочные вклады на 12-18 месяцев. Обслуживающий банк не может выдать кредит предприятию-импортеру, поскольку в таком случае подвергнется большим рискам. Между тем иностранный производитель оборудования также заинтересован в осуществлении сделки, и его обслуживающий банк имеет необходимое количество длинных пассивов для совершения операции. Учитывая все сложившиеся риск, ставка кредита поднимается до уровня, который будет неприемлем ни одной стороне. На данном этапе возникает необходимость поиска того, кто смог бы застраховать возникшие долгосрочные риски, чем, собственно, и занимаются экспортно-кредитные агентства.

В результате страхования стороны получают следующие преимущества:

• •    Банк, обслуживающий иностранного производителя оборудования, получает снижение рисков;

• •    Происходит увеличение сроков кредитования (до 7-8 лет), снижение процентной ставки (в среднем на 2-3%);

• •    Реализуется долгосрочная сделка, в ходе которой удовлетворяются интересы всех сторон.

Необходимо обратить внимание на то, что ЭКА предоставляет лишь гарантии, страховку от рисков, а не денежные средства (их дает иностранный банк-кредитор).

В отечественной практике существуют 2 схемы финансирования с привлечением ЭКА:

• 1.    «Back-to-back» (считается традиционной по привлечению финансов с

• 2.    «Покрытие на проект»:

вовлечением ЭКА):

Отечественный импортер, заключив контракт на поставку оборудования с иностранным поставщиком, запрашивает у своего обслуживающего банка возможность осуществления финансирования данного проекта с привлечением ЭКА. Чтобы данное предприятие могло получить положительный ответ от банка по интересующему долгосрочному кредиту, оно должно представить банку максимально детализированный бизнес-план, в котором буду отражены прогнозируемые виды продукции, ожидаемый срок окупаемости поставляемого оборудования и т.д. Далее специальным отделом банка принимается решение об осуществлении или неосуществлении финансирования. После этого банк организации-импортера выступает с предложением о проведении финансирования к иностранному банку и ЭКА. Иностранная организация-экспортер заявляет о приемлемости осуществления данного проекта и связывается с ЭКА для уточнения условий финансирования. Если все участвующие в финансировании стороны выдали положительные решения, то следующим этапом происходит заключение договоров между: 1) двумя банками; 2) российским банком и импортером. На данном этапе ЭКА осуществляет страховку второго договора, что позволяет покрыть риски иностранного банка. Согласно сложившейся тенденции, приблизительно 85% стоимости договора покрывается страховкой от ЭКА. Импортеру же остается внести авансовый платёж в размере оставшейся суммы (примерно 15%), чтобы данная схема финансирования могла считаться вступившей в силу. Затем иностранный банк переводит на счет экспортера средства, а он в свою очередь осуществляет поставку оборудования импортеру. Для того, чтобы схема финансирования могла считаться завершённой необходимо, чтобы импортером был погашено кредитное обязательство перед российским банком, а им — перед иностранным банком.

Отечественный импортер, заключив контракт на поставку оборудования с иностранным поставщиком, запрашивает у своего обслуживающего банка возможность осуществления финансирования данного проекта с привлечением ЭКА. После того, как предоставленная информация будет рассмотрена специалистами, банк выдаёт своё решение о возможности или невозможности осуществления финансирования. Затем отечественный банк выступает с предложением к ЭКА о покрытии последним проектных рисков. Иностранная организация-экспортер заявляет о приемлемости осуществления данного проекта и связывается с ЭКА для уточнения условий финансирования. После получения положительных решений отечественного банка и ЭКА происходит заключение 2 договоров между: 1) российским банком и импортером; 2) ЭКА и российским банком. Аналогично вышеописанной схеме финансирования приблизительно 85% стоимости договора покрывается страховкой от ЭКА. Импортеру же остается внести авансовый платёж в размере оставшейся суммы (примерно 15%), чтобы данная схема финансирования могла считаться вступившей в силу. За предоставление страхового покрытия ЭКА берет плату (комиссию). Экспортером осуществляется поставка оборудования импортеру, а импортер в свою очередь обязан погасить кредитное обязательство перед российским банком.

Существует несколько общепринятых требований к банкам при привлечении ЭКА к проекту финансирования:

• •    Наличие финансовой отчетности за последние 3 года, оформленной по международным требованиям;

• •    Наличие международного аудиторского заключения за последние 3 года;

• •    Выполнение основных требований, установленных Центральным Банком и Базельским соглашением;

• •    Наличие проанализированной структуры акционерного капитала и структуры собственников банка;

• •    Наличие определенной экономической миссии банка в стране (рыночная ниша, стратегия развития);

• •    Наличие кредитной истории и оценок международных рейтинговых агентств.

Среди наиболее известных государственных ЭКА выделяют: Eximbank (Export-Import Bank of the United States, США), NEXI (Nippon Export and Investment Insurance, Япония), ECGD (Export Credits Guarantee Department, Великобритания).

Среди наиболее известных ЭКА с участием частного и государственного капиталов выделяют: SBCE (Бразилия), CESCE (Испания), SEK (Швеция), ECGE (Египет).

Среди наиболее известных частных ЭКА выделяют: Euler Hermes (Германия), COFACE (Франция), Atradius (Голландия).