Критерии, используемые рейтинговыми агентствами для присвоения кредитного рейтинга международным банкам

Банки, в настоящее время, являются значимой частью глобальной экономики. Соразмерность банковских активов в отдельных случаях превышает суммы, которыми некрупные государства оперируют как годовым бюджетом. Настолько мощны только единичные флагманы банковского рынка, не поддающиеся воздействию кризисов в финансовой сфере.

На международном уровне существуют агентства, за которыми признано лидерство в формировании оценочного рейтинга. Эти организации формируют оценку, которая является для финансового института критерием, характеризующим статус финансовой среды, регулирующим объем инвестиционных вложений в экономику конкретного государства, воздействующим на долговые обязательства, поднимая или опуская величину курса на фондовой бирже.

Построение рейтинга выполняют особые агентства, действующие на коммерческих условиях и позиционирующие как основную деятельность - построение кредитного рейтинга. В присвоенной рейтинговой позиции отражается потенциал определенного субъекта удовлетворить требования кредиторов в случае принятия финансовых обязательств. Российская Федерация узаконила за юридическими лицами право ввести кредитные рейтинги, если субъект оформлен как юридическое лицо, а также зарегистрирован после изучение деятельности Центробанком России в отдельном реестре в статусе кредитного рейтингового агентства [1].

Финансовый рынок сегодня в обязательном порядке опирается на кредитные рейтинги, что особенно важно для инвестора, так как данный индикатор характеризует риск вложения средств, тогда как заняв в рейтинге высокие позиции, банк доказывает устойчивость финансовых показателей. Для эмитентов не только престижно, но и выгодно выйти на верхнюю позицию рейтинга, чтобы потенциально привлечь больше инвестиций, улучшить авторитет в деловом мире и дополнить новыми субъектами клиентскую базу. Рейтинговые агентства по уникальным критериям выстраивают собственные инструменты рейтингования, присваивая рейтингуемому определенную оценку и позицию.

Российская Федерация уже обладает развитым рынком рейтинговых услуг, где лидируют:

– Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство;

– Акционерное общество «Рейтинговое агентство «Эксперт РА»;

– ООО «Национальное  Рейтинговое

Агентство»;

– ООО «Национальные Кредитные Рейтинги».

Отметим, что для национальных рейтинговых агентств не является сложностью точно оценить отечественный банковский сектор, так как их специалисты знакомы со стандартами ведения учета, компетентны в правовом поле. Российские рейтинговые агентства доступнее по стоимости услуг, более оперативны, из-за чего особенно позитивно улучшают тенденцию инвестирования. Интерес данных организаций преимущественно сконцентрирован на внутреннем рынке.

Банки, которые присутствуют в стране, по рейтингу не могут опережать общенациональный показатель, из-за чего финансовая устойчивость [3] различными агентствами и толкуется по-разному, равно как и данный показатель оценивается по различным методикам [5].

Кредитные рейтинги собственно страны и международных агентств определяются на основании разнотипной методологии, так как придаётся разнообразная значимость факторам, способным повлиять на устойчивость финансового положения. Данные обстоятельства обосновывают изучение и сопоставление критериальной шкалы, которой пользуются рейтинговые агентства России и международные лидеры.

Сопоставим критерии, которые используют национальные агентства и международный рейтингер Moody’s.

Кредитный рейтинг является итогом рассмотрения деятельности коммерческого банка по следующим этапам:

– изучается устойчивость банка;

– показатель трансформируется в оценку, позволяющую охарактеризовать кредитоспособность как базовое значение;

– анализируются позитивные и негативные факторы.

Определив позицию банка по устойчивости в рейтинге Moody’s, создается воз- можность сопоставить конкретную кредитно-банковскую организацию с другими банками, уже оцененными агентством, учитывая не только национальные банки, но и сопоставляя их работу в мировом масштабе.

Для присвоения рейтинга используется шкала, в которой на основании точек от А до Е, позитивных и негативных значений выводится величина рейтинга [6].

Подсчитывая этот показатель, учитывают ключевые факторы:

– позиции на рынке;

– достаточность и благожелательность регуляторной среды;

– параметры операционной среды;

– базовые финансовые индикаторы.

Методология формирует интегральную оценку, так как обозначенные факторы складываются из мелких субфакториальных единиц.

Например, позиция банка в банковской организации на рынке получает оценку в зависимости от доли, диверсифицированности кредитного портфеля и услуг, стабильности противостояния негативным воздействиям извне.

Категория ключевых финансовых индикаторов охватывает:

– уровень рентабельности;

– качественный профиль активов;

– обеспеченность достаточным объемом капитала.

Вопрос о рисках разрешается после ознакомления с аспектами развития банковского управления, эффективностью контроля, правдивостью и емкостью финансовых отчётов, присутствующих при кредитовании рисках, а также вероятности утратить ликвидность.

Согласно данным критериям 3 ноября 2020 года рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило Deutsche Bank долгосрочный международный рейтинг в национальной валюте на уровне "A3". Прогноз по рейтингу – "стабильный", предыдущий прогноз был "негативный" [7].

Для России формирование национального рейтинга на основе собственной шкалы позволит отстоять отечественный бизнес и исключить воздействие политиче- ской конъюнктуре из-за рубежа. Орган с функцией рейтингования был создан по инициативе Центробанка в ноябре 2015 года, получив название Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА). В настоящее время законодатель однозначно установил, что сначала 2017 года субъекты, пользующиеся средствами государственного бюджета, в обязательном порядке проходят процедуру рейтингования экспертами АКРА. Данное мероприятие позволяет России отказаться от рейтинговых агентств международного уровня и получить автономию при формировании рейтинга.

Кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» (далее - Райффайзенбанк, Банк) сформулирован на основе оценочного действия в отношении собственной кредитоспособности, что подтверждает вес данного банка на российском банковском секторе. Также учтена воз- можность слабого банка получить поддержку от материнской кредитнобанковской организации.

Райффайзенбанк в России приобрел статус системного банка, относится к универсальным организациям, лидирующим по активам и капиталу в среде отечественных банков. Его позиция оценена как 9 по обеспеченности капиталом из наиболее значимых банковских групп. Держателем акций в объеме 100% является австрийский собственник Raiffeisen Bank International AG (далее - RBI или материнская организация, оказывающая поддержку или МО) [2].

В июне 2020 года АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». Рассмотрим критерии, используемые АКРА для присвоения кредитного рейтинга банку «Райффайзен» (табл. 1).

Таблица 1. Критерии оценки кредитного рейтинга по методологии АКРА [2]

Критерий	Оценка банка «Райффайзен»
Оценка бизнес-профиля	Банк образовал мощную франшизу, используя её в основных нишах на банковском рынке, является стабильным генератором высокого операционного дохода; не реагирует на экономические перепады.
Буфер   абсорб ции убытков	Значительный. По состоянию на 01.05.2020 банк продолжает демонстрировать высокую способность к генерации капитала благодаря высокому в сравнении с конкурентной группой уровню процентной маржи (средний показатель NIM за 2017–2019 годы составил 5,9%) и невысокой стоимости риска.
Оценка   риск- профиля	АКРА отмечает сохранение низкого объема и доли проблемных и потенциально проблемных кредитов в портфеле Банка. Кредиты Стадии 3 и иные обесцененные активы на 31.03.2020 составляли около 3% портфеля.
Соотношение ликвидности  и фондирования	Ликвидность базируется на сильных основаниях, тогда как фонды профилированы гармонично. Для банка не станет стрессом вывод клиентами средства по базовому сценарию АКРА, из-за значительного запаса. Уровень ликвидности избыточен в размере 290 млрд. руб., но и более пессимистичный сценарий не станет причиной дефицита ликвидности свыше 2%.
Поддержка со стороны ключевого акционера	Высокая вероятность получения экстраординарной поддержки от материнской организации, финансы могут поступать краткосрочно или длительно, в протяжённых периодах. Вероятно вливание средств, так как RBI признаёт значимость банковского сектора России, поэтому дефолт не станет причиной финансовых и операционных рисков.
Оценка странового риска	Присутствие иностранной ПО (Австрия, страны Центральной, Южной и Восточной Европы) устанавливается как умеренно сильная по отношению к страновому риску России, оценка кредитоспособности ПО определена Агентством как умеренно сильная, а степень связи Банка с акционером - как очень сильная.

По сценарию «стабильного прогноза» ожидается, что рейтинг не будет изменяться в диапазоне ближайших года-полутора.

Формируя рейтинг, эксперты агентства акцентируют внимание на ряде приоритетных факторов:

• -    макросреда, где действует банк;

• -    воздействие регуляторов, конкурентов, становление банковского сектора;

• - внутренние факторы оцениваются количественно и качественно;

  – поддержка извне от материнских организаций, иных лиц, правительства, которые заявили о готовности оказать под-

• держку.

Однако, по мнению международных агентств, финансовые индикаторы не менее важны, из-за чего больший вес принимает внешняя среда, факторы которой влияют на работу банка:

– самостоятельность регулятора;

– законодательное поле;

– активность конкурентов;

– ситуация в макроэкономике;

– вероятность устоять в случае кризиса;

– масштабы экономики.

Построение рейтингов национальными агентствами сегодня в большей мере зависит от финансовых показателей, через которые работа банка получает количествен- ную оценку.

Резюмируем, что рейтинговые агентства для присвоения кредитного рейтинга международным банкам используют различные критерии. Точность оценки банковского сектора отражает особую по- требность через позицию в рейтинге, по зволяет получить клиентам, потенциаль ным вкладчикам инвестиций, заемщикам владельцам депозитов актуальную и достоверную информацию, прогнозы и перспективы.

Иностранные агентства при построении рейтингов опираются на страновой фактор, ограничивая банк в позиции по верхнему пределу кредитного рейтинга страны. Данное обстоятельство имеет предпосылку, так как оценка даётся в мировых масштабах, а сопоставление любого российского банка происходит с различными иностранными. Однако российские отечественные рейтинговые агентства дают более информативную оценку, присваивая коммерческому банку рейтинговую позицию, так как компетентно и уверенно оце- нивают положение на внутреннем рынке, не утрачивают объективности в оценке финансовой устойчивости и доносят эти сведения до заинтересованных пользователей.