Методы анализа финансовых рисков на современном предприятии

В условиях неопределенной внешней среды деятельность любого предприятия связанная с риском. При этом не последняя роль принадлежит именно финансовым рискам, особенно в современных кризисных условиях деятельности предприятий. Финансовые риски являются важной частью хозяйственных рисков и влияют на разнообразные аспекты финансово хозяйственной деятельности предприятия. Для эффективной деятельности предприятий необходимыми условиями выступают верная идентификация и оценка финансовых рисков.

Целью статьи является в исследование методов оценки финансового риска и определения их недостатков и преимуществ.

В настоящее время разработаны и предлагаются для практического используются различные методические подходы к оценки финансовых рисков предприятий.

К основным методам оценки финансовых рисков предприятия относят следующие:

• 1)    Количественные методы включают статистические, направленные на определение вероятности возникновения потерь на основе статистических данных, частота получения результата, коэффициента риска и т.д.

Количественные методы позволяют определить размер потерь от действия рисков и частоту их появления. При применении этого способа в общее число случаев, которые используются в расчетах, необходимо включать еще и те виды и направления деятельности, по результатам которых предприятие получило прибыль, а не убыток, поскольку их игнорирование может привести к завышению показателей потерь от влияния рисков.

Преимущества данного метода сводится к определению возможностей проведения оценки всех имеющихся рисков при условии достаточной выборки, относительная простота расчетов при использовании компьютерных статистических пакетов. Существенным недостатком является необходимость большого количества данных, которые не всегда имеются в распоряжении предприятия1.

При количественном анализе риска могут быть использованы разные методы оценивания. Чем более совершенным является метод количественной оценки, тем меньше становится фактор неопределенности.

Таким образом, можно отметить, что количественные методы позволяют определить конкретный размер денежного ущерба по различным видам финансовых рисов.

• 2)    Качественные методы в свою очередь включают:

• а)    метод экспертных оценок. Сущность, данного метода состоит в использовании логических и математико-статистических методов, а также процедур по обработке результатов опроса группы экспертов. Данный метод используется в случае недостатки или полного отсутствия информации и не позволяет использовать другие возможности. Большое внимание следует уделять именно подбору экспертов, потому что от достоверности их оценок зависит направление последующих действий, решений².

Недостатком является отсутствие гарантий достоверности полученных оценок. Однако устранить данный недостаток можно путем использования коэффициента конкордации, который позволяет оценить согласованность и достоверность оценок экспертов;

• б)    метод аналогов основан на использовании опыта работников предприятия в решении аналогичных финансовых вопросов и проблем. Данный метод позволяет смоделировать развитие ситуации по влиянию рисков в работе предприятия не только с помощью собственного опыта, но и изучение деятельности других предприятий, которые попадали в подобные условия. Недостатком является отсутствие достоверной информации о функционировании других предприятий, что создает искривленные результаты их деятельности и приводит к неверным шагам в принятии решений по вопросам управления рисками. Кроме того, применяя метод аналогий, как и при использовании статистического метода, не берется во внимание фактор времени;

• в)    метод рейтинговых оценок основан на присвоении рискам соответствующих баллов. Данный метод не дает возможности обобщать результаты исследования по показателям (критериями) и получить вывод о функционировании предприятия. Преимуществом является возможность отбора коэффициентов, исходя из конкретной цели анализа. Рейтинговая оценка включает систему оценочных коэффициентов.

Преимуществами метода является то, что: при его использовании не предусматривается анализ больших массивов данных, а оценка зависит от количества информации; сразу происходит ранжирование полученного результата по определенной шкале; от пользователя требуются математические знания в рамках элементарных финансовых расчетов.

Метод целесообразности расходов основан на сравнении понесенных расходов с полученными результатами, то есть оценивается эффективность работы предприятия. Для этого используются установленные зоны (области) рисков: область абсолютной устойчивости, нормальной устойчивости, неустойчивого состояния, критического состояния и область кризисного состояния. Недостатком этого метода является то, что предприятие при установлении степени риска не анализирует источники его происхождения, а сам риск воспринимает как целостную величину, не учитывая при этом отдельных рисков. Преимущество этого метода состоит в том, что, зная статью расходов, у которой риск максимален, можно определить методы его снижения1.

Ни один из рассмотренных методов не является универсальным и только их комбинирование может позволить оценить риски, которые влияют на предприятие, с достаточной степенью точности.

• 3)    Комплексные, включают комбинацию различных количественных и качественных методов.

В качестве критериев оценки внутренней (операционной) эффективности (конкурентоспособности) производственной системы можно предложить следующую систему:

• –    себестоимость (цена) – величина денежных средств, которая должна быть возвращена в систему после выпуска продукции (реализации или передачи по кооперации);

• –    затраты на материалы – величина средств, инвестируемых производственной системой в товарно-материальные запасы, необходимые для обеспечения бесперебойного производства;

• –    производственные издержки – денежные средства, отражающие эквивалент вовлеченных в производственный процесс основных видов ресурсов (заработная плата основных рабочих, затраты на энергию, амортизация фондов).

Многие операции напрямую связаны с финансовым риском. Необходимо высчитать и определить уровень и степень риска.

При проведении оценки риска необходимо:

• -    оценить риски, которые возникают только там, где осуществляются

расчеты с денежными средствами;

• -    оценить все убытки и затраты, которые возникли в рисковой ситуации.

Существует следующая система абсолютных показателей измерения рисков:

• 1    Абсолютная величина риска (абсолютный уровень потерь).

• 2.    Математическое ожидание.

• 3.    Дисперсия.

• 4.    Среднеквадратичное отклонение.

Преимуществом данного подхода является то, что в качестве і-го параметра (pн) можно использовать широкий спектр показателей, по которым предприятие прогнозирует убытки в случае реализации определенного риска или группы рисков1.

Этот показатель характеризует максимально возможное колебание определенного параметра от его среднеожидаемой величины. Среднеквадратичное отклонение демонстрирует, как в среднем будет колебаться прибыль по каждой стратегии, учитывая неопределенность и конфликтность условий.

Подход к оценке риска, который опирается на среднеквадратичное отклонение, считается классическим. Причем, чем большей будет эта величина, тем больше будет степень риска, которая связана с определенной стратегией, то есть величина риска2.

Следовательно, при проведении качественного анализа финансового риска проводится оценка факторов, которые оказывают влияние на их вероятность возникновения.

Таким образом, охарактеризовав основные методы комплексного анализа рисков можно отметить, что использование каждого из них имеет свои преимущества и недостатки. Принятие решения о целесообразности применения того или иного метода будет зависеть от таких факторов как:

• 1)    сферы деятельности предприятия;

• 2)    видов и источников риска;

• 3)    необходимых ресурсов (информационных, трудовых, финансовых);

• 4)    других особенностей предприятия, которому присущи определенные виды рисков.