Лизинг как инструмент финансирования малого бизнеса

Вследствие недостатка средств для единовременной покупки дорогостоящих основных средств субъекты малого бизнеса вынуждены прибегать к приобретению имущества в лизинг. Лизинг является формой аренды и представляет собой вид инвестиционной деятельности, при котором имущество по указанию лизингополучателя приобретается лизинговой компанией и передается во владение и пользование лизингополучателю на основании договора лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Современное российское законодательство позволяет применять к оборудованию, передаваемому в лизинг, ускоренные сроки амортизации и относить лизинговые платежи лизингополучателя на себестоимость продукции, что позволяет сокращать налоговые отчисления и делает лизинг наиболее привлекательным способом приобретения имущества. Поскольку не привлекается заемный капитал, в балансе субъекта малого бизнеса поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов, что достаточно важно для текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости.

На сегодняшний день лизинг как способ приобретения дорогостоящего имущества вызывает особый интерес у малого бизнеса, в частности, речь идет о получении производственного оборудования или автотранспорта в аренду с возможностью последующего выкупа. Вместе с тем из–за того что крупнейшие лизинговые компании предпочитают работать с равнозначным по масштабу бизнесом, доля малого и среднего бизнеса в структуре лизингополучателей сокращается. По итогам 2018 года доля крупного бизнеса выросла на 7 п. п., до 56%, малого и среднего бизнеса - наоборот, снизилась на 5 п. п., до 42%.

Анализ востребованности лизинга автотранспорта показал следующее: из субъектов малого бизнеса, осуществивших намерение приобрести автотранспорт, для финансирования покупки 38% использовали собственные средства, 27% - лизинг, 6% - банковский кредит. Еще 21% использовали личные средства владельца компании или ИП, с оформлением транспорта на себя лично, а 8% взяли автокредит на физическое лицо. При этом был сделан вывод о том, что использование инструментов финансирования покупки автотранспорта прямо коррелируется с размером бизнеса: компании с годовым оборотом до 10 млн рублей чаще всего используют собственные средства и частные средства владельцев (33% и 39% от приобретавших автотранспорт), а доля лизинговых договоров составляет всего 11%. Компании с годовым оборотом от 10 до 50 млн рублей, как наиболее быстрорастущие, используют все возможные источники: собственные средства, средства владельцев и лизинг, а также банковское кредитование и автокредиты на физических лиц, при этом доля лизинга составляет 24%. Компании с оборотом от 50 до 100 млн рублей не используют для покупки автотранспорта банковское кредитование, а доля лизинга в этом сегменте составляет 42%. Наконец, компании с оборотом от 100 до 500 млн рублей используют лизинг для приобретения автотранспорта в 80% случаев. Такая корреляция связана с тем, что, во-первых, у микро- компаний и ИП преобладают недекларируемые наличные денежные потоки, что, с одной стороны, позволяет использовать процедуры автокредитования или покупки автомобиля, в том числе, и подержанного, на физическое лицо. При этом минимальный объем легальной выручки закрывает таким компаниям путь к банковскому кредитованию и лизингу. Во-вторых, с ростом компании и ее безналичной выручки растет важность оптимизации налогообложения и лизинг, который позволяет сэкономить суммарно до 40% на НДС и налоге на прибыль, оказывается наиболее выгодным финансовым инструментом. Наконец, в-третьих, для осознания преимуществ лизинга требуется более высокое, чем есть в малом бизнесе, качество управления, что подтверждается, например, тем, что в компаниях с оборотом до 10 млн рублей о налоговых преимуществах лизинга известно 29% из числа приобретавших автотранспорт, в компаниях с оборотом от 10 до 50 млн рублей – 50%, от 50 до 100 млн рублей – 72%, а свыше 100 млн рублей – 80%.

Наиболее важными факторами при использовании лизинга для субъектов малого бизнеса с оборотом до 100 млн рублей является возможность составления удобного графика платежей, то есть кредитной составляющей лизинга, а для компаний большего масштаба – налоговая экономия и возможность возврата транспорта по окончании договора.

Активно используют лизинг для финансирования покупки автотранспорта и техники в Северо-Западном федеральном округе (50% компаний, приобретавших автотранспорт) и Центральном федеральном округе (46%). Лидером стал Уральский федеральный округ (54% компаний), где, в частности, у CARCADE в 2018 году рост объема нового бизнеса составил более 116% к 2017 году, что свидетельствует о лизинговом буме, происходящем в регионе.

Среди отраслей, чаще всего использующих лизинг, доминируют строительство и ремонт (38%) и торговля (23%), что связано в обоих случаях с большими оборотами компаний, позволяющими интегрировать лизинговые схемы в финансовую деятельность, а для строительства – также с потребностью в единовременном приобретении большого количества техники с оплатой в рассрочку.

В заключение отметим, что у лизинга как инструмента финансирования малого бизнеса есть значительный потенциал роста. Согласно дорожной карте Банка России по развитию финансирования субъектов малого и среднего бизнеса, «недостаточное использование инструмента лизинга субъектами МСП» - одна из ключевых проблем, сдерживающих развитие бизнеса. Банк России, в частности, намерен создать дополнительные меры регулирования и надзора за лизингом, которые позволят обеспечить надежность и прозрачность этого вида инструмента финансирования. Повысить доступность и объем использования лизинга стремятся и государственные ведомства. Параллельные программы льготного лизинга для бизнеса реализуют Минэкономразвития и Минпромторг России. Также в сегменте малого бизнеса возможными точками роста объемов лизинга могут стать: автоматизация и оптимизация бизнес-процесса от поиска клиентов до подписания договора; проведение специальных акций совместно с поставщиками и установление льготных условий по сделкам; развитие дополнительных сервисов; внедрение систем по ведению клиентской базы; активизация маркетинговой работы и выстраивание стратегии привлечения клиентов.