Кластеризация волатильности доходности акций и динамика диверсификационного потенциала на российском рынке
Автор: Нагапетян Артур Рубикович
Журнал: Теория и практика общественного развития @teoria-practica
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 6, 2017 года.
Бесплатный доступ
В статье сформулировано понятие диверсификационного потенциала заданного множества активов, имеющее определяющее значение в механизме трансформации кластеризации волатильности доходности отдельных активов в кластеризацию на макроуровне и отражающее степень разнообразия их инвестиционных характеристик в восприятии инвесторов. Разработаны и применены методика расчета динамического индекса диверсификационного потенциала рынка на основе динамики попарных коэффициентов корреляции и явления кластеризации волатильности доходности активов, а также модель прогнозирования динамических коэффициентов реализованной корреляции между активами.
Кластеризация волатильности на микроуровне, кластеризация волатильности на макроуровне, диверсификационный потенциал, гипотеза эффективного рынка (гэр), прогнозирование волатильности, арбитраж, разнообразие
Короткий адрес: https://sciup.org/14938974
IDR: 14938974 | DOI: 10.24158/tipor.2017.6.18
Список литературы Кластеризация волатильности доходности акций и динамика диверсификационного потенциала на российском рынке
- Ross S.A. The arbitrage theory of capital asset pricing//Journal of Economic Theory. 1976. Vol. 13, no. 3. P. 341-360.
- Нагапетян А.Р., Рубинштейн Е.Д., Урумова Ф.М. Развитие современной портфельной теории: деформации ценообразования и арбитраж//Вестник ИЭ РАН. 2015. № 3.
- Субботин А.В. Моделирование волатильности: от условной гетероскедастичности к каскадам на множественных горизонтах//Прикладная эконометрика. 2009. № 3. С. 94-138.
- Асатуров К., Теплова Т. Построение коэффициентов хеджирования для высоколиквидных акций российского рынка на основе моделей класса GARCH//Экономика и математические методы. 2014. Т. 50, № 1. С. 37-54.
- Лебедев О.В. Концепция рыночной эффективности: теоретическое и эмпирическое обоснование и роль в создании стоимости//Корпоративные финансы. 2011. № 2. С. 82-91.
- Bollerslev T. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity//Journal of Econometrics. 1986. Vol. 31, no. 3. P. 307-327.
- Engle R. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of variance of United Kingdom inflation//Econometrica. 1982. Vol. 50. P. 987-1008.
- Engle R. Dynamic conditional correlation -a simple class of multivariate GARCH models//Journal of Business and Economic Statistics. 2002. Vol. 20, no. 3. P. 339-350.
- Wang P. Modeling and forecasting of realized volatility based on high-frequency data: Evidence from FTSE-100 index. Hanken, 2009.
- Щерба А. Сравнение моделей оценок VAR на интервалах прогнозирования разной срочности для акций российского фондового рынка//Прикладная эконометрика. 2011. № 4 (24). С. 58-70.
- Mandelbrot B. The variation of certain speculative prices//Journal of Business. 1963. Vol. 36. P. 394-419.
