К вопросу о проблематике налогообложения прибыли от сделок РЕПО

Российский рынок ценных бумаг является стремительно развивающимся рынком в сфере финансов. В настоящее время эта часть рынка сформирована и изучена не до конца со стороны законодательства, налогообложения и структуры. Рынок ценных бумаг довольно сложен по своему строению, а темп более в условиях совершенствующихся рыночных отношений.

Одним из наиболее гибких производных финансовых инструментов, на сегодняшний день, выступают именно ценные бумаги.

Ценная бумага, это в первую очередь документ, закрепляющий за собой имущественные права владельца, при условии обязательного его предъявления. Ценная бумага является реквизитом любого товарооборота, которая может выступать как средство платежа, так и кредита, заменяя наличные деньги.

Налогообложение операций с ценными бумагами включает в себя определенные особенности и отличия. В соответствии с главой 21 НК РФ, операции с ценными бумагами не облагаются налогом на добавленную стоимость, именно это выступает отличительной особенностью данной экономической категории, а, следовательно, одной из основных особенностей налогообложения прибыли.

Выручка от операций с ценными бумагами, в соответствии с условиями договора продажи, включает в себя доходы от реализации ценных бумаг.

При продаже ценных бумаг, затратами признается стоимость покупки проданных ценных бумаг, которая была рассчитана с учетом определенной плательщиком налоговой методики учета ценных бумаг.

Разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки, с учетом затрат на оплату услуг по их покупке и продаже, устанавливается как выручка от продажи ценных бумаг. Прибыль (убыток) от продажи ценных бумаг учитывается раздельно только в том случае, если ценные бумаги обращаются или не обращаются на фондовом рынке.

Установление стоимости продажи ценных бумаг в целях обложения налогом имеет некоторые нюансы. Дело в том, что нельзя в качестве выручки принять любую стоимость, по которой они были реализованы. Статья 280 НК РФ накладывает на нее конкретные рамки [1].

Данные рамки зависимы от вида ценных бумаг. НК РФ определяет два вида, а именно, ценные бумаги, которые обращаются и не обращаются на фондовом рынке.

Ценные бумаги на фондовом рынке называются обращающимися, если выполняются следующие условия: во-первых, ценные бумаги должны быть допущены к обращению лицом, которое осуществляет продажи, например организатор; во-вторых, информация об их стоимости должна быть отражена в средствах массовой информации, либо представлена организатором продажи в течение трех лет со дня заключения сделки; в-третьих, в случаях, которые предусмотрены законом, то есть по ним должна подсчитываться рыночная котировка.

Для обращающихся ценных бумаг, стоимость продажи должна находиться в промежутке между самой высокой и самой низкой стоимостями данной бумаги, которые зарегистрированы на дату реализации сделки. Причем можно самим выбирать организатора продажи, интервал стоимости которого будет применен. В том случае, когда на рынке сделки не происходили на эту дату, необходимо брать интервал стоимости по ближайшим торгам.

В том случае, если продажа или покупка ценных бумаг, которые обращаются на фондовом рынке, по стоимости меньше минимальной (выше максимальной) стоимости сделок на фондовом рынке, при подсчете финансового итога берется минимальная (максимальная) стоимость сделки на фондовом рынке.

По ценным бумагам, которые не обращаются на фондовом рынке, фактическая стоимость сделки берется для целей налогообложения, в том случае, если эта стоимость находится в промежутке между наименьшей и наибольшей стоимостями, определенными в результате расчетной стоимости ценной бумаги и предельного отклонения. Предельное отклонение стоимости ценных бумаг, не обращающихся ни на организованном, ни на фондовом рынках, определяется в размере двадцати процентов в сторону увеличения, либо снижения от расчетной стоимости ценной бумаги [3].

База для налогообложения операций с ценными бумагами устанавливается плательщиком налога отдельно, за исключением базы налога по операциям с ценными бумагами, которая определяется профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом плательщики налога определяют базу налога по операциям с обращающимися на фондовом рынке ценными бумагами, причем отдельно от базы налога по операциям с необращающимися на фондовом рынке ценными бумагами.

При продаже, либо другом выбытии ценных бумаг, плательщик налога сам, согласно с принятой в целях обложения налога учетной политикой, выбирает один из следующих методов списания на затраты стоимости выбывших ценных бумаг [5]:

по стоимости первых по времени приобретения (метод ФИФО);

по стоимости единицы.

Плательщики налога, которые получили убыток в предыдущем или предыдущих налоговых периодах, от операций с ценными бумагами, вправе снизить налоговую базу, получившую по операциям с ценными бумагами в настоящем налоговом периоде, другими словами, перенести указанные убытки на будущий срок, согласно порядку и на условиях, которые определены в ст. 283 НК РФ.

Убытки от операций с ценными бумагами, которые не обращаются на фондовом рынке, могут сократить базу налогообложения только лишь по операциям с такими же бумагами или по ценным бумагам, которые обращаются на фондовом рынке.

Все вышесказанное не относится к операциям, имеющим одинаковую внешнюю форму, что и сделки с ценными бумагами, но иными по сути. Речь идет о сделках РЕПО с ценными бумагами.

Операции РЕПО - сделки по реализации или скупки эмиссионных ценных бумаг (первая часть) с обязательной обратной по реализации или скупки бумаг того же выпуска и того же числа, через конкретный срок по конкретной стоимости (вторая часть).

В НК РФ определяется наибольший срок, на который заключаются подобные сделки, и он составляет шесть месяцев [1].

С точки зрения финансовой обоснованности сделками РЕПО выступает не что иное, как заем под залог ценных бумаг. По первой части РЕПО, одна сторона, выступающая заемщиком, передает другой стороне, в лице которого выступает кредитор, на определенный промежуток ценные бумаги, а получает на тот же срок денежные средства. По второй доле сделки происходит обратная операция, где сторона-заемщик отдает долговые деньги, а ей, в свою очередь, возвращают ценные бумаги [4].

Для обложения налогом прибыли РЕПО считаются не все сделки с ценными бумагами с обязательством их обратного выкупа, а только лишь которые проводятся с эмиссионными ценными бумагами.

Промежуток времени в календарных днях между датами выполнения первой и второй доли РЕПО называется сроком сделки РЕПО. Срок РЕПО начинает подсчитываться со дня, следующего за днем выполнения первой доли РЕПО, до дня выполнения второй доли РЕПО включительно. А для сделки РЕПО, первая и вторая доли которой выполняются в один день, срок РЕПО будет определяться в один день.

В целях налогообложения, датами выполнения первой и второй доли РЕПО считаются предусмотренные договором даты выполнения участниками сделки РЕПО своих обязательств по первой и второй частям РЕПО. В случае выполнения обязательств по поставке ценных бумаг и оплате по первой (либо второй) доли РЕПО в разные даты датой первой (второй) доли РЕПО, поэтому будет считаться более поздняя из дат выполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг.

При этом дата выполнения обязательств по второй доли РЕПО может быть изменена как в сторону уменьшения срока РЕПО, так и в сторону увеличения (пролонгация договора) с учетом того, что окончательным сроком между исполнением первой и второй доли РЕПО будет являться период менее, чем в один год.

Операции РЕПО, по которым не установлена дата выполнения второй доли, то есть операции РЕПО с открытой датой, но по которым определена формула, где отражается процентная ставка по сделке РЕПО, являются операциями РЕПО в целях обложения налогом [5].

Под ставкой по сделке РЕПО подразумевается ставка, в соответствии с которой, стороны подсчитывают обязательства по второй доли сделки РЕПО.

В том случае, когда на дату выполнения второй доли РЕПО сделка обратной покупки (продажи) не выполнена, либо выполнена не в полном объеме, без осуществления процедуры регулирования взаимных требований, то такая операция не может быть признана операцией РЕПО для целей обложения налогом. А это значит, что выручка от продажи (либо же затраты на покупку) устанавливаются продавцом и покупателем по первой доли РЕПО согласно с положениями Российской Федерации, которые устанавливают порядок расчета базы налога при реализации операций с ценными бумагами.

В этом случае выручка и затраты, участвующие в определении базы налога по операциям с ценными бумагами, учитываются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором по договору была предусмотрена дата выполнения второй доли сделки РЕПО. При этом декларация по налогу за отчетный (налоговый) период, в котором была выполнена первая часть сделки РЕПО (по ценным бумагам) по основаниям невыполнения, либо выполнения, но не в полном объеме второй доли сделки РЕПО без осуществления процедуры регулирования взаимных требований сделки РЕПО, не уточняется.

А участники сделки РЕПО в аналогичном порядке корректируют ранее учтенные доходы (расходы) в виде процентов по сделке РЕПО [7].

В отношении подсчета базы налогообложения сделок РЕПО, по-прежнему, остаются нерешенными некоторые вопросы. К примеру, много вопросов вызывает подсчет базы налогообложения при реализации обмена ценных бумаг в рамках договора РЕПО. Не расписаны правила подсчета выручки и затрат от покупки ценных бумаг в рамках процедуры обмена и возможность учета возникшего убытка по операциям с ценными бумагами [6].

Проблемным вопросом является учет дивидендов по ценным бумагам, который является объектом сделки РЕПО, у продавца - по первой доли РЕПО, в случае их оплаты эмитентом между первой и второй частями сделки. В этом случае продолжает быть не понятным порядок «идентификации» подобной выручки для продавца. Дело в том, что на дату составления списка лиц, «претендующих» на дивиденды, продавец по первой доли РЕПО не числится в составе акционеров. Но согласно договору РЕПО, дивиденды обязаны передаваться покупателем по первой доли РЕПО продавцу по первой доли РЕПО. Поэтому, в случае, когда эмитентом был удержан налог при перечислении покупателю по первой доли РЕПО, то при их передаче у продавца по первой доли РЕПО образует также объект обложения налогом, что приводит к двойному обложению налогом.

На сегодняшний день присутствуют проблемы, которые связаны с налогообложением участников фондового рынка. [7].

Данные проблемы связанны с обложением налогом на прибыль при продаже операций с ценными бумагами, а также связанные с процессом вычисления и удержания налоговым агентом НДФЛ по процедурам с ценными бумагами.

К подобным проблемам относят следующие проблемы:

• -    порядок установления рыночной стоимости ценной бумаги в случае ее продажи (когда ценная бумага продается на торгах, нужно применять стоимость на торгах, состоявшихся до конца отчетного периода, в котором была заключена сделка с ценной бумагой);

• -    не урегулирован вопрос с установлением рыночной стоимости ценной бумаги при ее покупке или продаже через международные системы, включая электронные;

• -    не урегулированы обложения налогом при уступке прав требования долга; с налогообложением закладных, выпускаемых в обеспечение ипотечных кредитов (учитывая, что в основе договора ипотеки и закладной лежат одни и те же отношения займа, представляется целесообразным применять одни и те же правила обложения налогом);

• -    обложения налогом операций с финансовыми инструментами срочных сделок.

Разрешение всех перечисленных проблем состоит, в первую очередь, в переработке и дополнении налогового законодательства по этим вопросам.

При этом присутствует необходимость во внесении конкретных определений. Необходимо урегулировать спорные вопросы в ситуациях, когда возникают при налогообложении операций с ценными бумагами.

В случаях необходимости нужно рассматривать вопросы введения новых законов, а в крайней мере и отмены налогообложения участников фондового рынка.