Методические основы управления оборотным капиталом предприятия

В современных условиях экономических и политических изменений всё большее значение имеет оборотный капитал, которым располагает предприятие и использует для обеспечения своего результативного функционирования и развития. А от эффективного управления оборотным капиталом будет зависеть развитие всего предприятия в целом.

С точки зрения экономики и финансовой отчетности предприятия оборотный капитал представляет собой часть активов организации, используемые только в одном производственном процессе и едино-разово переносящие свою стоимость на производимую продукцию (работу, услугу).

В бухгалтерском учете оборотный капитал состоит из следующих компонентов: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары; товары отгруженные; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; прочие оборотные активы [1].

В процессе производственной деятельности оборотный капитал трансформируется по своей форме от денежной, затем в товарную в виде сырья и материалов, потом в производительную до товарной в виде готовой продукции. После чего снова становится денежной формой для последующего оборота.

Важным в управлении оборотным капиталом (оборотными активами) является определение оптимальной их величины, так как в противном случае у предприятия возрастают риски. В случае дефицита таких активов повышается риск появления перебоев в поставке сырья и материалов, снижение объемов продаж и недопроизводство готовой продукции, а также формирования сверхнормативных финансовых затрат на приобретение ресурсов. С другой стороны, в случае переизбытка оборотных активов, будет наблюдаться появление дополнительных расходов на хранение и складирование остающегося сырья и материалом, снижение реальной стоимости запасов и дебиторской задолженности в виду инфляционных процессов, а также недополучение прибыли в связи с концентрацией финансовых средств в материалах [2].

Эффективное управление оборотным капиталом достигается при соблюдении следующих условий:

• 1)    формируется более рациональная пропорция в составе оборотного капитала;

• 2)    создается необходимая величина оборотного капитала и состав их источников финансирования с учетом временного периода и размера издержек.

Такое управление играет для предприятия важную роль для обеспечения оптимального функционирования организации и повышения результативности деятельности в виде показателей рентабельности, что осуществляется под воздействием различных факторов [3]. В условиях экономического кризиса и его последствий, отмечаются следующие негативные факторы, снижающие эффективность оборотного капитала предприятия: возрастающая динамика уровня инфляции; сокращение потребительского спроса и объемов производства; снижение доступности кредитов для предприятий; повышение уровня налоговой нагрузки; рост числа нарушений условий заключаемых договоров.

Управление оборотными активами имеет определенный процесс, состоящий из основных этапов:

• 1)    анализ оборотных активов - проводится в целях определения существующей динамики их общей величины и их потребления с точки зрения рациональности;

• 2)    оптимизация структуры оборотных активов - проводится для достижения

  Д = С ср * Т / В р ,

  
  

приемлемой их структуры путем определения по каждому используемому виду нормативных затрат и оценки их ликвидности;

• 3)    обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо для снижения в них потребности в организации;

• 4)    обеспечение повышения рентабельности оборотных активов, так как повышение рентабельности;

• 5)    обеспечение минимизации потерь оборотных активов путем оптимизации рисков, связанных с их управлением в условиях внешних факторов, в том числе инфляции [2].

Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия имеет определенную методологию [4] и основана на системе показателей, характеризующую отдельные аспекты данного капитала.

Длительность одного оборота характеризует период времени, за который осуществляется возврат потраченных оборотных средств через полученную выручку [5], и рассчитывается по формуле:

где С ср - среднегодовая стоимость оборотных средств, Т - число дней в периоде, В р - выручка от реализации.

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов за определенный период времени, которое делают оборотные средства предприятия:

К об = В р / С ср ,

Рост числа оборотов свидетельствует о сокращении потребности в оборотных средствах для реализации производственной деятельности предприятия. То есть данный процесс будет способствовать высвобождению оборотных средств из оборота, которые могут быть использованы на другие цели предприятия [6].

Процесс высвобождения оборотных средств делится на два вида:

• -    абсолютное высвобождение оборотных средств отмечается, когда для реализации продукции предприятие использует в отчетном периоде меньше оборотных средств (С 1 ) в сравнении с плановым периодом (С о ):

С абс = С 1 - С о

• -    относительное высвобождение оборотных средств характеризует рост скорости оборачиваемости, наблюдающийся с повышением объемом реализованной продукции:

С отн = С 1 - С 0 ∗ ^{В 1} ,                                     (4)

В0

где В 1 – выручка от реализации продукции в отчетном периоде,

В 0 – выручка от реализации продукции в плановом периоде.

Рентабельность оборотных средств характеризует результативность от использования оборотных средств, способствующая получение прибыли и определяется по формуле:

Р = ЧП / С ср * 100%,

где ЧП – чистая прибыль предприятия.

Таким образом, система показателей позволяет оценить степень использования оборотного капитала предприятия, вы-

явить слабые места и принять управленческие решения по повышению эффективности их использования на предприятии.