К вопросу эффективности инвестиционных вложений в компании минерально-сырьевого комплекса

Актуальность вопроса анализа эффективности инвестиций обусловлена спецификой минерально - сырьевого комплекса, который характеризуется высокой капиталоемкостью на разных стадиях разработки месторождения.

Целью работы является повышение эффективности инвестиционных вложений в проект по освоению участка недр "Брусова Гора-2" песчаного месторождения Шапкинское, расположенного в Тосненском районе Ленинградской области компании ПАО «Группа ЛСР».

Проект предполагает финансирование в размере 24853,35 тыс. руб. в течение первых 54 месяцев геолого-разведочных работ, проектирования и согласования. Все инвестиции являются реальными, частными, прямыми и среднесрочными за исключением аренды, которая оплачивается каждый год в течение всего периода отработки месторождения. Длительность отработки месторождения составляет 11 лет.

По результатам анализа выявлены следующие направления повышения эффективности инвестиционного проекта:

• 1.    Снижение эксплуатационных затрат проекта, за счет использования современных технологий строительства и добычи.

• 2.    Расширение ранка сбыта конечной продукции за счет охвата потребителей Северо-Западного региона.

Снижение затрат имеет прямое воздействие на увеличение прибыли компании, что является главной задачей любого бизнеса. Чтобы сократить статьи затрат предлагаются следующие мероприятия:

• 1.    Совершенствование технологии добычи и песка внедрение современной техники .

• 2.    Сокращение затрат на топливо и энергию .

В ходе анализа капитальных вложений проекта установлено, что все необходимое оборудование для добычи песка уже имеется в собственности компании, поэтому закупка нового оборудования не предусматривается. Однако, срок службы основных средств истекает на момент начала отработки песчаного месторождения, следовательно, это приведет к простоям производства; снижению эффективности отработки месторождения; задержке поставок продукции, что имеет прямое воздействие на прибыль компании. В целях устранения узких мест, предлагается на современных Методических рекомендаций по оценке инвестиционных проектов обосновать целесообразность проведения модернизации производства [1, 2].

Замена устаревших мощностей и ввод в строй нового оборудования потребует значительных капиталовложений, чем было предусмотрено в первоначальном варианте, поэтому покупка новой техники увеличит первоначальную стоимость проекта на 89699,72 тыс. руб. и составит в общей сложности 93664,85 тыс. руб. Оценка эффективности инвестиционного проекта свидетельствует о целесообразности внедрения предложенных мероприятий, табл. 1.

Таблица 1

Показатели финансовой эффективности проекта

Дополнительные инвестиционные затраты на замену оборудования несколько снизят эффективность проекта, но при этом предотвратят возможные риски, связанные с добычей песка и удовлетворением спроса, что намного важнее для репутации и деятельности компании и повысят устойчивость инвестиционного проекта. Новая и усовершенствованная техника позволит сократить переменные затраты на топливо и энергию и положительно скажется на выручке компании [3, 4, 5].

Расширение сбытовой сети предприятия поможет увеличить круг потребителей, что ведет к положительным тенденциям в динамике продаж. Для данной компании существует маркетинговая стратегия новых пользователей. Так, например, следует обратить внимание на растущий рынок строительных материалов таких близлежащих областей как Новгородская и Вологодская, для удобства транспортировки и невысоких затрат. Потому как данные сферы потребления развиваются в областях, то ПАО «Группа ЛСР» сможет найти своего потребителя благодаря репутации компании и правильной маркетинговой стратегии.

В долгосрочной перспективе новым каналом сбыта продукции компании может стать выход на рынок промышленного строительства Северо-Западного федерального округа. Возрастающий интерес китайских государственных и частных инвесторов, говорит о скором увеличении объемов инвестирования, а значит своевременное появление на данном рынке откроет новую возможность реализации продукции.

Исходя из полученных данных, после проведения оценки эффективности проекта методом дисконтирования денежных потоков, можно сделать следующие выводы: инвестиционные вложения являются эффективными, так как на это указывает положительное значение ЧДД равное 557,43 млн. руб. при ставке дисконтирования равной 16%. Также важно отметить, что значение ВНД больше ставки дисконтирования и составляет 88%, это дает инвестору уверенность, что проект принесет прибыль. Срок окупаемости капитальных вложений в разработку месторождения равен 1 году и 6 месяцам или, с учетом периода инвестирования, срок окупаемости достигает 4 лет 6 месяцев.