Методология и методика экономического анализа финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, и, по сути дела, отражает конечные результаты его деятельности.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных качественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Для комплексного изучения финансового состояния предприятия используется система показателей, отражающая способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и состояние капитала в процессе его кругооборота [1].

Кругооборот капитала происходит непрерывно в процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением, которого является платежеспособность.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для нормального функционирования.

Нормальное функционирование предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового положения предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние предприятия является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса [1].

Основные задачи анализа:

• а)    своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• б)    поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• в)    разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• г)    прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышение доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

• а)    оценка имущественного положения и структуры капитала:

• 1)    анализ размещения капитала;

• 2)    анализ источников формирования капитала;

• б)    оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• 1)    анализ рентабельности (доходности) капитала;

• 2)    анализ оборачиваемости капитала;

• в)    оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• 1)    анализ финансовой устойчивости;

• 2)    анализ ликвидности и платежеспособности;

• 3)    оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового положения предприятия с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционных и финансовых рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключении дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ финансового положения основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• а)    с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможного банкротства;

• б)    с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

• в)    с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. К настоящему времени экономический анализ уже давно вышел из рамок материалов, ограниченных бухгалтерскими сведениями. Современный экономический анализ базируется на использовании огромного круга экономической информации о деятельности организации. Ее можно рассматривать как систему потоков нормативных, плановых, статистических, бухгалтерских и оперативных сведений, первичной документации. Однако основой для анализа по-прежнему является периодическая бухгалтерская отчетность.

Анализ бухгалтерской отчетности называют классической формой анализа, но данные системного бухгалтерского учета позволяют углубить содержание анализа в его классической форме.

Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных основных форм: бухгалтерского баланса (приложение 1), отчета о прибылях и убытках (приложение 2), отчета об изменении капитала, отчета о движении денежных средств и пояснений к ним. В России бухгалтерская отчетность составляется на русском языке и в валюте Российской Федерации.

Каждая форма отчетности позволяет решать определенные задачи. Так бухгалтерский баланс есть основа для анализа финансового состояния организации, отчет о прибылях и убытках говорит о финансовых результатах предприятия, отчет о движении денежных средств характеризует денежные потоки предприятия и его платежеспособность. Особое значение имеют пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. В них находят отражение важные сведения об основных средствах, о видах финансовых вложений, о дебиторской и кредиторской задолженности, об уставном, резервном, добавочном капитале, о количестве акций акционерного общества, о составе резервов предстоящих расходов и оценочных резервов.

Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, перечисленные выше дополнительные данные могут служить солидной информационной базой экономического анализа деятельности предприятия. На их основе можно судить о выполнении обязательств, прежде всего перед акционерами, инвесторами, покупателями, а также о возможных финансовых затруднениях.

Помимо бухгалтерской отчетности важную роль играет внутренняя система информации, которая дает возможность ориентировочно определить высшую и низшую границы продажных цен, установить зону коммерческого риска, линию финансового равновесия, критическую точку финансовой устойчивости. В связи с этим сейчас большое значение приобретает оперативная информация. В специализированной литературе встречаются сведения о том, что некоторые зарубежные фирмы, используя быстродействующую электронно-вычислительную технику, составляют ежедневный бухгалтерский баланс [2].

Несомненно, информационная ценность финансовой отчетности повышается, если учетное хозяйство предприятия было предварительно проверено соответствующей аудиторской службой, так как аудитор в ходе проверки и по завершении ее, обязан проанализировать состояние бухгалтерского учета, установить соответствие хозяйственно-финансовых операций действующим законам и подзаконным актам, правильность постановки учета и сделать заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

При помощи экономического анализа изучают реальную действительность – факты и процессы, т.е. тот первичный материал, который подлежит исследованию. Однако факты сами по себе иногда мало что объясняют. Поэтому задача экономического исследования состоит не только в том, чтобы их регистрировать, но и в том, чтобы за видимостью явлений раскрыть их сущность, понять существующую между ними связь, познать причины их возникновения, тенденции развития. Проникновение в сущность изучаемых экономических явлений возможно лишь с помощью научных методов исследования.

Метод экономического анализа как общий подход к исследованиям базируется на диалектике. Основные принципы метода экономического анализа отражают следующие основные черты диалектики [2].

Единство анализа и синтеза. Изучаемые экономические явления обладают совокупностью признаков, свойств, черт. Чтобы правильно понять данное явление, необходимо расчленить его на простейшие составные элементы, детально изучить каждый элемент, выявить его роль и значение внутри единого целого. Разложение изучаемого явления на составные части и исследование каждой из них называется анализом. После того как познана природа каждого из элементов, выяснены их роль и значение внутри данного целого явления, нужно снова соединить эти элементы в соответствии с их ролью и назначению в единое целое. Объединение расчлененных и проанализированных элементов в единое, внутренне связанное целое называется синтезом. Анализ и синтез представляют собой две стороны единого процесса познания явлений.

Изучение экономических явлений в их взаимосвязи. Метод абстракции позволяет оценить отдельные причины и факторы, определяющие то или иное явление или показатель. Но надо помнить, что все явления экономической жизни не только тесно связаны, но и определенным образом влияют друг на друга; между многими из них существует причинная зависимость: одно явление является причиной другого. Взаимосвязь и взаимозависимость обуславливают необходимость комплексного подхода к изучению хозяйственной деятельности. Понятие комплексности охватывает как комплексное изучение всех показателей в их связи и взаимозависимости, так и комплексное изучение всех сторон хозяйственной деятельности, так как только комплексное изучение дает возможность правильно оценить результаты работы, вскрыть глубинные резервы в экономике предприятия.

Изучение экономических явлений в развитии, в динамике. Показатели экономики необходимо изучать не только в статике, но и в динамике. Тем самым появляется возможность судить о скорости, быстроте экономического развития.

Развитие предприятия не есть только количественный рост продукции. Производство растет и развивается по восходящей линии – от простого к сложному, от нижнего уровня к высшему, от старого качественного показателя к новому.

Изучение экономических явлений в развитии обуславливает необходимость применения такого аналитического приема, как сравнение. Дать правильную оценку деятельности предприятия можно, сравнивая его показатели во времени и пространстве. Важным критерием для сравнения в рыночном хозяйстве является бизнес-план.

Итак, метод экономического анализа как общий подход к изучению хозяйственных процессов базируется на материалистической диалектике. Особенностями метода экономического анализа являются использование системы показателей и факторов хозяйственной деятельности, выбор измерителей и оценки, а зависимости от особенностей анализируемых явлений, изучение причин изменения показателей и выявление влияния факторов на результативный показатель с использованием приемов математики, статистики и хозяйственного учета.

Первой характерной особенностью метода экономического анализа является использование системы плановых, учетных и отчетных показателей для измерения экономических явлений. Показатели производственнохозяйственной деятельности характеризуется как содержанием, так и числовым выражением. Поскольку экономические явления и процессы взаимосвязаны, то и показатели используются в экономическом анализе в системе, во взаимной связи и обусловленности [2].

Второй характерной особенностью метода экономического анализа является выбор измерителей для оценки анализируемых явлений и процессов в зависимости от их содержания. Вопрос о выборе единицы для измерения тех или иных хозяйственных явлений имеет в анализе большое значение. Этот выбор делается с учетом того, что при оценке работы должны быть отражены результаты именно данного коллектива, при анализе какого-то фактора должно быть выявлено именно его влияние. В анализе используются следующие измерители: физические (натуральные) единицы, условно-натуральные, трудовые единицы и главные в рыночной экономике – денежные (стоимостные). Единицы измерения применяются в комплексе и системе; использование разных измерителей позволяет выявить и правильно оценить влияние различных факторов на оцениваемый показатель [2].

Третьей характерной особенностью экономического анализа является выявление и измерение факторов, их взаимосвязи и влияние на анализируемый показатель. Факторы, влияющие на тот или иной показатель, зависят от экономики, организации и технологии производства в данной отрасли. Выявление действующих факторов и их измерение проводятся с помощью использования математических, статических и учетных методов. Способы обработки экономической информации для измерения влияния различных факторов на общее экономическое явление или показатель, а также их взаимосвязи весьма разнообразны [2].

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности его проведения.

Измерение причинно-следственных взаимосвязей в экономическом анализе, оценка результатов влияния различных факторов на итоговые показатели, первичная обработка исходной информации проводятся с помощью специального инструментария способов и технических приемов.