Методические подходы к анализу операций коммерческих банков с ценными бумагами

Главной целью анализа операций банка с ценными бумагами является выявление наиболее перспективных вложений банка в ценные бумаги и улучшение качества инвестиций.

Основными задачами анализа операций с ценными бумагами банка является анализ их структуры и динамики, значимости этих операций в деятельности банка, качества портфеля ценных бумаг, доходности и эффективности.

Анализ операций с ценными бумагами начинают с общей оценки масштабов инвестиционной деятельности банка. Этот анализ проводится с помощью таких показателей как:

• 1)    удельный вес инвестиционных активов в общих активах;

• 2)    коэффициент инвестирования в ценные бумаги отдельно по каждой учреждением. Значение этого коэффициента не должно превышать 15%;

• 3)    норматив общей суммы инвестирования.

Следующим шагом является анализ динамики инвестиционных активов, который проводится с помощью стандартных показателей: - Абсолютный прирост инвестиционных активов;

• -    Темп роста инвестиционных активов;

• -    Темп прироста инвестиционных активов.

Анализ операций банка с ценными бумагами обязательно включает оценку изменений в структуре вложений банка. Структура операций банка с ценными бумагами может анализироваться и по видам ценных бумаг (например, вложения в акции, облигации, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, векселя), по видам эмитентов, по целям приобретения.

На следующем этапе необходимо проанализировать изменения в структуре операций с ценными бумагами по направлениям деятельности.

Необходимым этапом в анализе является определение источников приобретения ценных бумаг:

• -    Их удельный вес в портфеле инвестиций, приобретались за счет прибыли, которая остается в распоряжении банка;

• -    Доля бумаг для брокерской деятельности (для перепродажи) за счет собственных и привлеченных средств;

• -    Доля инвестиций, приобретенных по поручению клиентов за их счет.

После этого рассматривается соотношение этих бумаг, и определяются причины отклонений. Анализ соблюдения направлений вложений в ценные бумаги соответствующим источникам их приобретения осуществляется по следующим группам: виды инвестиций, источники приобретения ценных бумаг, ценные бумаги на продажу, вложения за счет привлеченных средств, ценные бумаги на инвестиции, вложения за счет собственного капитала, ценные бумаги по поручению клиентов, вложения за счет клиентов.

Для анализа операций с ценными бумагами целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты:

• -    Удельный вес приобретенных ценных бумаг в рублях и иностранной валюте;

• -    Удельный вес выкупленных банком бумаг - до срока погашения и после наступления срока погашения;

• -    Объемы операций, связанных с хранением ценных бумаг;

• -    Объемы и структура консалтинговых операций с ценными бумагами (информационных,     методических,     правовых,     аналитических,

консультационных);

• -    Удельный вес посреднических, расчетных, перерегистрационных операций;

• -    Доля дивидендов по акциям в доходах банка;

• -    Соотношение дивидендов, выплаченных по акциям в общей стоимости акций;

• -    Доля операций по конвертации акций, замены одних ценных бумаг другими, операций с инкассовыми платежами, принадлежащих клиентам банка с ценными бумагами, выплаченных положительными курсовым разницам;

• -    Удельный вес ценных бумаг, взятых под залог по кредитным и другим операциям банка, в стоимости соответствующих операций;

• -    Доля займов, предоставленных ценными бумагами, и займов, полученных ценными бумагами, в стоимости соответствующих операций;

• -    Доля гарантий других операций с ценными бумагами;

• -    Доля операций по управлению портфелем ценных бумаг клиентов -юридических и физических лиц.

Особого внимания заслуживает анализ формирования и использования резервов под обеспечение вложений в ценные бумаги. Цель анализа -определить степень покрытия рисков по операциям банка с ценными бумагами. Задача - определить достаточность резерва покрытия рисков.

Изучение достаточности резерва под обесценение ценных бумаг, процента списаний позволяет определить возможные риски и фактические потери банка по операциям с ценными бумагами и наметить пути их снижения.

Значимость операций с ценными бумагами в деятельности банка характеризуется следующими показателями: Размер операций с ценными бумагами на 1 руб. а) капитала банка;

• б)    уставного капитала;

• -    Удельный вес операций с ценными бумагами в общей сумме активов банка.

Завершается анализ операций с ценными бумагами расчетом показателей эффективности.

Для характеристики эффективности и целесообразности операций с ценными бумагами используются показатели доходности; рентабельности; прибыльности; сопоставления удельного веса прибыли от операций с ценными бумагами в общей сумме прибыли с удельным весом этих операций в общей сумме активов.

Прибыль от операций с ценными бумагами создается за счет комиссионных вознаграждений за предоставление коммерческим банкам услуг относительно хранения, распространения, перепродажи ценных бумаг, а также за счет курсовых разниц.

Источником создания прибыли от прямых финансовых инвестиций являются дивиденды. Т.е. анализ доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами проводится в трех направлениях:

• -    По операциям с ценными бумагами на инвестиции;

• -    По операциям с ценными бумагами на продажу;

• -    По другим операциям с ценными бумагами.

После общего анализа структуры доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами переходят к факторному анализу доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами.

Анализ доходов и расходов от операций с ценными бумагами проводится с помощью различных факторных моделей с использованием методов, причем отдельно анализируются доходы и расходы за инвестиционными ценными бумагами, и доходы и расходы от операций с ценными бумагами на продажу. Анализ проводится на основе журнала лицевого учета по итогам покупки акций.

Анализ завершается расчетом показателей доходности от операций с ценными бумагами.