К вопросу о распределении капитала при вступлении нового партнёра в бизнес

Данная статья является логическим продолжением статьи автора [1], посвящённой перераспределению капитала между собственниками частного бизнеса, возникающей в ситуации изменения договорённости о пропорции деления прибыли. Цель данной статьи: продемонстрировать методику расчёта капитала в ситуации, когда новый партнёр присоединяется к бизнесу и вносит в бизнес активы. В рамках данной статьи объектом исследования является учёт изменений в капитале собственников бизнеса; предметом, – рас- чёт капитала собственников неформализованного бизнеса при возникновении нового партнёра. Информационная база исследования: положения МСФО, в частности IFRS 3 [2] и IAS 38 [3], в которых представлены рекомендации по расчёту и возможности признания гудвила.

Результаты исследования. В таблице 1 приведены этапы распределения величины капитала на каждого из партнёров при условии вступления нового партнёра в бизнес (табл. 1).

Таблица 1. Алгоритм расчёта капитала партнёров бизнеса

• *    первый этап - фиксация величины собственного капитала, которая внесена каждым из партнёров в бизнес;

• *    второй этап - отражение информации о принятой пропорция распределения прибыли между партнёрами. Обратите внимание, что процент деления прибыли является предметом договорённости между партнёрами, и он может отличаться от доли капитала партнёра. Например, в табл. 1 данной статьи показано, что финансовые вложения в бизнес были произведены только партнёром 1, при этом доля деления прибыли 50/50. Такая ситуация на практике возникает, когда предприниматель, носитель идеи для бизнеса, привлекает для её реализации партнёра-инвестора. Акцентирую внимание, что

• пропорции деления прибыли в статье приведены как пример, чтобы визуализировать методику расчёта. Подробный пример расчёта вознаграждений партнёрам показан автором в [1, табл. 1];

* третий этап - фиксация величины нераспределённой в виде дивидендов прибыли, которую бизнес заработал с момента основания до момента «трансформации партнёрства». Данные о нераспределённой прибыли могут быть получены из бухгалтерского или управленческого учёта. Если данных, в силу отсутствия ведения учёта по различным причинам (обсуждение которых выходит за рамки данной статьи), нет, расчёт можно сделать, используя в качестве шаблона таблицу 2.

Таблица 2. Расчёт нераспределённой прибыли по балансу, составленному методом ин вентаризации объектов активов и обязательств _________________________________________

• *    четвёртый этап - расчёт величины нераспределённой прибыли для каждого партнёра, согласно принятой пропорции распределения прибыли;

• *    пятый этап - фиксация капитала каждого из собственников бизнеса (сумма вложений партнёров в бизнес и нераспре-

• делённая прибыль) на дату «трансформации партнёрства»;

* шестой этап - переоценка чистых активов бизнеса до их рыночной стоимости. Расчёты на данном и следующем этапе следует делать только тогда, когда значение нераспределённой прибыли (3 этап)

берётся из данных бухгалтерского учёта. Если расчёт нераспределённой прибыли был сделан как в табл. 2, то корректировку на переоценку активов делать не надо, она уже учтена в оценочной стоимости активов и обязательств. В табл. 1 суммы приведены для демонстрации методики расчёта;

• * седьмой этап – распределение величины переоценки чистых активов между партнёрами в соответствии с принятой пропорцией распределения прибыли;

* восьмой этап: расчёт гудвила, который представляет собой разницу между рыночной стоимостью бизнеса и балансовой стоимостью чистых активов на дату расчёта. При наличии финансового специалиста в команде или возможности пригласить квалифицированного консультанта рекомендуется применять методику расчёта гудвила, описанную в [2]. Для примера из табл. 1., изучение рынка и беседа с потенциальными инвесторами показали, что рассматриваемый бизнес можно продать за 95 млн. руб., чистые активы бизнеса (капитал) равен 45 млн. руб., следовательно, гудвил равен 50 млн. руб.

* девятый этап – распределение гудвила между партнёрами бизнеса в принятой пропорции деления прибыли. Характеристика этапа в [1].

• *    десятый этап – увеличение капитала каждого из партнёров на величину переоценки активов и гудвила;

• *    одиннадцатый этап – фиксация «старыми» и «новыми» партнёрами пропорции деления прибыли;

• *    двенадцатый этап – распределение гудвила между партнёрами бизнеса согласно установленной на предыдущем этапе пропорции деления прибыли;

• * тринадцатый этап – внесение денежных средств и/или других материальных и нематериальных активов новым(и) партнёрами в бизнес;

* четырнадцатый этап – расчёт величины капитала, приходящегося на каждого партнёра. Для «старых» партнёров, из капитала, скорректированного на величину переоценки и гудвила (десятый этап), следует отнять гудвил, распределённый меж- ду партнёрами на двенадцатом этапе. Для «новых» партнёров, из стоимости активов, внесённых в бизнес, следует отнять значение распределённого гудвила.

* пятнадцатый этап – математическая проверка правильности расчёта общей величины капитала, которая должна быть равна сумме первоначальных вложений партнёров в бизнес (1-й этап), заработанной нераспределённой прибыли (3-й этап), переоценки чистых активов до рыночной стоимости (6-й этап, если рыночная стоимость активов не была учтена на третьем этапе, в противном случае значение переоценки следует принять ноль), стоимости активов, внесённых «новыми» партнёрами в бизнес. Гудвил который рассчитывается и распределяется между партнёрами не увеличивает стоимость капитала. Согласно п.48-50 IAS 38 [3] внутренне созданный гудвил не признается в отчётности. Его следует признавать только в случае покупки бизнеса, согласно требованиям IFRS 3 [2]. По мнению автора, требований IAS 38 и IFRS 3, следует придерживать даже если расчёт капитала проводят собственники «неформализованного» бизнеса, холдинга-де факто, для целей управленческого учёта. Гудвил, используемый в расчётах, приведённых в статье, служит инструментом, позволяющим корректно перераспределять капитал между партнёрами. Если увеличить капитал на гудвил, придётся увеличить и активы на неиден-тифицируемую от бизнеса величину, что противоречит логики здравого смысла и любого вида учёта.

Вывод. В статье представлен алгоритм расчёта величины капитала, которая будет приходиться на каждого из партнёров при принятии решения об вступлении нового партнёра в частный неформализованный бизнес. Алгоритм включает в себя следующие основные этапы: корректировка первоначальных вложений партнёров на нераспределённую прибыль, переоценку чистых активов; корректировка капитала на гудвил при изменении пропорции деления прибыли; учёт активов, внесённых новым партнёром в бизнес.