К вопросу о финансовой устойчивости компании
Автор: Киселева Е.С., Половникова Н.А.
Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 10-4 (73), 2022 года.
Бесплатный доступ
На сегодняшний день, одной из основных задач экономики является повышение эффективности деятельности компаний и их конкурентоспособности, занятие ими устойчивых позиции на внутреннем и международном рынках. При этом залогом успешного ведения бизнеса, ростом и развитием компании, сохранением и повышением ее конкурентоспособности служит финансовая устойчивость. В статье рассмотрена роль финансовой устойчивости компании в успешности ведения бизнеса. Кроме того, проведена сравнительная оценка экономической категории «финансовая устойчивость», данная разными авторами и выявлены ее особенности. Также в статье представлены условия, позволяющие компании оставаться финансово устойчивой.
Устойчивость, финансовая устойчивость, платежеспособность, эффективность, результат деятельности
Короткий адрес: https://sciup.org/170197248
IDR: 170197248 | DOI: 10.24412/2500-1000-2022-10-4-119-123
Текст научной статьи К вопросу о финансовой устойчивости компании
На сегодняшний день, одной из основных задач экономики является повышение эффективности деятельности компаний и их конкурентоспособности, занятие ими устойчивых позиции на внутреннем и международном рынках. При этом залогом успешного ведения бизнеса, ростом и развитием компании, сохранением и повышением ее конкурентоспособности служит финансовая устойчивость. При высокой финансовой устойчивости и платежеспособности компания имеет преимущества перед своими конкурентами, той же специализации при одобрении кредитов, привлечении новых инвестиций в свой бизнес. Как правило, это также свидетельствует об эффективной работе компании в целом, ее умении:
-
- выполнять планы производства, обеспечивать непрерывность производственного процесса и процесса сбыта выпускаемых товаров и оказываемых услуг, и загрузку производственных мощностей;
-
- обеспечивать нужды компании необходимыми финансовыми ресурсами и осуществлять планомерное поступление и трату ресурсов;
-
- достигать оптимального соотношения и эффективного использование собственного и заемного капитала;
-
- а также находить надежных поставщиков и осуществлять подбор квалифицированных кадров.
Чаще всего высокая устойчивость компании говорит о ее финансовой независимости и устойчивости к негативному воздействию на ее деятельность внешних факторов, и умении снизить риски финансовых потерь и вероятность возникновения банкротства.
В тоже время, в постоянно меняющихся условиях, компаниям сложно сохранить финансовую устойчивость, это требует постоянного анализа и контроля за изменениями внешней среды и в нормативноправовых актах, уровнем инфляции и осуществления корректировок в деятельности компании к происходящим изменениям в условиях жёсткой конкуренции. Для компании в равной мере важна финансовая устойчивость как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, также необходимо найти такой уровень финансовой устойчивости, при котором сохраняется баланс между гиперустойчивостью и неустойчивым положением.
Все это требует постоянной оценки финансовой устойчивости компании и, при необходимости, выработки и принятии мероприятий по ее повышению. Прежде чем рассмотреть показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости, остановимся на понятийном аппарате и рассмотрим понятия устойчивость и финансовая устойчивость.
По мнению ученых, устойчивость – это способность системы восстанавливать устойчивое исходное или близкое к исходному состояние при малом его нарушении продолжать нормальную работу после резкого нарушения режима, сохраняя качественно прежнее состояние, описываемое системой параметров. При этом устойчивость допускает видоизменение структуры системы в целях обеспечения эффективного функционирования системы [1].
Применительно к организации термин «устойчивости» трактуется как способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков.
По мнению одних ученых, устойчивое развитие компании включает в себя три основных составляющих: социальную устойчивость, экологическую устойчивость и экономическую устойчивость. Другие разделяют устойчивость компании на внутреннюю устойчивость и общую устойчивость. При этом финансовая устойчивость является главной частью общей устойчивости компании и формируется на протяжении всей ее деятельности, как производственной, так и хозяйственной.
В целом же трактовка термина финансовая устойчивость неоднозначна, рассмотрим трактовки данного понятия данные различными учеными, результат представим для удобства в виде таблицы 1.
Таблица. Трактовка термина финансовая устойчивость
|
Автор |
Определение финансовой устойчивости |
|
Ендовицкая А.В., Волкова Т.А. |
Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий. Основным критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта является платежеспособность . Важным условием обеспечения финансовой устойчивости является достаточность финансовых ресурсов для текущей деятельности и развития. Финансовая устойчивость и стабильность развития предприятия зависят от наличия ресурсов и результатов его хозяйственной деятельности [2]. |
|
Гиляровская Л.Т., Ендо-вицкая А.В. |
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексную характеристику качества управления финансовыми ресурсами, которое обеспечивает предприятию возможность стабильно развиваться и сохранять свою финансовую безопасность. Финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта также можно рассматривать как его способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса , с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации, с учетом интересов общества и государства [3]. |
|
Капанадзе Г.Д. |
Финансовая устойчивость – неотъемлемой элемент финансовой безопасности, которая, в свою очередь является составляющей экономической безопасности и имеет при этом собственный механизм реализации, отличный от других видов экономической безопасности [4]. |
|
Шеремет А.Д. и Сайфу-лин Р.С. |
Финансовая устойчивость - способность организации покрывать свои обязательства с помощью имеющихся активов предприятия. Авторы придают особое значение составу и структуре имеющихся источников компании, а также при анализе состояния учитывают динамику оборота денежных средств [5]. |
|
Савицкой Г.В. |
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться , сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [6]. |
|
Губина О.В. |
Финансовая устойчивость – это результат деятельности , который свидетельствует об обеспечении предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровень их использования, направления их размещения. Она тесно связана с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия. Уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции ведут к потере финансовой устойчивости [7, с. 27]. |
|
Автор |
Определение финансовой устойчивости |
|
Крылов, С.И. |
Финансовая устойчивость организации определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости организации от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска неплатежеспособности), связанного с хозяйственной деятельностью организации [8]. |
|
Пионткевич Н.С., Шат-ковская Е.Г, Долгих Ю.А. |
Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости организации, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию [9]. |
|
Лапченко, Д.А. |
Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования структуре активов. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия , обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от того, насколько оптимальна структура источников капитала, то есть от соотношения собственного и заемного капитала. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями [10]. |
|
В.В. Бочаров |
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска » [11, с. 35]. |
|
А. В. Грачев |
Финансовая устойчивость – важнейшая характеристика деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развити я Под финансовой устойчивостью предприятия, следует понимать платежеспособность предприятия во времени и с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами . [12, с. 63]. |
Как видно из таблицы нет единого понятия финансовая устойчивость, одни авторы отождествляют его с платежеспособностью, другие рассматривают как самостоятельное понятие и связывают его или с состоянием денежных ресурсов для обеспечения развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств, или с соотношением собственных и заемных средств, третьи считают ее неотъемлемым элементом финансовой безопасности, четвертые характеристикой деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризующего результат его текущего, инвестиционного и финансового развития На наш взгляд, это самостоятельная экономическая категория, которая тесно взаимосвязано с другими элементами финансового состояния компании - ликвидностью и платежеспособностью компании, ее эффективностью, деловой активностью и кредитоспособностью, а также рисками, в деятельности компании и т.д. (рис. 1).
Рис. 1. Финансовая устойчивость компании [13, с. 120]
Поэтому при проведении анализа финансовой устойчивости нельзя использовать, только стандартные абсолютные и относительные показатели, даже если просто необходимо получить комплексное понимание на долгосрочную и краткосрочную перспективу, необходимо учитывать и другие критерии финансового состояния компании. Помимо этого, необходимо при оценке финансовой устойчиво- сти учитывать влияние факторов внешней и внутренней среды, влияние которых на деятельность компании очень велико. Не менее важна и цель оценки, от которой будет зависеть выбираемые подход и метод оценки, а также критерии, которые будут учтены помимо абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивость.
Список литературы К вопросу о финансовой устойчивости компании
- Ендовицкий В.А. Теоретические основы экономического развития организаций / В.А. Ендовицкий, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. -№13. - С. 2-7.
- Ендовицкая А.В., Волкова Т.А. Финансовая устойчивость как фактор экономической безопасности предприятия // Вестник ВГУИТ. - 2015. - №3. - С. 258-262.
- Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М: Юнити-Дана, 2012. - 168 с.
- Капанадзе Г.Д. Финансовая устойчивость российских компаний и экономическая безопасность // Российское предпринимательство. - 2012. - №22 (220). - С. 10-16.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2015.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИН-ФРА-М, 2016. - 512 с.
- Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИН-ФРА-М, 2012. - 192 с.
- Крылов, С.И. Финансовый анализ: учебное пособие. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. - 160 с.
- Пионткевич Н.С. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.С. Пионткевич, Е.Г. Шатковская, Ю.А. Долгих и др.; под общ. ред. Н.С. Пионткевич; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2022. - 190 с.
- Анализ производственно-хозяйственной деятельности: финансовый анализ: учебно-методическое пособие для студентов специальности 1 -27 01 01 «Экономика и организация производства» / Д.А. Лапченко, Е.И. Тымуль. - Минск: БНТУ. - 2018. - 55 с.
- Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - СПб.: Питер, 2014. - 240 с.
- Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Финпресс» 2002. - 208 с.
- Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис 2004. - 192 с.
