Методы оценки бизнес-планов

Под бизнес-планом следует понимать «структурированный плановый документ, описывающий направления развития бизнеса». Следует отметить, что качественный бизнес-план всегда включает в себя определение необходимых для его реализации ресурсов (финансовых, человеческих, временных и т. д.), а также определение потенциальной эффективности реализации предложенных мероприятий в четко обозначенный период времени. Целевой аудиторией бизнес-плана может выступать как владелец предприятия, так и потенциальные (или текущие инвесторы), кредиторы, бизнес-партнеры фирмы [1].

Основополагающей оценкой принятия решения по поводу инвестиционного проекта является результат экономической эффективности, описанный в рамках бизнес-плана, который характеризуется системой показателей, отражающих соотношение связанных с инвестициями затрат и результатов и позволяющих судить об экономических преимуществах одних инвестиций перед другими.

Исходя из всего этого, оценка эффективности бизнес-планов заключается в определении соотношения суммы доходов и затрат, чтобы дать ответ на следующий поставленный вопрос: стоит ли инвестировать средства в реализацию данного проекта или нет? В рамках ответа формируются три ключевых критерия: рентабельность проекта; срок окупаемости проекта и финансовые риски проекта.

Экономическая оценка эффективности бизнес-планов базируется на следующих принципах [2]:

• -    методологические (анализ результативности проекта, сравнимость ситуаций, альтернативность, индивидуальность);

• -    методические (анализ специфики проекта, сфера инвестирования, влияние факторов, в том числе инфляции);

• -    операционные (построение модели оценки эффективности проекта с использованием экономико-математических моделей, выбор наиболее простого метода оценки).

В рамках оценки эффективности бизнес-планов зачастую применяются статистические и динамические показатели. Их комбинирование способствует улучшению результата точности экономического анализа и оценки эффективности бизнес-планов, что позволяет принять верное управленческое решение. С целью анализа методов оценки проведем сравнительный анализ (таблица 1).

Таблица 1. Сравнительный анализ основных методов оценки эффективности бизнес-планов [1; 3; 4].

Таким образом, при анализе методов оценки бизнес-планов необходимо отметить, что единого способа точного определения результата и решения - нет. Наиболее верным будет комбинирование нескольких показателей, в особенности динамических, как дисконтированный срок окупаемости и внутренней нормы рентабельности.

Также, для тщательного процесса экономической оценки эффективности бизнес-планов используются следующие количественные методы, каждая из которых имеет свои недостатки:

• -    метод сценариев (рассматривается лишь несколько вариантов развития проектов);

• -    анализ чувствительности (отсутствует учет эффекта диверсификации и связи между параметрами проекта);

• -    метод корректировки нормы дисконта (не несет информации о вероятностных распределениях);

• -    имитационное моделирование (трудности при восприятии оценки).

Таким образом, оценка бизнес-плана является логическим завершением всего процесса бизнес-планирования, по результатам которой можно определить рациональность реализации конкретного проекта. Такая оценка необходима в поиске инвесторов, выборе более выгодного варианта кредитования, выработке рентабельного инвестиционного проекта, определении условий страхования различных рисков, а также в других ситуациях, которые связаны с прояснением неопределенности.