К вопросу о современных методах анализа дебиторской задолженности (на примере АО «Синар»)

Управление дебиторской задолженностью организации является важной частью системы управления хозяйствующим субъектом в целом. В первую очередь, это связано с тем, что дебиторская задолженность, являясь одним из основных активов организации, оказывает влияние на её финансовое положение.

Управление дебиторской задолженностью организации является очень важной проблемой практики. Это связано с тем, что объемы дебиторской задолженности со временем увеличиваются, что в итоге отрицательно сказывается на финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Таким образом, для минимизации рисков и предотвращения накапливания сомнительной дебиторской задолженности необходимо систематическое проведение анализа дебиторской задолженности организации.

Основной целью анализа дебиторской задолженности является определение состояния дебиторской задолженности, а также выявление резервов повышения эффективности ее функционирования.

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить в определенной последовательности [1] .

• 1    этап – анализ динамики, движения и структуры дебиторской задолженности. Оценивается динамика дебиторской задолженности, сравниваются темпы роста объёма продаж и задолженности, а также необходимо проанализировать структуру задолженности.

• 2    этап – анализ качества дебиторской задолженности. Оценивается качество дебиторской задолженности посредством оценки изменения удельного веса просроченной и сомнительной задолженности. Контроль качества, а также «возрастного» состава дебиторской задолженности является важнейшей целью управления ею, поскольку, чем больше период невозврата, тем выше риск непогашения задолженности.

• 3    этап – оценка оборачиваемости и эффективности использования дебиторской задолженности. Рассчитываются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, а также период ее оборота. Также может быть проведена оценка эффективности инвестиций в дебиторскую задолженность.

Так, можно рекомендовать методику, представленную в таблице 1.

Таблица 1  – Система показателей для анализа дебиторской задолженности

Группа показателей	Показатель	Формула расчета	Критерии оценки
Динамика	Абсолютный прирост (снижение) дебиторской задолженности (^ДЗ абс )	^ДЗ абс = ДЗ к - ДЗ н , Где ДЗ к – дебиторская задолженность на конец отчетного периода; ДЗ н – дебиторская задолженность на начало отчетного периода	Анализируется в динамике.
	Темп роста дебиторской задолженности ( ТРдз )	ДЗ ТРдз = ^ к *100% ДЗ н	Анализируется в динамике.
Структура	Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов ( УВ Д3 )	ДЗ   ДЗ ОА' Где ДЗ – общая величина дебиторской задолженности; ОА – оборотные активы.	Анализируется в динамике.

Качество	Удельный вес просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности ( Ув п Д р З )	ДЗ    ДЗ пр ( сом ) Ув пр =    ДЗ  , Где ДЗ пр ( сом ) – просроченная (сомнительная) дебиторская задолженность.	Снижение в динамике
Оборачиваемость	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ( К о Д б З )	ДЗ   В Коб = ̅ Д ̅̅ З ̅ , Где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности в отчетном периоде; В – выручка от продаж.	Рост в динамике.
	Период оборачиваемости дебиторской задолженности ( П о ДЗ )	ДЗ ̅ Д ̅̅ З ̅ ∗ Д д П о = В = КоДбЗ , Где Д – количество дней в анализируемом периоде.	Снижение в динамике.

Для оценки эффективности инвестиций в дебиторскую задолженность может быть использован коэффициент рентабельности дебиторской ЧП задолженности: Р =  ∗ 100, где ЧП – сумма чистой прибыли.

^Д     ДЗ

При анализе дебиторской задолженности важно сопоставлять её размеры и оборачиваемости с показателями кредиторской задолженности, такое сопоставление предполагает принцип двойного слежения. Для организации имеет большое значение то, чтобы размеры и условия получения коммерческих кредитов от ее кредиторов были не хуже условий кредитования организацией её дебиторов. Рекомендуется использовать следующие контрольные соотношения: КДЗ ≥ КоКбЗ; ПоДЗ ≥ ПоКЗ; ДЗ ≤ КЗ (рекомендуемое значение соотношения составляет 0,9-1).

Также положительно оценивается ситуация, когда темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно одинаковы и ниже темпов роста оборота.

Рассмотрение процесса анализа дебиторской задолженности проводилось на примере одного из предприятий отрасли легкой промышленности – АО «Синар» (по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности за 2108 г.).

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. в АО «Синар» наблюдался рост дебиторской задолженности с 489033 тыс. руб. до 502554 тыс. руб., темп роста составил 102,76%. Темп роста кредиторской задолженности составил 114,38%. Что касается выручки, то наблюдалось её снижение на 22,6%.Сложившуюся ситуацию нельзя охарактеризовать как положительную.

Величина соотношения дебиторской кредиторской и дебиторской задолженности в 2018 г. составила 0,66. В такой ситуации происходит отвлечение денежных средств из оборота организации, что может повлечь за собой риск необходимости привлечения кредитов и займов в случае нехватки средств для обеспечения деятельности организации.

Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов в 2017 и 2018 гг. по сравнению с 2016 г. увеличился с 27,74% до 53,14% и 50,43% соответственно. Показатель увеличился практически вдвое, такой значительный рост оценивается отрицательно и обычно связан с накапливанием долгов дебиторов.

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. доля сомнительной задолженности возрастает с 0,27% до 1,71%, в основном это произошло за счет роста сомнительной задолженности прочих дебиторов, такой рост может оказать влияние на ухудшение финансового состояния организации и указывает на недостатки по взысканию задолженности.

Важную роль в проведении анализа дебиторской задолженности имеет анализ её оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год организация получила оплату от своих дебиторов в размере среднего остатка дебиторской задолженности. Период оборота характеризует период времени в днях, за который было исчислено движение дебиторской задолженности [2] . Также для более полной оценки состояния дебиторской задолженности был рассчитан показатель эффективности инвестиций в дебиторскую задолженность – так называемый коэффициент рентабельности дебиторской задолженности. Выводы представлены в таблице 2.

Таблица 3 – Выводы, сделанные на основании анализа показателей оборачиваемости и эффективности дебиторской задолженности в 2017 и 2018 гг.

Год	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Период оборачиваемости дебиторской задолженности	Эффективности инвестиций в дебиторскую задолженность	Вывод
2017	Снижение на 0,35 оборота	Рост на 13,19 дней	Рост на 0,03	Несмотря на снижение оборачиваемости, дебиторская задолженность используется организацией эффективно. Такая ситуация возможна при незначительных объемах задолженности и высокой эффективности деятельности организации в целом.
2018	Снижение на 1,2 оборота	Рост на 87,79 дней	Снижение на 0,01	Противоположная ситуация – негативная. Организации необходимо либо отказаться от кредитования покупателей, что является вполне затруднительным, либо ужесточить условия предоставления кредита.

В 2018 г. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, фактически это означает, что дебиторы расплачиваются с организацией медленнее, чем организация расплачивается со своими кредиторами, что можно характеризовать как отрицательную ситуацию.

Таким образом, анализ состояния дебиторской задолженности представляет собой важную часть аналитической работы и имеет большое значение в управлении дебиторской задолженностью организации. На основе проведенного анализа дебиторской задолженности АО «Синар», организации можно дать следующие рекомендации.

Для снижения величины дебиторской задолженности как нормальной, так и просроченной АО «Синар» необходимо более тщательно следить за ее состоянием и вовремя решать проблемы её взыскания, используя методы реструктуризации. Для более быстрого погашения нормальной дебиторской задолженности можно применять различные бонусные и скидочные системы, для того, чтобы у дебиторов был стимул погасить свою задолженность как можно быстрее. Что касается просроченной задолженности, то здесь ситуация немного сложнее. Если у организаций-должников АО «Синар» возникли временные трудности с погашением задолженности, то рационально заключение договора об отсрочке платежа или выдаче организацией-должников векселя в качестве гаранта погашения задолженности в будущем. Если же находится в более тяжелом положении, но при этом он не против реструктуризации долга, то можно использовать способы перемены лиц в обязательстве или прекращения обязательства, например, предоставлением отступного в виде имущества должника, отличного от денежных средств. В ином случае, дебиторскую задолженность можно продать, используя такую форму рефинансированию как факторинг. И в результате данной финансовой операции АО «Синар» получит возмещение основной части задолженности от банка или иной специализированной организации.

Подводя итог, необходимо отметить, что система управления дебиторской задолженностью должна рассматриваться организацией одновременно и как средство увеличения продаж (предоставления покупателям и заказчикам выгодных условий оплаты), и как средство контроля за состоянием расчетов с дебиторами (во избежание длительного отвлечения средств в оборот других организаций и образования сомнительной и безнадежной задолженности, грозящей прямыми финансовыми потерями).