К вопросу о содержании понятия финансовой устойчивости заемщика банка

Ключевым направлением деятельности банка, как коммерческой кредитной организации, выступает кредитование. В рамках него предоставляются такие виды кредитов, как потребительские, ипотечные, коммерческие, инвестиционные и др. Кредитование проводится, как физических и юридических лиц, так банковских и небанковских финансовых институтов. Соответственно, важной процедурой управления банковским риском является проведение оценки финансовой устойчивости заемщиков, что возможно при помощи определения кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности [5].

По мнению И.В. Баранова и М.А. Власенко под понятием «финансовая устойчивость» подразумевается комплексное состояние экономического агента, которое демонстрирует возможность организации в постоянно меняющихся условиях внешней и внутренней среды продолжать выполнять денежные обязательства и ликвидность, наращивать капитал, создавать условия для развития бизнеса при соблюдении умеренных рисков [1]. Таким образом, финансовая устойчивости организации отражает его платежеспособность, наличие ликвидных активов и достаточного размера собственного капитала.

По мнению М.И. Баканова и А.Д. Шеремета финансовая устойчивость организации отображает эффективность управления финансами, на которую влияют такие факторы, как уровень выполнения финансового плана и бюджета, скорость оборачиваемости оборотных средств, степень пополнения оборотных средств за счет прибыли, размер уставного капитала предприятия [3].

Савицкая Г.В. вводит определение финансовая устойчивость в виде способности субъекта предпринимательства функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [1].

Похожими к термину «финансовая устойчивость» являются «платежеспособность», «кредитоспособность» и «ликвидность». Остановимся на их содержании.

Платежеспособность организации характеризует устойчивую деятельность экономического субъекта при управлении финансами, отражая его обеспеченность ресурсами и собственными средствами, используемыми для проведения платежей, своевременного выполнения обязательств перед контрагентами.

В рамках анализа платежеспособности организации можно использовать двухфакторную модель Альтмана. В корне её оценки используется вычисление с использованием интегральной формулы:

Ч = –0,3877 – 1,0736Лтл + 0,0579Увзс

Где КТЛ – коэффициент нынешней ликвидности;

УВЗС – удельный вес заемных средств.

Главным достоинством использования этой модели является ее легкость в применении. Эта модель способна быть построена благодаря внешнему анализу используя данные публикуемого бухгалтерского баланса.

Кредитоспособность – это способность организации, выступающей заемщиком банка, заключающаяся в возможности выплачивать займы кредитору по заранее составленному графику и в полном объеме. Анализ кредитоспособности заемщика – это основополагающая характеристика финансовой устойчивости организации, от которой зависит ответ на вопрос: предоставлять клиенту кредитные средства в заем или нет?

Целью оценки кредитоспособности заемщиков банка является определение риска, связанного с кредитованием. Кредиторы вправе во всех случаях выявлять уровень риска, который способны брать на себя, и объем кредита, который они способны выдать заёмщику в конкретных условиях [4].

Понятия кредитоспособности и платежеспособности заемщика банка взаимосвязаны, зачастую отождествляются, однако имеют, на наш взгляд, отличительные особенности.

Общее в том, что они отражают способность заемщика своевременно погашать долговые обязательства. Вместе с тем, кредитоспособность характеризует исключительно взаимоотношения между кредитором, в частности, банком и заемщиком, следовательно, касается только обязательств по ссуде. Платежеспособность определяет возможности конкретного хозяйствующего субъекта погашать различные обязательства, не только по банков- ской ссудной задолженности, но и обязательства перед поставщиками, налоговыми органами и т.д.

С этой точки зрения, понятие платежеспособности является более широким, по отношению к кредитоспособности.

Платежеспособность заемщика в теории и на практике, чаще всего раскрывается, как возможность погашать долг с позиции результата, то есть осуществленного платежа на конкретную дату.

Кредитоспособность прогнозирует характер обслуживания долга заемщиком на перспективу, на весь период погашения кредита с учетом складывающихся различных внутренних и внешних факторов. При оценке кредитоспособности, поэтому, банками учитываются не только финансовые характеристики, показатели заемщика (финансовые коэффициенты, денежные потоки), но и иные важные аспекты – кредитная история, деловая репутация заемщика, его правоспособность, уровень менеджмента и др.

С данной точки зрения, понятие кредитоспособность более емкое, комплексное, по сравнению с платежеспособностью.

Понимание реального уровня финансовой состоятельности заемщика дает возможность кредитору, то есть банку установить уровень риска, который банк возьмет на себя, выдавая заёмщику кредит, и предсказать финансовые потоки идущих процентов и выплату основного долга по ссуде. Это, в свою очередь, позволяет конкретизировать объём кредита и установить оптимальные условия его предоставления.

Под понятием «ликвидность» подразумевается возможность организации погашать свои задолженности оперативно и своевременно. Отражением ликвидности является соотношение высоко ликвидных активов баланса и обязательств по пассиву. К ликвидным средствам относятся те активы, которые в быстрые сроки можно преобразовать в денежные средства с минимальными потерями.

По мнению П.А. Бундзеляка на финансовую устойчивость заемщика банка влияют следующие факторы, как [2]:

– размер уставного капитала предприятия;

– конкурентное положение организа-

• 3 . Непродуктивный метод финансового

ции;

• –    уровень деловой репутации организации при работе с контрагентами и партнерами;

• –    уровень финансовой автономии;

• –    наличие платежеспособных дебиторов;

• –    экономическая эффективность финансово-хозяйственных операций.

К наиболее распространенным проблемам, которые негативным образом влияют на финансовую устойчивость российских предприятий в настоящий период, в условиях внешних вызовов, действующих санкций зарубежных стран можно отнести следующее:

• 1.    Существенное увеличение закупочной стоимости товарно-материальных ценностей и ресурсов для осуществления производственной деятельности. Это уве-

• личивает издержки производства.

• 2.    Возникающая угроза корпоративного банкротства до выполнения финансовых обязательств в управлении партнерскими

• 4.    Сильный рост корпоративной дебиторской задолженности, приводит к задержке платежей, затруднению взыскания денежных средств с дебиторов (что, в свою очередь, вызывает более низкую оборачиваемость оборотных средств).

• 5.    Отрицательная динамика финансовых потоков от операционной и инвестиционной деятельности. Это представляет собой сокращение свободных денежных средств на балансе компании, что подрывает будущую состоятельность и финансовую устойчивость в следующие отчетные периоды.

отношениями с торговыми партнерами, так как существует дефицит денег и быстро реализуемых активов, которые возможно направить на покрытие денежных операций.

управления структурами корпоративного капитала, как следствие это приводит к снижению уровня финансовой самостоятельности организации из-за большой части заемных источников финансирования.

Таким образом, финансовая устойчи- вость заемщика – комплексное понятие которое отражает в себе платежеспособность, кредитоспособность, обеспеченность собственными источниками средств качество активов, прежде всего, их ликвидность. Для коммерческих банков оценка финансовой устойчивости и каждого ее компонента – важная задача, позволяющая определить степень выгоды и риска при предоставлении денежных средств в заем.