Методы анализа денежных потоков предприятия

Деятельность предприятия непосредственно связана с движением денежных средств, с его притоком и оттоком, требующие грамотного управления ими в интересах предприятия. Управление денежным потоком представляет собой достижение баланса, путем оптимального расчета, исходящего от оттоков и притоков денежных средств. Низкая степень эффективности управления денежными потоками негативно отражается на финансовых результатах деятельности предприятия.

Для обеспечения эффективности управления денежными потоками их классифицируют по направлениям. Для наглядности представим классификации в виде таблицы. [1]

Таблица 1 - Классификация денежных потоков.

Так же, при выборе методов управления денежным потоком нужно учитывать факторы, влияющие на него.

Разделяют внешние и внутренние факторы[2]:

• 1.    Внутренние факторы включают в себя:  жизненный цикл

• 2.    К внешним факторам относят: конъюнктуру товарного рынка; конъюнктуру фондового рынка; систему налогообложений предприятий; систему кредитований поставщиков и предприятий; систему расчетов операций; доступность финансового кредита; привлечение средств безвозмездного целевого финансирования.

предприятия; продолжительность операционного цикла; сезонность производства и реализации; неотложность инвестиционных программ, амортизационная политика и другие.

Учитывая данные особенности, классификации, специфику деятельности предприятия, жизненный цикл, внешние и внутренние факторы, влияющие на управление денежным потоком, выделяют такие методы анализа денежных потоков, как [3]:

• 1.    Сравнительный анализ;

• 2.    Факторный анализ;

• 3.    Анализ движения денежного потока прямым методом;

• 4.    Анализ движения денежных средств косвенным методом.

Сравнительный анализ - проводится для сравнения отдельных показателей фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, с показателями конкурентов, с соответствующими показателями прошлых периодов и других.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупное изменение потока.

Основными методами анализа денежного потока являются прямой и косвенный методы. Прямой метод имеет доступную процедуру расчета, которая понятна отечественным бухгалтерам и финансистам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета денежных средств дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

Анализ движения денежных потоков прямым методом необходим для собственников и для потенциальных кредиторов. Собственники, обладая объективной информацией о структуре притока и оттока денежных средств, имеют возможность более обоснованно подойти к политике дивидендов и распределения прибыли, управлением расходами, определением сумм дополнительных инвестиций в организацию. Потенциальные кредиторы и инвесторы могут составить заключение о возможностях и долгосрочной перспективы предприятия в получении прибыли, которая необходима для погашения обязательств.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он характеризует следующее:

• 1)позволяет выявить основные источники притока и направления оттока денежных средств;

• 2)дает возможность оперативно оценивать достаточность средств, для платежей по текущим обязательствам;

• 3)позволяет  составить объективную картину взаимосвязи между

реализацией и денежной выручкой за отчетный период;

• 4)имеет простую процедуру расчета;

• 5)непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета;

• 6)удобен  в расчете необходимых показателей и контроля за

поступлением и расходованием денежных средств.

Косвенный метод с аналитической точки зрения является более предпочтительным, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободной денежной наличностью.

Целью косвенного анализа считается выявление причин отличия между финансовым результатом и разницей между притоком и оттоком денежных средств. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают(увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств.

Таким образом, выбор метода анализа денежного потока должен определяться, исходя из целей анализа. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия, показывает основные источники притока и оттока денежных средств и отражает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой. Довольно прост в понимании, но является трудоемким в составлении. Косвенный же метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, показывает взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия и отражает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах. Сложен в понимании, но прост в составлении.

Проведённый нами анализ показывает важность дальнейших исследований в этой области, выявление, возможно, новых методов анализа управления денежными потоками.