К вопросу о влиянии новостей в Telegram-каналах на волатильность российского фондового рынка

В условиях растущей роли социальных медиа как источника информации особую значимость приобретает изучение влияния тональности новостей на поведение финансовых рынков. В настоящем исследовании авторами анализируется воздействие информационного тона из популярных российских Telegram-каналов на волатильность фондового индекса IMOEX. В качестве инструмента используется модель GARCH-X, позволяющая учитывать влияние экзогенной переменной – сентимента новостей. Для расчета сентимента применялся анализ текстов на основе программных библиотек, собранных из трех деловых каналов: РБК, Forbes Russia и InvestFuture. Проведена агрегация данных по дням с последующим сопоставлением динамики сентимента и доходностей индекса. Полученные результаты демонстрируют наличие статистически значимой связи между новостной тональностью и волатильностью, что подтверждает целесообразность использования расширенной модели GARCH в сочетании с альтернативными данными. Выводы подкреплены графическим анализом, а также оценкой параметров модели и их значимости. Отдельное внимание уделено методологическим ограничениям, включая агрегирование по дням и отсутствие тематической фильтрации новостей. В заключение обозначены направления для будущих исследований, включая тематическое разбиение новостей, расширение выборки каналов и учет других платформ.