Методы и средства минимизации рисков коммерческих банков при операциях с ценными бумагами

Рынок ценных бумаг в современных условиях находится в состоянии трансформации. Современные банки посредством вложения средств в ценные бумаги определяют устойчивые позиции на рынке, что подтверждает актуальность выбранной темы исследования.

Научная новизна исследования определяет структурные принципы формирования системы минимизации рисков в системе управления банковскими операциями с ценными бумагами.

Кредитная задолженность перед национальной банковской системой в России в 2015 году превысила величину ВВП. Вероятно, показатель близок к предельному значению, так как банковского капитала для дальнейшей кредитной экспансии недостаточно.

В банковской системе РФ активно продолжаются два процесса:

• -    отзыв лицензий на осуществление банковской деятельности;

• -    сокращение регионального представительства банковских институтов.

Количество действующих банков с начала 2015 года сократилось на 61 (8% от общего числа). Тенденция равномерного сокращения банковского сектора продолжается во всех регионах страны. В сентябре 2015 года в России реально действовало 774 банка.

Таблица 1. Макропоказатели банковской системы

Показатель	Россия	Казахстан	Беларусь
Количество действующих банков	774	37	31
Активы банковского сектора/ВВП,%	108,7	48,0	62,6
Кредиты банковского сектора/ВВП,%	57,2	31,8	49,7
Просроченные кредиты/ Кредитная задолженность, %	5,1	9,4	1,9
Капитал банков/ Активы банков, %	9,6	13,2	13,6

По информации Банка России, у всех кредитных организаций, прекративших свою деятельность из-за отзыва лицензий, имелась практически схожая причина отзыва лицензии - высокорискованная кредитная политика и неадекватный размер резервов на возможные потери по ссудам. Из-за некачественных активов банки не выполняли свои обязательства перед вкладчиками

Ценные бумаги являются важной частью активов, обеспечивающих устойчивость кредитного учреждения. Управление риском является основным содержанием работы банка в процессе осуществления операций с ценными бумагами и охватывает все стадии этой работы.

На схеме ниже представлена структура риска.

Рисунок 1. Структура кредитного риска

Таким образом, оценка риска производится на основе имеющейся у банка информации.

Приведем ниже также инструменты управления риском.

Таблица 2 - Инструменты управления риском при операциях с ценными бумагами

№ д/п	Группа	Инструменты
1	Снижение вероятности реализации риска	отказ от операций с высокой степенью риска; повышение информированности.
2	Снижение масштаба потерь при реализации риска	передача риска (страхование, хеджирование); создание резервов; диверсификация; распределение риска; использование обеспечения;

Рисками при операциях с ценными бумагами следует управлять:

– первая возможность – это полный отказ от операций с ценными бумагами;

• -    вторая возможность – это «перекладывание» всего риска на инвестора;

• –    третья возможность – использование возможностей современного страхования в банковской сфере;

• –    грамотное управление процессом нивелирования риска.

Управление риском включает следующие этапы (рис. 3).

выбор и применение способов снижения степени риска

-----------------------------------1

идентифика ция риска

-----------------------------------1

оценка риска

------------------------------------------------1

выбор стратегии риска (принятие решения о принятии риска, отказе от действий, связанных с риском или снижения степени риска)

-----------------------------------------------1

контроль уровня риска

Рисунок 3. Этапы управления риском

Для снижения степени риска используют диверсификацию, лимитирование и хеджирование.

Диверсификация – распределение средств между разными объектами вложения, не связанными между собой. Девиз диверсификации: "Не храните яйца в одной корзине".

Оптимальный портфель должен включать от 8 до 20 видов ценных бумаг различных эмитентов.

Лимитирование – это установление и соблюдение пределов, в которых могут осуществляться отдельные операции, максимальные суммы сделок и т.п. Обычно система лимитирования строится по принципу определения основного лимита и выделения внутри него сублимитов. Используются также лимиты открытой позиции, при которой размер покупок не совпадает с размером продаж.

Хеджирование – страхование рисков путем проведения операций с опционами и фьючерсами.

Рисунок 4. Инструменты управления риском

Особо затронем само управление данным видом риска. Данное управление необходимо рассматривать в стратегическом контексте.

Стратегический менеджмент – управление, рассчитанное на перспективу, следовательно, говоря о том, кто является субъектом стратегического управления необходимо говорить о том, что субъект стратегического управления это лицо, осуществляющее управляющее воздействие на приведение объекта управления в заданное состояние посредством определенных методов, способов, воздействий.

Субъектом стратегического управления выступает человек либо группа лиц, обладающих определенными правомочиями по воздействию на объект управления.

Для субъекта стратегического управления, который может быть единоличным или коллегиальным, характерным является то, что он правомочен принимать волевые – управленческие – решения по отношению к объекту управления.

Субъект стратегического управления не только принимает управленческие решения, непременно направленные на перспективу, а также организует их реализацию.

При этом субъект управления не только организует реализацию, но и осуществляет контроль реализации, то есть соответствие достигнутых результатов определенным заданным параметрам и качественным и количественным показателям и индикаторам достижения необходимого состояния объекта.

Но, помимо вышесказанного, субъект стратегического управления несет ответственность равно как за принятое решение, так и за его реализацию, а также за достижение в определенный срок необходимого состояния объекта стратегического управления.

Однако ряд специалистов также выделяет и такой признак субъекта стратегического управления, как то, что его деятельность может быть описана поведенческими моделями принятия решений.

Авторский взгляд на данный вопрос состоит в том, что определяющими признаками субъекта стратегического управления являются волевое воздействие, среднесрочная или долгосрочная перспектива, наличие правомочий (то есть управление осуществляется на легитимной основе), а также персональная ответственность.

Последний выделяемый нами признак – ответственность персональная, не согласуется с тем, что субъект может быть не только единоличным, но и коллегиальным, однако несмотря на то, что стратегическое управление может осуществляться, например, командой, характерным является то, что у команды всегда есть лидер. Говоря о развитии на перспективу – то есть собственно стратегическом управлении – команда всегда имеет лидера формального, то есть того, кто утверждает принятое решение (решения) и, следовательно, несет персональную ответственность за его принятие, а вот реализация данного решения – здесь возможна как персональная, так и коллегиальная ответственность.

При этом определяющим для субъекта стратегического управления, тем принципиальным моментом, который разграничивает его и субъекта управления в целом является именно объект стратегического управления.

Под объектом стратегического управления необходимо понимать некую систему, состоящую из определенных структурных элементов, находящихся во взаимосвязи.

При этом большинство авторов описывают объект стратегического управления как, с одной стороны, конструкт субъекта стратегического управления, с другой стороны, отражение объективной реальности, на которую и воздействует субъект управления, приводя ее в состояние реальности заданной, «субъективной».

При этом определяющим признаком объекта стратегического управления является то, что это именно система. Так, например, процесс не является объектом стратегического управления, применительно к управлению им применяется термин управление процессное или управление процессами. В то же время процесс является характеристикой определенной системы, в которой протекает и зависит от внешнего окружения которой и внутренних элементом и их воздействий и взаимосвязей, и именно данная система и будет рассматриваться как субъект управления стратегического, а процесс – объект управления оперативного.

Следовательно, субъектом управления в рассматриваемом случае выступает руководитель и топ-менеджеры коммерческого банка. Объектом – риски при операциях с ценными бумагами.

Таким образом, коммерческий банк, широко используя те возможности, возможности извлечения прибыли, из операций с ценными бумагами, может и должен активно нивелировать риски в данном направлении.

Основным инструментом страхования рисков выступает разработанная стратегия противодействия рискам при операциях с ценными бумагами, основанная на диверсификации, лимитировании и хеджировании. При этом отметим, что наименее затратным выступает способ хеджирования.

Стратегия развития банка должна предусматриватьпостоянный рост активов, наращивание ресурсной базы, расширение круга контрагентов на финансовом рынке, поддержание необходимой рентабельности, ликвидности и достаточности капитала. Увеличение доли ценных бумаг в активах банка за счет более эффективного использования ресурсной базы и открытия новых лимитов на эмитентов, обеспечит рост капитала за счет прироста прибыли. Диверсифицированные по инструментам, срочности и доходности активы, устойчивость клиентской базы, формирование новых источников фондирования на межбанковском рынке позволят осуществлять дальнейшее продвижение кредитного учреждения в обеспечении стабильности для акционеров и вкладчиков.