Концептуальные основы формирования системы упреждающего риск-менеджмента

Постоянные изменения во внешней среде, мировые экономические кризисы, обострение конкуренции на внутреннем и мировом рынках, сокращение времени на принятие и реализацию решений приводят к тому, что деятельность любого экономического субъекта подвергается значительной группе рисков и становится все более сложной, изменчивой, неустойчивой и трудно предсказуемой. Поэтому в современной экономике все большее значение приобретают целевые установки как на макро-, так и на микроэкономическом уровне, на обеспечение устойчивого развития, предупреждение и смягчение последствий предпринимательских рисков.

Теория риска зародилась в XVI в. и продолжает развиваться сегодня. В XVII в. Б. Паскалем [1] и П. Ферма [2] была сформулирована теория вероятностей и предложен системный метод, который позволил делать научные прогнозы будущего, что послужило основой для разработки вероятностных методов управления риском.

Развитие теории риска как науки и формирование концепции риск-менеджмента происходило с 1700 по 1899 гг. В 1733 г. была сформулирована теория вероятности и риска – А. Муавр опубликовал «Doctrine of Chances» [3]. В этой работе представлен график нормального распределения, позволяющий определить разброс значений случайной переменной вокруг ее среднего значения (стандартное отклонение). В риск-менеджменте стандартное отклонение и рассчитанный на его основе коэффициент вариации рассматриваются как количественные измерители риска.

Дж.С. Милль и У. Сениор разработали классическую теорию риска, согласно которой риск рассматривался как математическое ожидание потерь [4]. Классический подход к управлению риском ставит главной целью его минимизацию и избежание убытков.

Следующий этап развития риск-менедж-мента относится к 70 гг. XX в. Развитие финансовых рынков, усложнение и совершенствование производственных процессов, глобализация мировой экономики, развитие интернет-технологий – это факторы, обусловливающие появление новых видов рисков и, как следствие, эволюцию подходов к управлению риском. Американские экономисты Ф. Блэк, М. Шоулз и Р.С. Мертон разработали математическую модель расчета опциона [5], что способствовало дальнейшему развитию такой сферы риск-менеджмента, как управление финансовыми рисками. Изменение концепций и технологий риск-менеджмента является результатом эволюционного развития социальноэкономических систем, а также углублением научных исследований.

Управление рисками должно быть комплексным и скоординированным в разрезе процессов и функций, что предполагает разработку системы риск-менеджмента. В настоящее время в экономической практике применяются несколько концепций риска (см. табл. 1) и, соответственно, подходов к управлению риском. Заметим, что под концепцией риск-менеджмента понимается система теоретико-методологических подходов к определению сущности, содержания, целей, задач, принципов и методов управления риском, а также механизм ее реализации в конкретной ситуации [6].

Каждая из приведенных концепций имеет право на существование и эффективна в тех сферах, где характеристики риска соответствуют предположениям данной концепции. Так, например, риск как опасность может рассматриваться при исследовании причин экономических флуктуаций и в сфере страхования (с точки зрения клиента). Риск как возможность отклонения результата от цели присутствует при работе на финансовых рынках и про-

ведении спекулятивных операций, а риски-ресурсы присущи хозяйственной деятельности предприя-

тий. В зависимости от выбранной концепции риска различаются приоритеты в управлении. Таблица 1

Современные концепции риска

Концепция	Ученые	Сущность	Приоритеты в управлении риском
Риск как опасность, угроза	А. Пигу, Сениор, К.В. Балдин, И.А. Бланк, Б. Райзберг, Г.Б. Клейнер, А.Н. Фомичев	Риск несет в себе только опасность, связанную с наступлением неблагоприятных последствий	Уменьшение вероятности и (или) последствий неблагоприятных событий, минимизация рисков
Риск как неопределенность результата, возможность его отклонения от цели	Т. Бачкаи, Д. Мессена, Д. Мико, Ф. Найт, А. Маршалл, Дж. Кейнс, М Грин, Э. Вон, Й. Шумпетер, П.Г. Грабовый, Е.В. Серегин	Риск заключается в возможном отклонении фактических результатов от предполагаемых (целевых). Риск – возможность не только негативных последствий, но и успеха, выигрыша	Уменьшение разброса (дисперсии), вероятности больших отклонений фактических результатов от ожидаемых. Максимизация выгоды при одновременном ограничении потерь
Риск как ресурс	М. Гринфилд, А.Б. Секерин	В ряде ситуаций эффективно не снижение уровня риска, а его увеличение, эффект от которого аналогичен эффекту роста объема продукции при увеличении затрат на ресурсы. В таких ситуациях риск фактически играет роль ресурса	Упреждающий риск-менеджмент: управление риском аналогично управлению ресурсами. Задача управления ресурсноподобным риском заключается не в его снижении или в повышении, а в поддержании на оптимальном уровне

Можно выделить три основных подхода к управлению рисками: статический (классический), динамический и упреждающий.

Главная идея статического ( классического ) подхода – приспособление к изменившимся условиям. Очевидным преимуществом такого подхода является простота. Он вполне подходит для краткосрочных экономических проектов, которые содержат в себе чистые риски (риски-угрозы).

Динамический подход к управлению рисками предполагает активное использования рисков-ресурсов в качестве возможностей для развития предприятия и повышения его рыночной стоимости. Управление рисками на основе динамической концепции стоит применять в долгосрочных финансовых операциях. Процессы в них происходят достаточно инерционно, что позволяет предпринимателю в режиме реального времени отслеживать ситуацию и адекватно реагировать на изменения.

Упреждающее управление основано на мониторинге и прогнозировании субъектом управления изменений внешней среды с целью выявления возникающих в ней тенденций и проектирования управляющего воздействия. Воздействие направлено на изменение исходных условий функционирования предприятия, что предотвратит убытки, обеспечит достижение и сохранение устойчивости его функционирования и приведет к росту рыночной стоимости. Исходя из вышеизложенного, считаем, что развитие именно этого направления в риск-менеджменте в наибольшей степени соответствует реальности экономической жизни и является перспективным.

Концепция упреждающего риск-менеджмен-та представлена на рисунке 1. Данная концепция объединяет в себе цели, принципы, задачи упреждающего управления, его функции и механизм реализации. Цель упреждающего риск-менеджмента – создание и поддержание благоприятных условий для устойчивого функционирования и развития хозяйствующего субъекта посредством ранней диагностики признаков рисковой ситуации, подготовки и реализации на этой основе превентивных мероприятий по управлению риском.

Разработка концепции упреждающего управления осуществляется на основе унифицированных принципов. Под унифицированными принципами нами понимается совокупность подходов к управлению рисками, приемлемых для любого хозяйствующего субъекта.

Задачи упреждающего риск-менеджмента I

Диагностика рисков предприятия на базе исследования факторов его внутренней и внешней среды

Выработка упреждающих мероприятий

Оценка и выбор наиболее благоприятного варианта упреждающих мероприятий

Реализация наиболее благоприятного варианта и оценка эффективности действующей системы упреждающего риск-менеджмента

Рис. 1. Концепция упреждающего риск-менеджмента предприятия

Принцип целевой направленности состоит в четком определении приоритетных задач, которые должны решаться в процессе упреждающего управления рисками. Переход от господствующего долгое время представления о том, что целью риск-менеджмента является минимизация риска, позволит разомкнуть так называемый «порочный круг» риска, который приводит к падению дохода.

Принцип непрерывности диагностики предполагает постоянный мониторинг тенденций раз- вития экономики. Диагностика предполагает сбор информации, оценку и прогноз значимости малейших изменений во внешней или внутренней среде предприятия.

Принцип срочности реагирования и превентивности действий. Каждая из негативных тенденций стремится к расширению с каждым последующим хозяйственным циклом предприятия и вызывает новые негативные последствия. Поэтому лучше предотвратить угрозу, чем обеспечивать нейтрализацию негативных последствий. В этом случае применяется методология «управления по слабым сигналам».

Принцип адекватности реагирования основан на том, что механизмы управления риском связаны с затратами. Уровень затрат должен быть адекватен установленному уровню рисков, так как в противном случае не будет достигнут ожидаемый эффект от управления.

Принцип формализованности оценки рисков предполагает наличие количественных характеристик риска, так как сравнение уровней риска различных операций возможно только в количественном измерении.

Принцип системности подразумевает общую стратегию в отношении управления рисками, разработку инструментов контроля и ограничения рисков, наличие адекватных информационных систем для мониторинга и оценки рисков.

Концепция упреждающего риск-менеджмента опирается на более точную оценку перспектив, что требует значительных ресурсных возможностей (как интеллектуальных, так и материальных) и использование более совершенных административных ресурсов. Особенно полезно, по нашему мнению, упреждающее управление с применением инструментария экономического прогнозирования и моделирования изменений внутренней и внешней среды.

Эффективность разработанной системы риск-менеджмента во многом определяется грамотной комбинацией режимов управления. Различают режим экстренного реагирования и режим экстраполяционных действий.

Режим экстраполяции предполагает построение такой системы управления рисками, которая исключает возможность появления экстренных ситуаций. Принимая во внимание непостоянство воздействия внешних факторов, а также изменение и усложнение возникающих проблем, основываться только на экстраполяционной ориентации при формировании решений становится невозможно.

Режим экстренного реагирования направлен на создание такой системы, сигналом к действию которой является возникновение экстраординарной ситуации. Следует отметить, что деятельность по управлению рисками предполагает не дискретность действий, а их непрерывность, следовательно, система управления рисками должна представлять собой синтез экстраполяционного и экстренного режимов управления.

Для устойчивости процесса упреждающего управления рисками требуется непрерывная генерация прогнозов. Подобная концепция риск-менеджмента реализуется на практике не как однократное действие, а как процесс (см. рис. 2).

Рис. 2. Алгоритм управления рисками в системе упреждающего риск-менеджмента

На начальном этапе изучается динамика результатов хозяйственно-экономической деятельности предприятия и определяется наличие рискогенных процессов. Следует отметить, что любая хозяйственная деятельность является рискогенной, так же как и бездействие или отказ от осуществления экономической деятельности (что можно понимать как определенное «действие», которое может оказаться рискогенным) [7–10].

Определение спектра внутренних и внешних рисковых экспозиций и источников рисков при текущем состоянии дел и знаний составляет профиль риска или рискогенную среду. Источниками рисков являются не только случайные события, но также и те, которые предопределены существующими проблемами в деятельности предприятия, т.е. чтобы диагностировать риски предприятия, следует выявить его фактические проблемы, провести мониторинг и спрогнозировать состояние экономической среды, для чего можно применить эконометрическое моделирование.

Анализ внешней и внутренней среды деятельности предприятия осуществляется с помощью количественных и качественных методов.

Методы количественной оценки рисков включают: аналитические методы (анализ чувствительности, анализ сценариев), вероятностнотеоретические методы (статистические методы, имитационное моделирование), методы построе- ния дерева решений, логико-вероятностные методы (эвристические методы), комбинированные методы экономического прогнозирования (системы искусственного интеллекта (нейронные сети), морфологический анализ, метод прогнозного графа, теория магистрали, генетические (эволюционные) алгоритмы, нечеткая логика и др. [11; 12].

Методы качественного анализа можно разделить на следующие группы:

• -    основанные на анализе имеющейся информации (анализ финансовой и управленческой отчетности);

• -    предназначенные для получения новой информации (опросный лист; инспекция подразделений организации; консультации со специалистами);

• -    используемые для моделирования деятельности организации (составление и анализ диаграммы организационной структуры организации; анализ карты технологических потоков производственных процессов);

• -    эвристические методы качественного анализа.

Анализ рисков позволяет получить данные, необходимые для выбора концепции управления риском и соответствующих инструментов, включающих различные приемы управления и методы математического обеспечения процесса принятия решений (см. табл. 2).

Таблица 2

Методы системы риск-менеджмента

Методы риск-менеджмента	Сфера применения
1	2
Стохастическое моделирование	Использование сценарного метода для принятия решений, разработка стохастической модели рынка и прогнозирование результатов деятельности предприятия с помощью теории вероятности и статистики
Теоретиковероятностные методы	Теория математического ожидания, теория вероятности используются для обоснования рисков банкротства, коммерческих рисков в рамках рыночной контрактации, расчета трансляционной величины прибыли в связи с изменением валютного курса покупателя и пр.
Методология VAR	Применяется для расчета максимально возможных потерь инвестиционного портфеля предприятия в течение определенного промежутка времени
Лимитирование	Применяется посредством установления временных (на сроки оплаты отгруженной продукции) и денежных (на величину товарного кредита) лимитов
Передача риска	Применяется в случае, если риски весьма вероятны либо если вероятность риска низкая, но размер возможного ущерба значителен. Наиболее распространенный метод этой группы – страхование (передача риска страховой компании, хеджирование риска на рынке ценных бумаг и др.)
Диверсификация	Предполагает распределение ответственности между участниками экономической деятельности для четкого разграничения сферы деятельности и ответственности каждого участника
Избежание риска	Применяется, если невозможно снизить вероятность возникновения риска и возможный ущерб. Предполагает отказ от финансовой операции или услуг ненадежного партнера

Окончание таблицы 2

1	2
Принятие риска на себя	Применяется в сферах, где снижение рисков невозможно в силу их экзогенного характера (риски в сфере АПК, политические и др.)
Стратегический менеджмент	Предполагает сочетание оперативных и стратегических аспектов управления с непрерывным мониторингом деятельности компании
Прогнозирование	Применяется как для оценки рисков, так и для прогнозирования результатов деятельности предприятия при различных состояниях экономической среды

Следующим этапом является формирование программы управления рисками. Ее реализация осуществляется при постоянном мониторинге рискогенных процессов с учетом корректировки влияния фактора личного восприятия уровня рисков менеджерами и сотрудниками. Процесс упрежда- ющего риск-менеджмента должен сопровождать принятие управленческих решений на всех уровнях менеджмента предприятия (на уровне топ-менеджмента и на уровне структурного подразделения), поэтому управление рисками должно быть интегрировано в менеджмент бизнес-процессов.