Методические аспекты формирования прогнозной финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности заключается в применении инструментов и методик анализа к финансовым показателям компании с целью выявления взаимоотношений и существенных характеристик, необходимых для принятия любого решения [1].

Анализ финансовой отчетности не избавляет от необходимости иметь общее представление о бизнесе, а обеспечивает прочную и систематическую основу для его рационального применения.

Иногда бывает трудно выносить суждения только на основе данных текущего периода, потому что обстоятельства могут меняться в лучшую или худшую сторону. Прогноз - суждение о будущем состоянии компании или окружающей среды, основанное на преобладающих тенденциях.

Финансовая отчетность подготовлена с целью оценки экономических и финансовых перспектив ожидаемого финансового состояния компании и формулирования обоснованных выводов и рекомендаций по выбору рациональной и тактической стратегии управления компанией.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в современной экономике способность использовать и анализировать данные баланса и делать на их основе прогнозы имеет фундаментальное значение.

Целью прогнозирования результатов деятельности и финансового состояния компании является поведение [2]:

• - оценка экономических и финансовых перспектив и оценочного финансового положения в течение планируемого периода, исходя из видов деятельности компании с высокой добавленной стоимостью и основных возможных вариантов их финансирования;

• - обучение на этой основе твердым выводам и рекомендациям по выбору рациональной стратегии и тактики топ-менеджмента компании.

Процесс прогнозирования, основанный на ряде динамик, предполагает, что реализованная в прошлом (в рамках ряда динамик) модель развития будет продолжена в ожидаемом будущем.

Прогнозирование с использованием расчетов средних темпов роста применяется при условии, что общий тренд ряда характеризуется индикативной (экспоненци-альной)кривой.

Для нахождения прогнозного значения на i шагов вперед необходимо использовать формулу:

ŷn+1 = yn + Kip где yn – фактическое значение в последней n-й точке ряда (конечный уровень ряда);

ŷ n+1 – прогнозная оценка значения (n+1) уровня ряда;

Kⁱ p – средний коэффициент роста.

Прогнозирование по среднему абсолютному приросту целесообразно применить в том случае, когда можно уверенно

ŷn+1 = yn + i × Δ где yn – фактическое значение в последней n-й точке ряда (конечный уровень ряда);

ŷ n+1 – прогнозная оценка значения (n+1) уровня ряда;

Δ – значение среднего абсолютного прироста, рассчитанное для ряда динамики y 1 ,y 2 ... y n .

Методы прогнозирования отчетности делятся на те, которые прогнозируют элемент индивидуально, исходя из динамики, и те, которые учитывают взаимосвязь между элементами, как в рамках одного и того же плана отчетности, так и по-разному [3].

Y= a0 + a1 ti, где t – i период анализируемого периода;

a 0 , a 1 – параметры уравнения.

Подставляя в данное уравнение последовательно значения t, находим прогноз- a0 n+ a1 ∑t=∑y a0∑t+ a1∑t 2 =∑yt, где y – значение результатирующего показателя;

n – количество лет в анализируемом периоде;

a 0 = (∑y∑t ² - ∑yt∑t) : ( n∑t ²-∑t∑t)

a 1 = (n∑yt -∑y∑t) : ( n∑t ²-∑t∑t)

считать общую тенденцию линейной, т.е. метод основан на предположении о равномерном изменении уровня (под равномерностью понимается стабильность абсолютных приростов).

При этой методике, чтобы получить прогноз на i шагов вперед (i-период упреждения), достаточно воспользоваться следующей формулой:

Простые методы динамического анализа также используются для определения ожидаемых продаж в ближайшем будущем.

Используя метод регрессии, значения данных, предоставляемых для анализа финансовой деятельности предприятия, определяются путем выявления и количественной оценки общей тенденции (тренда) показателей.

Динамическая регрессионная модель (форма линейного тренда) создается путем прогнозирования результатов представленного проекта.

Для выражения ряда динамики используем уравнение прямой:

ные значения показателя. Данный способ предполагает использование системы двух нормальных уравнений для нахождения параметров a 0 и a 1 :

t – период.

Для решения системы используется способ определителей:

Первым этапом аналитики должны предоставить прогнозируемые объекты. После построения прогнозного баланса определяют, какие статьи активов изменятся по мере изменения объема продаж, и рассчитывают их прогнозную стоимость в процентах от объема продаж. В основном это оборотный капитал (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты).

Метод процента от продажи предполагает, что текущий уровень всех оборотных активов является оптимальным (или, по крайней мере, приемлемым) для текущего объема продаж [4].

Кроме того, требуется прогноз остатков по статьям обязательств. На данном этапе рассчитывают следующие показатели:

– переход от баланса предыдущего года к прогнозируемому балансу должен осуществляться без изменения статей обязательств (статьи, которые остаются неизменными). Обычно это статьи капитала, исключая нераспределенную прибыль (в этом случае соответствующая нераспределенная прибыль может считаться неизменной, так как любое восстановление в течение прогнозируемого периода включается в нераспределенную прибыль);

– сумма нераспределенной прибыли на конец расчетного периода определяется путем добавления нераспределенной прибыли к ожидаемой (нераспределенной) чистой прибыли в финансовой отчетности на конец последнего финансового года.

– определяется сумма совокупного капитала и нераспределенной прибыли;

– балансовая стоимость долгосрочной задолженности рассчитывается на основе изменения соответствующих статей баланса. Если сумма долгосрочной задолженности относительно стабильна в течение отчетного периода и аналитик не располагает иной внутренней информацией, сумма долгосрочной задолженности в прогнозе может остаться прежней – на уровне пре- дыдущего отчетного периода;

– ожидаемая стоимость долга по аналогии с дебиторской задолженностью (оборотный капитал в целом), т.е. в процентах от выручки.

Описанный метод определения данных прогнозного баланса очень прост в применении. После составления прогноза баланса можно определить ожидаемые значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость компании.