Корпоративное управление рисками с позиций теории трансакционных издержек

Использована теория трансакционных издержек для теоретического обоснования управления рисками, а теорию принципала-агента – для развития части корпоративного управления, касающейся мониторинга управления рисками. Показано, что в отличие от портфельной теории Марковица теория трансакционных издержек предполагает, что корпоративное управление рисками может быть экономически эффективным, особенно если компания обладает сравнительными преимуществами относительно затрат/ информации по управлению рисками. Сравнительные преимущества обусловлены экономией за счет масштаба при страховании рисков, особенно при страховании или хеджирование финансовых рисков. Затраты на создание и проведение корпоративного управления рисками, включая накопление необходимого опыта, экономятся за счет масштаба при снижении (общего) риска компании. Предполагается, что риск-менеджеры являются высоко специфичным фактором (как продукты и услуги). При управлении рисками регулярно реализуются отношенческие контракты, их выполняют высококвалифицированные кадры, что обычно приводит к минимальным трансакционным издержкам.