К вопросу о необходимости изучения тезаврационных инвестиций

В настоящее время при подготовке экономистов и менеджеров следует уделять внимание различным аспектам тезаврационного инвестирования (под тезаврационными инвестициями понимают вложения в драгоценные металлы и драгоценные камни, а также изделия из них, и предметы коллекционного спроса). При этом желательно знакомить студентов с теорией и практикой управления тезаврационными инвестициями, основами оценки объектов тезаврации, методами оценки их инвестиционных качеств.

В представленной ниже таблице наглядно произведен сравнительный анализ основных классов активов тезаврационных инвестиций, которые необходимо знать студенту.

Таблица 1

Сравнительный анализ вариантов тезаврационного инвестирования

Из таблицы 1 видно, что каждый объект тезаврационных инвестиций имеет свои отличительные особенности, достоинства и недостатки. Для того чтобы сделать правильный выбор и извлечь из вложенных средств максимальную прибыль, инвестору следует уметь проанализировать всевозможные варианты и связанные с ними риски и на основе полученных данных принять предпочтительное для себя решение. На практике возможны различные взгляды на распределение активов в структуре портфеля тезаврационных инвестиций, но можно с уверенностью сказать, что на сегодняшний день инвестиции в драгоценные металлы являются одним из самых популярных направлений инвестирования. Если раньше драгоценные металлы служили лишь предметами культа, то теперь они приобрели статус финансовых активов, достойных серьезного изучения и исследования.

В настоящее время на территории нашей страны ведется добыча золота, серебра, платины и палладия, которые пользуются огромной популярностью среди инвесторов. Часть драгоценных металлов, которые были добыты на территории России, попадает в государственные хранилища, где они могут быть оставлены на сохранение в виде «золотого запаса» или проданы на российском, или зарубежном рынке.

Таблица 2

Официальные мировые запасы золота в тоннах и его доля в золотовалютных резервах*

*Источник информации: World Official Gold Holding.

Если посмотреть в таблице 2 на долю золота в национальных золотовалютных резервах, то удивляет его незначительный удельный вес в российских резервах. И это в условиях высоких цен на золото и их стремительного роста в период до 2015 года включительно. Золото (а также другие драгоценные металлы и камни) даже способно стать обеспечением стабильности национальной валюты нашей страны. Ведь очевидно, что золото является при финансовом кризисе более надежным активом, чем валюты других стран или ценные бумаги компаний.

Многими практиками признается, что стоимость золота растет, когда выполняется одно из следующих условий:

• 1.    Наблюдается значительная динамика в изменениях курсов валют.

• 2.    Снижаются индексы фондовых рынков.

• 3.    Центральные банки стран увеличивают закупки драгоценных металлов.

• 4.    Наблюдается снижение добычи золота.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что все последние годы (за исключением 2013 года) сохранялась тенденция к росту цен на драгоценные металлы, в частности, на золото. Только в 2013 году произошло ощутимое снижение стоимости драгоценных металлов. Однако в 2014 году в ноябре и декабре произошла сильная девальвация рубля, что отразилось на курсе драгоценных металлов. По палладию учетные цены выросли за 11 месяцев 2014 года в 2 раза. О подобной доходности обычных рублевых вкладов можно только мечтать.

Таблица 3

Динамика учетных цен на драгоценные металлы (руб./грамм)*

*Таблица составлена на основе данных Центрального банка РФ

Можно констатировать, что не только золото, а любой из драгоценных металлов способен оказаться выгодным объектом инвестиций для государства, населения и компаний.

Что касается студентов экономических вузов, то им нужно изучить различные варианты инвестирования в драгметаллы:

• 1.    Слитки из драгоценных металлов;

• 2.    Инвестиционные и коллекционные монеты;

• 3.    Обезличенные металлические счета и вклады в драгметаллах;

• 4.    Фонды банковского управления, специализирующиеся на драгоценных металлах;

• 5.    Акции золотодобывающих компаний и операции с фьючерсными контрактами;

• 6.    Инвестиционные фонды на физическое золото (ETF-золотослитковые ценные бумаги).

При этом инвестиции в обезличенные металлические счета и вклады в драгметаллах очень просты, а доходность в последние годы приносили большую. Они заслуживают наибольшего внимания. Обезличенные металлические счета представляют собой счета, привязанные к стоимости металла (чаще всего – золота). Вкладчик, когда открывает счет, как бы покупает определенное количество металла у банка, а закрывая счет продает металл. В итоге прибыль инвестор получает в основном в результате разницы между ценой покупки и ценной продажи. В отличие от слитков и монет, открывая обезличенный металлический счет, вы не становитесь собственником слитка (металла). В связи с этим НДС не возникает, что делает обезличенный металлический счет более выгодным вложением. Однако, открывая такой счет нельзя забывать, что обезличенные металлические счета не входят в государственную программу страхования вкладов (это главный недостаток обезличенных металлических счетов).

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно сделать вывод, что вложения на рынке драгоценных металлов являются одним из привлекательных и доступных направлений тезаврационного инвестирования. После изучения соответствующих вопросов студенты экономических вузов получат современные знания, которые составят их конкурентное преимущество на рынке труда.