Методы минимизации рыночных рисков на предприятии
Автор: Шабашов Р.А.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 4 (59), 2019 года.
Бесплатный доступ
В статье представлены основные внутренние способы минимизации финансовых рисков предприятия, даётся сравнительная характеристика методов минимизации финансовых рисков. В статье предлагается авторская классификация методов минимизации рыночных рисков в разрезе их видов.
Риск, рыночный риск, минимизация рисков, управление рисками, валютный риск, товарный риск, процентный риск, фондовый риск
Короткий адрес: https://sciup.org/140242025
IDR: 140242025
Текст научной статьи Методы минимизации рыночных рисков на предприятии
Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой деятельность, которая направлена на устранение или уменьшение влияния неблагоприятных последствий, которые возникают при осуществлении предприятием своей финансовой деятельности. Разработано множество разнообразных методов, связанных с уменьшением степени влияния рисков.
Современные исследователи выделяют следующие основные внутренние способы минимизации финансовых рисков предприятия: избежание, лимитирование концентрации, диверсификация, трансферт, самострахование (резервирование), хеджирование.
Рассмотрим основные методы более подробно.
Первый метод – избежание рисков. Он направлен на то, что организация использует все возможные мероприятия, чтобы исключить данный риск в полном объёме.
Второй метод – лимитирование, иначе его называют лимитирование концентрации рисков. В данном случае речь идёт о том, что организация устанавливает определённые ограничения или нормативы для различных аспектов своей деятельности. Так, например, посредством лимитирования можно снизить депозитный риск, кредитный риск, инвестиционный риск, валютный риск, ценовой риск и так далее. «Лимиты на риск являются одним из конечных результатов деятельности подразделения риск-менеджмента и служат для ограничения подверженности риску, связанного с проводимыми операциями. В частности, лимиты на рыночный риск представляют собой стандартный инструмент, с помощью которого участник финансового рынка ограничивает риск заключаемых сделок» [1].
Третий метод – диверсификация рисков. Он состоит в том, что риск уменьшается за счёт снижения концентрации, то есть за счёт рассеивания. Так, с помощью диверсификации можно снизить валютный риск, инвестиционный риск, кредитный риск, депозитный риск и так далее.
Четвёртый метод – это трансферт рисков. Его суть состоит в том, чтобы частично риск передать третьим лицам, обычно партнёрам по финансовым операциям. Отдельные условия обговариваются индивидуально. Так, посредством трансферта можно снизить, например, кредитный риск.
Пятый метод - самострахование, или резервирование, рисков. Он заключается в том, что организация с целью преодоления возможных негативных последствий в будущем заранее создаёт определённый резервный фонд, то есть резервирует определённый объём средств с целью последующего устранения возможных последствий риска.
Шестой метод - страхование. Это заключение страхового договора со страховой компанией, которой организация передаёт отдельные риски. Организация уплачивает страховые взносы. Страхования компания берёт на себя обязательства возместить ущерб за счёт страхового фонда в рамках страховой суммы в случае возникновения страхового случая.
Седьмой метод - хеджирование. Его суть состоит в том, чтобы заранее зафиксировать цену какого-либо базового актива с помощью производных финансовых инструментов (фьючерсов, форвардов, опционов, свопов). Так, захеджировать можно валютный риск, процентный риск, ценовой риск [2].
В целом система риск-менеджмента любой организации должна быть направлена на то, чтобы выбрать наиболее подходящий метод минимизации того или иного вида финансовых рисков. Выбор того или иного метода минимизации рисков зависит от вида риска, от ситуации.
Рассмотрим сущность рыночных рисков. Коллектив авторов Т.Н. Флигинских, Х.З. Олейви, И.С. Бортников считают, что «рыночный риск – это риск колебаний справедливой стоимости будущих денежных потоков по финансовым инструментам в связи с изменением рыночных цен» [3].
К основным видам рыночного риска относят:
-
- фондовый риск;
-
- валютный риск;
-
- товарный риск;
-
- процентный риск.
Представим авторскую классификацию методов минимизации рыночных рисков в разрезе их видов.
Таблица 1 – Классификация методов минимизации рыночных рисков в разрезе их видов
|
Наименован ие метода |
Валютный риск |
Процентный риск |
Товарный риск |
Фондовый риск |
|
1. Избежание рисков |
проведения сделок с валютой;
валютного кредита |
|
- отказ от покупки сырья и материалов, по которым может измениться цена |
- отказ от операций на фондовом рынке |
|
2. Лимитирова ние концентраци и рисков |
минимальной доли кредитов в рублях;
максимальной величины сделок в валюте |
- установление максимального объёма заемного капитала по плавающей ставке |
- |
- установление максимальной доли акций в портфеле |
|
3. Диверсифик ация рисков |
- расширение валютного портфеля предприятия |
- распределение денежных средств по нескольким банкам |
- увеличение количества потенциальных поставщиков |
- расширение портфеля ценных бумаг |
|
4. Трансферт рисков |
- разделение валютных рисков с иностранными поставщиками/по купателями и др. |
- |
- разделение рисков среди компаний и поставщиков сырья и материалов |
- |
|
5. Самострахов ание рисков (резервирова ние) |
- создание резервного фонда предприятия под рыночные риски |
- создание резервного фонда предприятия под процентные риски |
- создание резервного фонда предприятия под товарные риски |
- создание резервного фонда предприятия под фондовые риски |
|
6. Хеджирован ие рисков |
- покупка/продажа валютных фьючерсов; - покупка валютных опционов колл и пут; |
процентных опционов колл и пут;
|
-покупка/продажа товарных фьючерсов; - покупка товарных опционов колл и пут; |
-покупка/прод ажа индексных, фондовых фьючерсов; - покупка индексных, |
|
- заключение форвардных контрактов; - заключение своп-контрактов |
форвардных контрактов; - заключение своп-контрактов |
- заключение форвардных контрактов; - заключение своп-контрактов |
фондовых опционов колл и пут |
Данная классификация наиболее точно отражает инструменты управления рыночными рисками на предприятиях и упрощает выбор того или иного способа минимизации рыночных рисков в разрезе их видов.
Таким образом, можем сделать вывод о том, что инструменты управления рыночными рисками предприятий разнообразны и позволяют минимизировать потери в случае неблагоприятного развития ситуации на рынке.
Список литературы Методы минимизации рыночных рисков на предприятии
- Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие/Л.Н. Мамаева. -М.: Дашков и К, 2013. -256 c.
- Полтева, Т.В. Механизмы нейтрализации финансовых рисков предприятия/Т. В. Полтева//Вестник НГИЭИ. -2016. -№ 12 (67). -С. 106-113.
- Флигинских, Т.Н. Практика хеджирования финансовых рисков./Т.Н. Флигинских, Х.З. Олейви, И.С. Бортников//Международный журнал гуманитарных и естественных наук. -2018. -№ 1. -С. 77-80.
