К вопросу об экспертизе инвестиционных проектов с государственным участием

Сложившаяся на сегодняшний день конъюнктура мировой экономики поставила российское государство в очень непростые условия. Общемировой экономический спад, ресурсно-зависимый характер хозяйствования и связанная с этим необходимость перехода на инновационный путь развития, затруднение доступа на иностранные кредитные рынки, недостаточная развитость внутреннего рынка увеличивает роль государства в развитии экономики. Существенным фактором, обеспечивающим стабилизацию и рост, выступает инвестиционная политика. В силу указанного ряда проблем реализация инвестиционной политики в среднесрочном и долгосрочном периодах требует от государства и заявителей инвестиционных предложений оперативного и максимально полного учета факторов, влияющих на качественную разработку проектов. Перед государством возникает задача повышения эффективности инвестиционных вложений.

Надежным инструментом определения сильных и слабых сторон инвестиционных проектов с участием государства выступает экспертное сопровождение. В свою очередь, заявители проектов, ориентируясь на экспертные оценки и заключения, могут избежать ошибок, препятствующих государственной поддержке. Кроме того, экспертиза инвестпроектов не ограничивается оценкой и заключениями их содержания постфактум и применяется на стадиях прогнозирования эффективности проектов. Экспертное сопровождение выступает в качестве многоцелевого сервиса, который позволяет многократно повысить качество инвестпроектов на стадиях стратегического планирования, разработки, реализации и контроля исполнения, как в отношении государства, так и заявителей проектов.

Основной ряд проблем, на решение которых нацелена экспертная деятельность, закономерно вытекает из состояния российской экономики.

Пожалуй, наиболее значимой из проблем на сегодня является переход российской экономики на инновационный путь развития. В этой связи экспертиза позволяет провести сравнительный анализ инновации с мировым опытом, определить степень инновационности продукта или процесса, оценить рыночную стоимость и потенциальный объем спроса с учетом конкуренции, а также, в случае необходимости, разработать мероприятия по повышению восприимчивости к инновациям. Важным предметом экспертного анализа является инновационная инфраструктура. Так, например, в настоящий момент у государства и заявителей проектов отсутствует достаточно однообразное понимание составляющих инфраструктуры, что вносит неясность в критерий «обеспеченности необходимой инфраструктурой» инвестиционного проекта.

С инновационным развитием теснейшим образом связан пространственный поворот экономики и задача пространственного развития России. В данном случае экспертное сопровождение должно обращать внимание на пространственную составляющую инвестпроектов и при необходимости рекомендовать внесение соответствующих корректив. Экспертиза является обязательным условием реализации планов по территориальному планированию, размещению производительных сил, региональной экономической политике.

Экспертиза позволяет определить максимально эффективные проекты и отсеивание проектов, при реализации которых возникает превышение предельной стоимости, опасность долгостроев, частичного введения объектов в эксплуатацию, недолжного уровня обеспеченности стабильной работы объектов.

Конкретными направлениями экспертного сопровождения выступает ряд мероприятия. К числу наиболее важных следует отнести:

• -    организацию, методологическое и методическое обеспечение и проведение аналитических и прогнозных исследований в сфере экспертного сопровождения проектов и программ Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований Российской Федерации, компаний на территории Российской Федерации;

• -    организацию, информационно-методическое обеспечение и проведение экспертизы инфраструктурных проектов, региональных стратегий, программ и других документов стратегического и территориального развития Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований Российской Федерации, компаний на территории Российской Федерации;

• -    разработку и проведение экспертизы региональных и отраслевых стратегий, программ и других документов стратегического развития Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований Российской Федерации, компаний на территории Российской Федерации.

В целом экспертное сопровождение инвестиционных проектов с государственным участием является неотъемлемой составляющей разработки и применения стратегических документов социально- экономического развития России, поскольку способствует комплексному видению развития проектов в их связи с федеральными программами развития. В современных условиях развития российской экономики экспертное сопровождение инвестиционных проектов стоит перед чрезвычайно важной задачей определения и активизации точек пересечения инновационного и пространственного развития как единого действия в рамках стратегического планирования.

Основы государственного участия в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, заложены федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Вопросы эффективности использования бюджетных средств, направляемых на капитальные вложения, были отрегулированы значительно позже и нашли отражение в двух нормативных правовых актах: постановлении Правительства от 12 августа 2008 г. № 590 и приказе Минэкономразвития от 24 февраля 2009 г. № 5 8.

Частный инвестор при выборе направлений капитальных вложений руководствуется собственными, а не социально-экономическими, интересами и следует критерию получения собственной коммерческой выгоды, а не повышения значений макроэкономических показателей. Государство же, выступая в качестве инвестора, ставит при определении назначения капитальных вложений социально-ориентированные цели, тем самым объединяя экономический (прирост национального дохода и его соотношение с инвестициями) и социальный (удовлетворение социальных нужд), результат.

Для достижения макроэкономических критериев государство, руководствуясь социально-экономическими интересами общества, может выступать как заказчик или координатор проектов [1], выраженных в форме государственных целевых программ различного уровня и в разных отраслях. В этом случае к макроэкономическим критериям достижения общественной эффективности проекта добавляются критерии субъекта Российской Федерации и отрасли. Все эти факторы учтены в вышеуказанных нормативных актах.

Положение об ограниченности ресурсов для удовлетворения человеческих потребностей не вызывает сомнений. Ресурсы государства также ограничены средствами бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Следовательно, при отборе инвестиционных проектов, в которых государство принимает участие как инвестор, необходимо проводить проверку эффективности использования бюджетных средств, направляемых на капитальные вложения.

Порядок проведения проверки инвестиционных проектов регламентирован постановлением №590 и приказом Минэкономразвития №58, в которых отрегулированы вопросы оценки эффективности использования средств государственного бюджета, направляемые на капитальные вложения. Проверка и дальнейший отбор инвестиционных проектов строится на расчете интегрального показателя на основе качественных и количественных критериев путем определения баллов по каждому из них.

Расчет интегрального показателя позволяет учесть качественные характеристики заявленного инвестиционного проекта, которые играют немаловажную роль в достижении общественных интересов. Так, цель инвестиционного проекта должна соответствовать приоритетам и целям, определенным в прогнозах и программах социально-экономического развития Российской Федерации. Решение конкретной проблемы в рамках проекта должно увязываться с программными мероприятиями федерального и регионального уровней, учитывать соответствующие отраслевые программы. В перечне качественных критериев для расчета интегрального показателя присутствует необходимость обоснования достаточного количества потребителей продукции, которые обеспечат стабильный спрос на нее, и отсутствия замещающей продукции. Наличие подобных требований, не имеющих количественной интерпретации, позволяет качественно оценить эффективность использования государственных средств на реализацию капитальных вложений.

При расчете интегральной оценки эффективности учитываются десять качественных и пять количественных критериев, к которым, в свою очередь, применяются весовые коэффициенты, учитывающие отраслевую специфику объекта капитального строительства (транспортная инфраструктура, объект здравоохранения, культуры и т.п.).

При проведении экспертизы эффективности инвестиционного проекта учитывается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений. В данном разделе также принимается во внимание количественная и качественная оценка инвестиционного проекта – четкая формулировка цели и задач, предварительные расчеты объемов капитальных вложений, срок реализации, обоснование спроса на услуги или продукцию, создаваемые в результате реализации проекта и др.

Таким образом, экспертиза инвестиционных проектов, в которых предусматривается государственное участие, направлена на всестороннее изучение и оценку эффективного использования средств бюджета, направляемых на капитальные вложения. При формировании положительной или отрицательной оценки применяются, наряду с количественными, и качественные критерии, учитывающие, при помощи весовых коэффициентов, отраслевую специфику объектов капитального строительства.

Такая детальная экспертиза инвестиционных проектов еще на стадии подготовки проектно-сметной документации позволяет отобрать наиболее важные, экономически и социально-обоснованные, отвечающие приоритетам развития страны проекты.

Использование экспертного сопровождения на всех стадиях инвестиционных проектов с участием государства позволяет с наибольшей точностью предсказать социально-экономический результат от реализации проекта, предвидеть возможные социально-экономические риски и предложить комплекс мероприятий по их снижению. Более того, полноценное применение инструментов экспертного анализа создает мультипликативный социально-экономический эффект, поскольку рассматривает инвестиционные проекты в комплексной связи федеральных, региональных и отраслевых документов социальноэкономического развития.