Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия в современных условиях

В настоящее время множество российских предприятий испытывают финансовые трудности. Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

Для предотвращения финансовых трудностей, обеспечения выживаемости предприятий, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Результаты анализа финансового состояния организаций необходимы менеджменту, собственнику, кредитующей организации для принятия обоснованных управленческих решений.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансовых результатов показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

• -    изучение формирования и структуры прибыли (убытка) от обычной деятельности, абсолютное ее изменение против базового периода;

• -    выявление и количественное соизмерение резервов роста прибыли;

• -    анализ факторов формирования чистой прибыли;

• -    анализ формирования показателей, обоснование и количественное соизмерение факторов изменения рентабельности продукции и капитала, возможностей ее повышения [1].

Из всего вышесказанного следует, что необходим простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий. Одним из таких инструментов является анализ финансовых коэффициентов , который использует вычисление финансовых коэффициентов как отправную точку для интерпретации финансовой отчетности.

Используя анализ финансовых коэффициентов, попытаемся проанализировать финансовые результаты деятельности ФКП «Саранский механический завод», основываясь на бухгалтерской отчетности предприятия. Следует отметить, что Федеральное казенное предприятие "Саранский механический завод" является одним из крупнейших производителей велопродукции и снегокатов, клапанов ПИК.

Эффективность использования ресурсов :

Коэффициент оборачиваемости активов = Объем продаж /Суммарные чистые активы где, суммарные чистые активы = внеоборотные активы+оборотные активы ̶ краткосрочные обязательства.

К.(2010 г.) =0,69 руб., то есть на каждый вложенный инвестором рубль приходится объем продаж 0,69 руб. в рассматриваемом отчетном периоде. К.(2011 г.)=0,26 руб. К.(2012г.)=0,32 руб., К.(2013г.)=0,39 руб., К(2014г.)=0,26 руб.

Ликвидность - это показатель способности предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Предприятие считается ликвидным, если в его распоряжении имеется достаточно оборотных активов для покрытия всех краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность анализируют с помощью двух финансовых коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента срочной ликвидности [2].

1)Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /Краткосрочные обязательства

Оборотные активы = Запасы + Дебиторская задолженность +

Кассовая наличность

Тогда коэффициент текущей ликвидности: К.(2010 г.)  =0,18 руб.

(Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли.)

Мы видим, что предприятие является неликвидным, так как в случае немедленного погашения всех краткосрочных обязательств помимо реализации всех собственных оборотных активов оно должно найти дополнительные денежные средства из иных источников.

Для погашения каждого рубля краткосрочных обязательств предприятие сможет немедленно мобилизовать 0,18 руб. путем реализации запасов, истребования дебиторской задолженности и использования кассовой наличности, а 1 — 0,18 = 0,82 руб. придется привлекать со стороны .

К.(2011г.)=0,36 руб., К.(2012г.)=0,35 руб., К.(2013г.)=0,31 руб., К(2014г.)=0,49 руб.

2)Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) /Краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. Для промышленного предприятия такое предположение вполне разумно. Приемлемое значение коэффициента срочной ликвидности находится в диапазоне от 0,8 до 1,2.

Определим коэффициент срочной ликвидности на основе данных предыдущего примера.

Тогда коэффициент срочной ликвидности К.(2010 г.) =0,05 руб.,

К.(2011г.)=0,09 руб., К.(2012г.)=0,17 руб., К.(2013г.)=0,09 руб., К(2014г.)=0,13 руб.

Мы видим, что в случае немедленного погашения всех краткосрочных обязательств, если предприятие по каким-то причинам не сможет реализовать свои запасы, ему придется привлекать со стороны 1 — 0,05 = 0,95 руб. на каждый рубль краткосрочных обязательств.

Рентабельность

Постараемся найти ответ на вопрос о том, насколько прибыльна каждая продажа.

Рентабельность предприятия — это отношение фактической прибыли к объему продаж. Используя счет прибылей и убытков, вычисляют два показателя рентабельности предприятия: чистую маржу и валовую маржу[3].

Чистая маржа вычисляется по следующей формуле :

Чистая маржа = (Ч-истая прибыль /Объем продаж) х 100%

(Нормативное значение 15-40%)

Чистая маржа(2010 г.) = - 13%. Поэтому из каждого 1 руб. объема продаж чистая прибыль после покрытия себестоимости проданной продукции и всех расходов предприятия составляет -0,06руб.

Чистая маржа(2011 г.) = - 8%, Чистая маржа(2012 г.) = -2%, Чистая маржа(2013 г.) = -15%, Чистая маржа(2014 г.) = -15%

Чистая маржа показывает, какая доля объема продаж остается у предприятия в виде чистой прибыли после покрытия себестоимости проданной продукции и всех расходов предприятия. Этот показатель может служить указателем допустимого уровня рентабельности, при котором предприятие еще не терпит убытки. На чистую маржу можно влиять ценовой политикой предприятия (валовая маржа и наценка) и контролем над затратами.

Валовая маржа = (Валовая прибыль /Объем продаж) х 100%.

Валовая маржа(2010 г.) = -6%, Валовая маржа(2011 г.) = -12%,

Валовая маржа(2012 г.) = -9%, Валовая маржа(2013 г.) = -19%, Валовая маржа(2014 г.) = -21%

По итогам проведения анализа было выявлено:

Рентабельность активов в течение анализируемого периода была довольно не стабильной: в период 2010 - 2012 гг. наблюдается снижение показателя с 0,03 до 0,01, в 2013 г. замечен резкий скачек до 0,04 и на сегодняшний момент он составляет 0,02. То есть на 1 руб. средств, вложенных в активы в 2010 году, приходилось 0,03 копейки чистой прибыли. В 2014 году на 1 руб. приходится 0,02 копейки чистой прибыли. Значение данного показателя находится на низком уровне, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия.

Рентабельность продаж тоже довольно не стабильна: с 2010 г. до 2012г. наблюдается снижение значения показателя с 0,13 до 0,02, далее наблюдается рост и к 2014 году показатель составил 0,16 . Рост данного показателя свидетельствует о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Таким образом, на 2014 г. на 1 руб. реализованной продукции предприятие имеет лишь 0,16 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всего капитала снизилась с 0,10 в 2010 году до 0,02 в 2011 - 2014 гг.

Рентабельность собственного капитала снизилась и составила в 2012 году 0,01. Далее произошел незначительный рост и к 2014 году показатель составил 0,05. Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, это не очень хорошо характеризует финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

• >    Низкое значение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует о не эффективном использовании предприятием своих активов, о низкой деловой активности ФКП «Саранский механический завод»

• >    Значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности говорят о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, о низкой степени платежеспособности предприятия.

• >    Отрицательное значение показателя «Чистая маржа» свидетельствует об отсутствии чистой прибыли после покрытия себестоимости проданной продукции

• >    Отрицательное значение показателя «Валовая маржа» говорит о высокой оборачиваемости запасов

• >    Активы предприятия используются недостаточно эффективно по данным рентабельности активов

• >    Рост показателя рентабельности продаж свидетельствует о том, что спрос на продукцию несколько вырос, хотя этот рост достаточно не велик и не стабилен.

• >    Инвестиции средств в производство дали недостаточно хороший

результат, о чем свидетельствуют значения показателя «Рентабельность собственного капитала» [4].

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ФКП «Саранский механический завод» находится на гране банкротства, и для выхода из данной ситуации по данным анализа рекомендованы следующие действия :

• 1.    Организация финансового оздоровления;

• 2.    Снижение себестоимости выпускаемой продукции;

• 3.      Повышение качества выпускаемой продукции;

• 4.      Осуществлять    эффективную    ценовую    политику,

• 5.      Совершенствовать рекламную  деятельность,  повышать

• 6.      Осуществлять систематический контроль за работой

• 7.      Повышение квалификации работников, сопровождающуюся

• 8.      Разработать и ввести эффективную систему материального

• 9.      Разработать и осуществить мероприятия, направленные на

• 10.     Осуществлять постоянный контроль за условиями хранения

дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

эффективность отдельных рекламных мероприятий;

оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

ростом производительности труда;

стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;

и транспортировки сырья и готовой продукции.