Краткая характеристика основ инновационного анализа

Инновационный анализ - это аналитический инструмент, который предназначен для принятия решения о внедрении инноваций на определенном этапе развития предприятия [1, с. 55].

Объектом инновационного анализа является инновационная деятельность предприятия и результаты ее воздействия на хозяйственную деятельность данного субъекта.

Информационной базой инновационного анализа являются:

• -    финансовая отчетность предприятия;

• -    техническая документация, оперативно-производственные отчеты (паспорта технических единиц, журналы, фиксирующие расход электроэнергии, топлива, воды и т. д.);

• -    плановая документация (сметы, бюджеты);

• -    статистические данные по рынку инноваций, периодические издания, СМИ, результаты исследования рынка инноваций [1, с. 63].

Выделяют четыре основные группы показателей анализа инновационной деятельности. В первую группу входят показатели, дающие оценку эффективности с учетом предпочтений ликвидности и ограничений финансирования [2, с. 110]:

Чистый дисконтированный доход (NPV) показывает, как изменился экономический потенциал фирмы после внедрения инновационного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI) - это доход, который приходится на единицу вложенных средств предприятия. Он определяется как отношение текущей стоимости денежного потока доходов к текущей стоимости инвестиционных расходов.

Внутренняя норма доходности (IRR) - это дисконтная ставка, при которой текущая стоимость чистых денежных потоков равна текущей стоимости инвестиций по проекту. Этот показатель показывает нам максимальную стоимость капитала, которая будет необходима фирме для финансирования инвестиционного проекта.

Модифицированная внутренняя ставка доходности (MIRR) – это ставка дисконтирования, которая приравнивает будущую стоимость чистых денежных потоков, которые могут быть получены за период проекта, рассчитанную по ставке финансирования (цене капитала), к текущей стоимости инвестиций по проекту, рассчитанной по ставке финансирования (цене капитала).

Период окупаемости первоначальных инвестиционных затрат (PP) – это показатель периода времени, необходимого для поступления денежных средств от вложенного капитала в размере, который даст нам возможность возместить первоначальные денежные расходы. Данный показатель рассчитывается отношением исходных вложений в инвестиционный проект к величине годового притока наличности за период возмещения.

Период окупаемости первоначальных затрат, рассчитанный с учетом дисконтирования денежных потоков (DPP) – это показатель периода времени, необходимого для возмещения дисконтированной стоимости инвестиций за счет настоящей стоимости будущих денежных поступлений. Данный показатель рассчитывается путем деления величины инвестиций на дисконтированный чистый поток денежных средств.

Средневзвешенная (бухгалтерская) ставка рентабельности (АRR) представляет собой отношение среднегодовой ожидаемой чистой прибыли к среднегодовому объему инвестиций в проект. По-другому этот показатель называется коэффициент эффективности инвестиций [2, с. 115].

Вторая группа включает финансовые коэффициенты оценки ликвидности, финансовой устойчивости и структуры капитала. Они относятся к частным оценочным показателям, т. к. дают характеристику только одной стороны инновационной деятельности предприятия [2, с. 200].

В третью группу входят частные критерии оценки эффективности инноваций     (коэффициент     рентабельности,     оборачиваемости, ресурсоемкости, использования фондов времени и т.д.) Эти коэффициенты позволяют оценить отдельные стороны процесса нововведения, провести факторный анализ и выявить причины отклонения итоговых показателей [2, с. 225].

Четвертую основную группу аналитических индикаторов формируют показатели оценки риска инноваций.

Существуют также специальные показатели оценки инновационной деятельности:

Инновационный потенциал – мера готовности организации к внедрению инновации.

Инновационный климат – состояние внешней среды организации, способствующее или не способствующее внедрению инновации.

Инновационная позиция – обобщающий показатель, который определяется при совместном рассмотрении инновационного потенциала и инновационного климата организации [2, с. 300].

Главная особенность анализа инновационной деятельности заключается в том, что даже незавершенный инновационный проект может иметь положительный экономический эффект.