К вопросу об инвестиционной деятельности коммерческих банков

Банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых частей рынка, ключевую роль в котором играют коммерческие банки. Прежде всего, коммерческие банки выступают в роли специфических кредитных институтов, с одной стороны привлекающие временно свободные средства хозяйств, а с другой - удовлетворяющие за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности физических и юридических лиц. [1]

При анализе сущности инвестиционной банковской деятельности, следует обратить внимание на некоторые понятия, которые определяют теоретическую основу данного вопроса.

Под банковскими инвестициями понимают вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения доходов, как прямых, так и косвенных. Прямые доходы, полученные в результате от вложений в ценные бумаги, банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы базируется на том, что банки расширяют свое влияние на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

К основным направлениям участия банков в инвестиционном процессе относят:

• •     мобилизацию банками средств на цели инвестиционного

характера;

• •     предоставление кредитов на инвестиционные цели;

• •     вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за

счет банка, так и по поручению клиента).[2]

Каждое направление тесно связано друг с другом. В процессе мобилизации капиталов, сбережений населения и других свободных денежных средств, банки формируют свои ресурсы с целью их использования и дальнейшего получения прибыли. Объем и структура операций по аккумулированию средств относятся к основным факторам воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Как правило, инвестиционную банковскую деятельность рассматривают как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности с помощью выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; обращение уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, выполняя таким образом функции брокеров и/или дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели [3]:

• •     объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

• •     объем банковских инвестиций;

• •     доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

• •     показатели эффективности инвестиционной деятельности

банков, в частности, степень прироста активов в расчете на объем инвестиций, степень прироста прибыли в расчете на объем инвестиций;

• •     показатели альтернативной доходности инвестирования в

производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Следует отметить, что с точки зрения развития экономики инвестиционная банковская деятельность включает в себя вложения, которые способствуют последующему получению дохода не только на уровне банка, но и всего общества (в отличие от отдельных форм инвестиционной деятельности, обеспечивающих увеличение дохода конкретного банка, данная деятельность сопряжена с перераспределением общественного дохода).Таким образом, с позиций макроэкономики, ключевым критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность банковских вложений.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Стоит отметить, что реальные инвестиции, как правило, составляют очень малую долю в общем объеме банковских инвестиций. Наиболее характерны для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

К финансовым банковским инвестициям относят вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. В ходе эволюции фондового рынка крайне важное значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), а также акции - долевые ценные бумаги.