К вопросу об оценке динамики капитала предприятия и его влияния на финансовое состояние предприятия

В процессе функционирования многие предприятия сталкиваются с вопросом относительно оптимальности структуры капитала. Состав и структура капитала играют важную роль процессе финансирования деятельности предприятия.

Оптимальным является превышение собственного капитала над заемным капиталом. Собственный капитал используется предприятием, в основном, для финансирования внеоборотных активов. Превышение величины собственного капитала над внеоборотными активами дает предприятию возможность финансировать также и функционирование оборотных активов предприятия.

Однако нельзя преуменьшать значение заемного капитала в деятельности предприятия. Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия позволяет осуществлять инвестиционные проекты, пополнять оборотные активы и т.д.

В связи с этим вопрос об оценке состава и структуры капитала предприятия является актуальным, что предопределило важность данного исследования.

В процессе анализа капитала проводятся исследования, связанные с изучением оптимальности состава и структуры капитала предприятия.

В работе был проанализирован состав и структура капитала ООО «БайтуганНефтеСервис». ООО «БайтуганНефтеСервис» осуществляет предоставление услуг по добыче нефти и газа.

Представим динамику капитала предприятия. В процессе исследования было выявлено, что в 2014 г. наблюдается рост капитала предприятия на 45458 тыс. руб. В 2015 г. наблюдается отрицательная динамика анализируемого показателя. В результате величина капитала предприятия снизилась на 41103 тыс. руб. до 121056 тыс. руб. Данное уменьшение показателя было вызвано снижением эффективности деятельности предприятия.

годы

□ Капитал предприятия

Рис. 1. Динамика капитала ООО «БайтуганНефтеСервис» в 2013-2015 гг., тыс. руб.

Таким образом, наблюдается снижение величины капитала предприятия.

Далее представим более подробно состав капитала предприятия. данные оформим в таблицу 1.

Отметим, что рост капитала предприятия связан с ростом заемного капитала предприятия, в то время как величина собственного капитала имеет отрицательную динамику.

Заемный капитал предприятия в 2013-2015 гг. представлен краткосрочными обязательствами.

Таблица 1

Динамика капитала ООО «БайтуганНефтеСервис» в 2013-2015 гг., тыс. руб.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Откл. 2014 г. 2013 г.	Откл. 2015 г. 2014 г.
Уставный капитал	20	40	40	20	0
Нераспределенная прибыль	972	895	652	-77	-243
Собственный капитал	992	935	692	-57	-243
Краткосрочные заемные средства	30330	23440	12600	-6890	-10840
Кредиторская задолженность	89734	137784	103409	48050	-34375
Краткосрочные обязательства	120064	161224	116009	41160	-45215
Капитал предприятия	121056	162159	116701	41103	-45458

В 2013 г. величина заемного капитала предприятия составила 120064 тыс. руб. Величина заемного капитала в 2014 году увеличилась на 41160 тыс. руб. и составила 161224 тыс. руб. В 2015 году величина заемного капитала снизилась на 45215 тыс. руб. и составила 116009 тыс. руб. Росту величины заемного капитала предприятия в 2013-2014 гг. способствовал рост кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. В 2015 г. наблюдается снижение величины кредиторской задолженности на 34375 тыс. руб. и краткосрочных заемных средств на 10840 тыс. руб.

Величина собственного капитала в 2013 году составляла 992 тыс. руб. Величина собственного капитала в 2014 году снизилась на 57 тыс.

руб. и составила 935 тыс. руб. Величина собственного капитала в 2015 году снизилась на 243 тыс. руб. и составила 692 тыс. руб. Снижение величины собственного капитала предприятия было связано с уменьшением величины нераспределенной прибыли.

Таким образом, следует уделять внимание вопросам соблюдения оптимального соотношения собственного и заемного капитала предприятия. На предприятии складывается отрицательная динамика собственного капитала предприятия. Данное обстоятельство приводит к все большей зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Рассмотрим влияние структуры капитала предприятия на финансовое состояние. Проанализируем показатели финансовой устойчивости. Данные для анализа представим в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ООО «БайтуганНефтеСервис» в 2013-2015 гг.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Откл. 2014 г. 2013 г.	Откл. 2015 г. 2014 г.
Коэффициент финансового рычага	121,03	172,43	167,64	51,40	-4,79
Коэффициент финансовой зависимости	0,992	0,994	0,994	0,002	0,000
Коэффициент финансирования	0,008	0,006	0,006	-0,002	0,000
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,79	0,92	-4,37	0,13	-5,29
Коэффициент автономии	0,0082	0,0058	0,0059	-0,0024	-0,0001

Проанализируем      показатели финансовой устойчивости предприятия. значения коэффициента автономии - низкие. Таким образом, доля собственного капитала предприятия в 2013-2015 гг. составляет не более 0,82%. Данное обстоятельство является сигналом того, что предприятие имеет значительную зависимость от заемного капитала, что подтверждается значениями коэффициента финансового рычага, который показывает, что в 2013-2015 гг. на 1 руб. собственного капитала предприятия приходилось не менее 121 руб. заемного капитала предприятия. Значение коэффициента маневренности собственного капитала - отрицательное в 2015 г.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о высокой финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что негативным образом может сказаться на эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.