Методика анализа инвестиционной привлекательности предприятия

Разработке методик анализа инвестиционной привлекательности предприятия посвящено множество научных работ зарубежных и отечественных ученых. По настоящее время не сформировалось единой совершенной методики, что вызывает необходимость создания новых и постоянное уточнение их позиций.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия и его финансового состояния позволяет минимизировать инвестиционные риски, поэтому инвестиционная привлекательность является важным аспектом для инвестора.

К оценке инвестиционной привлекательности предприятия в условиях рыночных отношений сформировалось несколько подходов. С помощью первого подхода оцениваются показатели финансовой деятельности предприятия и способность к конкуренции. Второй подход позволяет оценить способность организации инвестировать в собственное развитие, вероятность инвестиционных рисков, окупаемость инвестиционного проекта. Третий подход подразумевает расчет и оценку стоимости организации. Комплексное применение всех подходов позволяет наиболее точно проанализировать и дать оценку инвестиционной привлекательности предприятия. [3, с. 4]

Качество управления процессом зависит от объективности оценки его развития. Инвестиционный процесс характеризуется инвестиционной привлекательностью данного процесса. Ввиду этого возникает потребность в оценке инвестиционной привлекательности экономической системы.

Задачи оценки инвестиционной привлекательности экономической системы:

• 1.    Определение основных проблем развития экономической системы и степень влияния инвестиционной привлекательности.

• 2.    Разработка основных мер стабилизации инвестиционной привлекательности экономических систем.

• 3.    Наблюдение за уровнем развития инвестиционной привлекательности.

Во многих методиках одним из главных факторов инвестиционной привлекательности выступает управление предприятием. Это объясняется взаимосвязью финансового состояния организации с эффективностью его руководства.

Наиболее обширной по содержанию предложений и финансовых показателей для анализа финансового состояния предприятия с помощью бухгалтерской отчетности является методика комплексного экономического анализа МГУ им. М.В. Ломоносова

По данной методике проводится анализ производственных ресурсов, анализ себестоимости продукции, анализ авансированного капитала, анализ объема продаж, анализ финансовых результатов предприятия и безубыточности, анализ финансового положения. [2, с. 234]

При оценке инвестиционной привлекательности определяется уровень эффективности инвестиций с помощью системы методов. Данные методы позволяют определить уровень привлекательности инвестиционного проекта и сделать выбор в пользу более выгодного.

Методы отражаются со стороны хозяйствующего субъекта:

• -    метод экономической эффективности с позиции народных хозяйств и остальных участников проекта;

• -    метод коммерческой эффективности, выражающаяся соотношением затрат к результатам деятельности проекта;

• -    метод бюджетной эффективности, оказывающий влияние на бюджетные издержки и доходы. [1, с.219]

Организации со средним или высоким уровнем инвестиционной привлекательности характеризуются эффективной системой управления и активной маркетинговой политикой, стимулирующей эффективное использование собственного потенциала.

Предприятия с высокой инвестиционной привлекательностью характеризуются эффективным использованием собственного инвестиционного потенциала. И наоборот, на предприятиях с низкой инвестиционной привлекательностью не уделяется должного внимания росту инвестиционного потенциала.

Если вложенные инвестиции не дают прироста, а только выступают временным источником поддержания жизнеспособности предприятия, то предприятие характеризуется низкой инвестиционной привлекательностью.

Для оптимизации инвестиционной привлекательности необходимо повышать эффективность системы управления и производства. Процесс производства должен быть ориентирован на рынок. Это позволит предприятию повысить имидж и развить конкурентоспособность.

Прогнозирование динамики уровня инвестиционной привлекательности, а также исследование динамики за прошлый период представляет интерес для потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу и руководству. Исследование динамики инвестиционной привлекательности за прошлый и будущий периоды позволяет пользователям информации вовремя принять меры по стабилизации производственного процесса, привлечь новых инвесторов в случае повышения показателя инвестиционной привлекательности, модернизировать технологический состав производства или создать новый, увеличить объем производства.

Почти все из существующих методик оценки инвестиционной привлекательности основаны на анализе и оценке системы управления предприятием, но все они являются неполными, т.е. учитывают не все возможные факторы, оказывающие влияние на инвестиционную привлекательность организации.