Ликвидность и платежеспособность и пути их повышения

Платежеспособность - это способность предприятия погашать свои долгосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособное предприятие-это предприятие, которое имеет больше активов, чем внешних обязательств.

Ликвидность - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых соответствует сроку погашения обязательств. Иными словами, предприятие считается ликвидным, если оно способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи оборотных активов.

Таким образом, для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить результаты по вышеперечисленным группам активов и пассивов.

Основная цель анализа платежеспособности - это своевременное обнаружение и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов повышения платежеспособности и кредитоспособности.

Необходимо решить следующие задачи:

• 1.    На базе исследования причинно-следственной взаимосвязи среди разных признаков производственной, торговой, а также экономической деятельности проведен анализ выполнения определенного плана в области поступления экономических ресурсов и их применению со стороны увеличения платежеспособности компании.

• 2.    Моделирование вероятных финансовых итогов, экономической рентабельности, отталкиваясь от истинных обстоятельств хозяйственной работы, а также наличия собственных и заемных ресурсов.

• 3.    Создание определенных мероприятий, нацеленных на наиболее результативное применение финансовых ресурсов.

Исследование платежеспособности компании ведется не только лишь руководителями, и надлежащими службами компании, но и его учредителями, инвесторами с целью исследования производительности применения ресурсов.

Внутренний анализ проводится службами компании и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель-наладить систематический приток денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, максимизацию прибыли и избежать банкротства.

Внешний анализ ведется инвесторами, поставщиками материальных и экономических ресурсов, осуществляющими контроль органами на основе опубликованных отчетов. Его целью считается формирование способности доходного инвестирования для предоставления наибольшей прибыли и устранения риска убытков.

Главными источниками информации для проведения анализа платежеспособности и кредитоспособности компании считаются бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма №

• 2). Отчет о движении капитала (форма № 3), также прочие формы отчетности, первичные и аналитические данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют единичные статьи баланса.

Анализ платежеспособности в балансе выполняется на основании характеристики ликвидности используемых активов, которая обусловливается определенным периодом, требуемым для их перевоплощения в денежные средства. Чем меньше период , тем больше его ликвидность.

Ликвидность баланса – это способность хозяйствующего субъекта преобразовать активы в денежные средства, а также выплачивать собственные платежные обязательства. Все это находится в зависимости от того, в какой степени стоимость существующих платежных средств отвечает стоимости кратковременных долговых обязательств.3

Ликвидность компании - это наиболее совокупное понятие, нежели ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает поиск платежных средств только лишь с внутренних источников (реализация активов).

Однако, компания способна заинтересовывать заемные средства вне компании, в случае если обладает подходящей репутация в деловом мире.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емко. Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса и предприятия. При этом ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и будущее. Компания может быть платежеспособной на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Другими словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если компания имеет высокий имидж и постоянно платежеспособна, ей легче поддерживать свою ликвидность. Анализ платежеспособности предприятия осуществляется посредством соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на отчетную дату.

Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности перед поставщиками, по банковским кредитам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сопоставления суммы ее платежного средства со срочными (приоритетными) обязательствами предприятия на эту дату.

При анализе платежеспособности, помимо количественных показателей, необходимо изучать качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые можно охарактеризовать как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Платежеспособность - это положение экономики и финансов предприятия, характеризуемое качеством его экономических потоков. В экономике совершается интегрирующее воздействие отрицательных условий на платежеспособность компаний, совершается преобразование воздействия этих условий в глобальную неплатежеспособность компаний. При этом текущая платежеспособность компаний оказывает большое влияние на все без исключения внешние макроэкономические пространства, что, последовательно, оказывает большое влияние на любого участника финансовых расчетов.

Платежеспособность компании подвергается воздействиям, которые производятся хозяйствующим субъектом (слабоинтенсивный менеджмент, конкурентоспособность продукции, отсутствие рентабельности, амортизация основных фондов, неоптимальная задолженность и резервы, фрагментация акционерного капитала), также появляются под воздействием внешних условий (импортный спрос, недостаток правового порядка, стагнация экономики издержек, хаотичность государственной финансовой политики, значительная налоговая нагрузка).

Своевременное выявление причин низкой платежеспособности предприятия позволит разработать возможные пути ее повышения:

• 1)    производство продукции, пользующейся спросом у потребителей;

• 2)    следует разработать эффективные законодательные меры для усиления ответственности за несоблюдение;

• 3)    поиск более дешевых рынков сбыта сырья и ресурсов, стремление сделать производство более наукоемким, а не материалоемким;

• 4)    в некоторых случаях компания может получить налоговые льготы при уплате налогов, предусмотренных законом, что повысит ее платежеспособность. Это связано с тем, что платежеспособность предприятия зависит от суммы налоговых льгот, по которым хозяйствующий субъект обязан систематически сокращать свой денежный поток путем осуществления платежей по налогам и сборам в соответствии с действующим законодательством;

• 5)    повышение конкурентных свойств товаров и услуг позволит повысить платежеспособность предприятия в зависимости от уровня цен и качества товаров и услуг, которые хозяйствующий субъект поставляет на рынок своим клиентам;

• 6)    осуществление интенсивной и регулярной деятельности, обеспечивающей своевременную реализацию товаров и услуг, которые хозяйствующий субъект выпускает на свои рынки;

• 7)    сокращение продолжительности эксплуатации и степени износа основных фондов, составляющих производственный аппарат хозяйствующего субъекта;

• 8)    рациональное распределение денежных потоков, которыми оперирует данный хозяйствующий субъект в ходе очередного цикла производства товаров и услуг;

• 9)    планирование поступления денежных средств и осуществление текущих платежей и отчислений на определенный период;

• 10)    платежеспособность предприятия зависит от количества владельцев долей (доли) в уставном капитале, принадлежащих как работникам организации, так и третьим лицам, а также от официального статуса акционеров, работающих на предприятии.

Следовательно, в целом платежеспособность компании находится в зависимости от рентабельности предпринимательской работы, которую реализовывает данный хозяйствующий субъект. Благоприятный экономический результат считается важной целью в работе каждого хозяйствующего субъекта. Поэтому, на завершающей стадии рассмотрения платежеспособности, компании следует аргументировать и представить вероятные пути ее усовершенствования.

Ликвидность и платежеспособность поддаются управлению. Собственно говоря, по этой причине наиболее рационально принимать к сведению и прогнозировать вероятные условия возобновления платежеспособности на основе прогнозной финансовой отчетности.

Безусловно, имеются экстренные критерии, дающие возможность возобновить платежеспособность, но их осуществление либо потребует довольно продолжительного количества времени, либо нежелательна, поскольку связана со снижением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут отразиться в будущем. Основными из них являются:

• 1)    продажа части основных средств как способ расчетов с кредиторами по текущим обязательствам;

• 2)    получение долгосрочного кредита или займа (в последнем случае происходит условное перераспределение источников средств - часть собственного капитала, которая служила источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств). Если полученный кредит является целевым, то повышение платежеспособности по формальным критериям фактически является фиктивным;

• 3)    получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности, наличием плана финансового оздоровления, включающего, среди прочего, меры по восстановлению платежеспособности.

• 4)    увеличение уставного капитала.

Подводя результаты, можно сказать, что платежеспособность - это умение денежных средств вовремя погашать собственные долгосрочные и краткосрочные обязательства, а также внешнее проявление экономического состояния компании.

Ликвидность компании - это искусственный учетно-аналитический коэффициент, определяющий способность компании выплачивать в определенный период (а в ряде ситуаций и с нарушением сроков оплаты) обязательства за счет личных и заемных денежных средств.

При расчете характеристик платежеспособности применяются аналитические коэффициенты, продемонстрированные в виде индексов. С помощью характеристик ведутся сопоставления с планом, в динамике.

Неотъемлемым компонентом анализа считаются динамические ряды этих величин, что дает возможность прослеживать и давать прогноз структурным сдвигам в составе финансовых активов, а также источниках их возмещения.

Коэффициенты платежеспособности формируются как отношение обязательств к среднемесячной выручке, коэффициенты ликвидности формируются отношением активов к текущим обязательствам. Это дает возможность отобразить не только вероятность покрытия обязательств имеющимися активами в следствии их реализации, но и отобразить связь оборота компании с ее обязательствами.

Достаточные характеристики платежеспособности достигаются при полном своем капитале, хорошем качестве активов, постоянном заработке и обширных способностях заимствования. Компания обязана обладать эластичной структурой денежных средств, находить возможность осуществить их перемещение таким образом, чтобы была гарантия непрерывного преобладания доходов над расходами в мишенях укрепления платежеспособности и формирования обстоятельств с целью самофинансирования.

Поэтому стабильное финансовое состояние - это не счастливая случайность, а результат грамотного, умелого управления целым комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.